最近，據點來自海外各地的線上券商（Brokerage），開始涵蓋馬來西亞的股市投資，像是moomoo及Webull，也獲得了大馬證券交易委員會（Securities Commission）頒發的牌照，讓這些海外券商能夠讓其用戶在單一線上平台上，同時交易與投資大馬股市及海外股市。由於競爭激勵，券商紛紛推出了令人眼花繚亂開戶優惠，並在佣金、手續費上削價「拉客」，這篇文章將教你，如何在開設股票投資戶口時，選擇最適合的券商。
券商也就是證券（Securities）公司，扮演的是股票發行公司跟投資者之間的中間角色，為投資者提供包括股票交易、查詢報價、投資諮詢等服務。必須先說明的一點是，線上券商與傳統券商最大的區別，就是剔除了更多的人力資源，例如傳統券商往往會強調所提供的股票經紀（Remisier）服務，使用線上券商的投資者大多數時候則能夠省下更多的佣金與手續費，因為從選股到下單都靠自己完成。
由於不難預見未來會有更多券商加入到本地市場，而他們的利惠及優點也會跟著時間更迭而有所變化，秉著「授人以魚不如授人以漁」的思路，老蕭並不會直接點名告訴你，哪一家券商是最好的選擇，但是我們能夠依序以下面三個考慮原則，在任何時候都能挑選出利益最大化的一個。
安全性：無論一眾券商如何削價，強調「零佣金」、「零手續費」，大家必須在優惠、省錢之前先考慮的是，自己開設的券商戶口是否足夠安全。要知道，當我們開戶、入金（匯款）、下單交易，並通過券商長期或短期持有股票，到未來某個時間點出售自己的投資標的，並進行出金（提款）的動作，整個流程其實就是在委託一個可靠的，為自己持有資產的代表。因此，進行選擇時，應該視該券商是否接受合法、高權威性的機構監管，投資者才能避免資金被盜用或遺失的風險。
那如果某券商並未持有大馬證券交易委員會頒發的牌照，就意味者安全性不足嗎？其實不是的，因為證交會頒發的牌照，功能僅是讓該券商能夠合法地交易在大馬掛牌上市的股票，一些未獲得此牌照的海外線上券商，其實是能夠在大馬境內合法使用並交易、投資海外市場的股票的。
舉個例子，若你想投資的是美股，你應該檢視的，是該券商是否為美國證券投資者保護公司 （Securities Investor Protection Corporation，簡稱 SIPC）的成員，並接受美國金融業監管局（Financial Industry Regulatory Authority，簡稱 FINRA）的監管。前者為投資者提供類似於保險的服務，在券商破產或出現財務困難時，賠償投資者的可能損失；後者則是通過法規，頒發執照及監管該券商在美股市場的交易操作。
費用：券商是否收取開戶費用？是否有最低入金數額要求？是否存在年度或每月帳戶維護費？若某券商存在這些要求，無論交易佣金多麼低廉，其實都不利於小資族的投資者使用，因為這樣的券商面向的多為高淨值的客戶。所以，在券商以低廉佣金（甚至於零）吸引你開戶前，你必須先檢視他們的收費制度，因為持有一個券商的戶口時，產生的不僅僅只是交易費用。此外，像是持有的股票派發股息時，一些券商也會為接收的動作征收處理費，而這樣的費用在不同的券商之間，會有挺大的落差。
線上券商還有一個特別之處就是，越高級、專業的平台及功能，往往將會需要用戶額外付費來購買及訂閱。如果你只是一般的投資者，不自覺地開啟了專業投資者才會使用到的功能，荷包就要在不經意間大出血了。而作為專業或經驗豐富的投資者，你可能會使用到保證金交易（Margin Trading）的服務，這樣的情況下，該券商提供的保證金率就意味著你的借貸成本，所以是不能不仔細檢查，並貨比三家的一點。
交易佣金：目前許多海外線上券商強調的「零佣金」優惠，也是投資者選擇券商時的主要著眼點。但大家必須更仔細地了解該券商完整的佣金征收表，這是因為，一些券商的「零佣金」優惠是限時的，例如在開戶後一、三個月內的交易操作為「零佣金」，往後則不然。投資者必須了解的是，交易佣金是券商的收入命脈，買進和賣出的交易量越大，券商才越有利可圖，所以，天下並沒有白吃的午餐，在「零佣金」的噱頭背後，我們必須更加全盤地了解，在節省交易佣金地同時，我們使用的券商帳戶究竟是如何從我們身上賺取利潤的，且是否適合我們的投資、交易類型。
一些券商在用戶達到一定數量的交易後會提高佣金率。若是這樣的話，專注於被動、買入並持有投資資產的客戶將獲得最大的收益。相反，一些券商在任何特定季度，用戶進行一定數量的交易後則會降低佣金，因此活躍的交易者會因更頻繁地使用該平台而獲得獎勵。
此外，若你想要的投資的標的並不局限於股票，也許還包括基金、債券、期貨、CFD等等，「零佣金」未必全都使用，記得點開「适用条款和条件」（Terms & Conditions Apply）的小字來檢閱一番。
對「投資初哥」來說，線上券商的開戶流程也許並不簡單，但隨著時代的進步，各個券商提供的功能、平台都越來越簡便與完善。多數線上券商的使用界面都相當直覺好用，且又能提供快捷的客戶支援，甚至是各種知識與教育資源，還能省下更多的費用，是現代投資者相比於傳統券商，優先考慮的主要原因。但終歸一句，用得安心，比什麼都來得重要。
此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2024年5月30日《理財開路》專欄，由理財老司機撰寫。原文鏈結在此
老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。