fbpx

投資的正確思維

by 老蕭

前文提到踏入社會,在工作中的每一個人,都應該未雨綢繆,規劃自己的退休金,以應對未來離開職場後的人生下半場。

很顯然,由於通貨膨脹的存在,單靠儲蓄是非常難實現累積退休金的目標。

More...

試想想,假設要在 20年的時間裡要累積 160萬令吉的退休金,單純依靠每個月的儲蓄,代表 240個月的歲月裡,平均每個月需儲蓄約 6萬7千令吉,但如果邊儲蓄邊投資,以定期定額的方式去進行,假設長期年化平均報酬率為 6%,每月只需存下約 3千5百令吉;平均報酬率為 8%,每月僅需存約 2千7白令吉;平均報酬率為 10%的話,每個月的儲蓄目標則可以下調到約 2千1百令吉,就能夠達到 160萬令吉退休金的目標。

那問題來啦,如果要事半功倍地達成累積退休金的目標,就代表大家需要學習投資,那要投資什麼呢?投資的標的有很多,房地產、股票、債券等等;也有很多人會被「投機」類的標的所吸引,如虛擬貨幣、NFT、外匯交易等等。以長時間的歷史回測結果看來,在這些標的之中,股票是較為合適一般大眾,且有效累積財富的投資工具。

以全球龍頭的美國股市來舉例,標准普爾 500指數(S&P 500),也就是涵蓋在美國掛牌的 500家最大上市企業的股價走勢記錄,在過去 20年的時間裡,實現了 +10.3%的年化平均報酬率。

許多人對股票存在誤解,認為股票只是一種「紙資產」,目的只是為了在不同價位時進行買賣易手的工具。實際上,若你買入一家公司的股票,哪怕只是 1股,你其實就是這家公司的股東,假設這家公司將股份拆分成 1000萬股,買進 1股的你,就擁有了 1000萬份之 1該家公司的所有權。所以,買入一家公司的股票,就是掏錢出資去和別人合股做生意,雖然你是小股東,沒有公司直接的經營和執行權,但是通過股東大會,可以與其他股東一起決定公司的重大決策,如委任執行長和董事、董事的薪資、收購案等等。

股票內在價值

這是一個在根本上非常重要的概念,因為若你將股票投資視為你與一家或多家企業的共同成長,你關注的重點,就會是你所擁有的生意之營運是否良好、管理層的管理績效是否出色、公司是否能夠長期賺取利潤並成長。

相反的,若你只將擁有的股票視為買賣套利的「紙資產」,你關心的就只剩下股價的波動,因此脫離「投資」的範疇,跌入「投機」的陷阱裡。如果著眼點僅僅是股價,而非全盤生意的「內在價值」(Intrinsic Value),你將無法確定股價上升或下跌時背後的理據,你也就無從正確判斷自己行應該保持觀望、加碼購入或者立即出售你手中的公司股份。

總結一下正確的投資思維。首先,我們應該先將「投資」和「投機」區分開來,了解自己究竟是不是在「投資」。如果投資股票,請將持有的股份視為企業的部份擁有權,而非單純用於交易套利的「紙資產」。在出手投資前,更多地去理解自己心儀企業的營運記錄,及未來的成長趨勢,當你的了解越透徹,失誤的可能就會最大幅度地降低。

此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2023年4月27日《理財開路》專欄,由理財老司機撰寫。原文鏈結在此

老蕭是馬來西亞理財規劃師協會(FPAM)及投資經理聯合會(FIMM)的認證會員,身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族,擁有國際認證高級理財顧問(CFP TM)資格。

You may also like

>