全球範圍內，ESG（環境、社會及治理的縮寫）永續投資策略日漸成為投資界的新興議題，理財老司機也採取這個策略為孩子的未來教育經費進行投資。
談到 ESG，其實對有很多朋友來說，當中存在很多的迷思，讓老蕭為大家拆解拆解，看看 ESG永續投資策略背後的真相。
迷思一 採用 ESG策略，投資回酬比較低
很多朋友覺得，ESG永續投資策略限制了可投資的標的，比起不受限制地進行投資，能夠創造更多的商業價值。
舉個例子，以能源領域來看，發展出替代、清潔、可持續使用的能源產品，需要投入非常大的資源，所以比起傳統的能源領域，獲利可能較低。這是很多人的想法。但事實上呢？
MSCI KLD 400 Social Index是首隻 ESG指數，包含 400隻來自 MSCI美國可投資市場指數（MSCI USA IMI）成份股中 ESG 評級較高的美國上市公司（但不包括產品對社會或環境造成負面影響的公司）。
MSCI KLD 400 Social Index的年度回酬率在過去 10年（2011 – 2020）中有 8 年都勝過 MSCI 美國可投資市場指數，由此可見，投資者在追求道德投資的同時，不一定會犠牲財務回報。
此外，學者 George Serafeim在《哈佛商業評論》發表文章表示，在武漢肺炎於 2020年2月杪至 3月杪爆發從而引發全球性股災的時候，他與同事比對超過 3,000家公司的數據後發現，公眾眼裡較負責任的企業（也就是重視 ESG），股價下跌的幅度比競爭對手來得低。
老蕭必須說的是，過去的回報並不保證未來的投資回酬表現，但根據這些過往的數據來進行分析的話，很顯然採取 ESG投資策略確實可帶來回酬的佳績。
迷思二 ESG投資策略不過是排除「原罪股」
這裡說的「原罪股」，包括像是博彩、武器製造、煙草、酒類等行業。許多朋友認為，採取 ESG投資策略，不過就是把這些公司排除在外。
雖然表面上看是這樣沒錯，但這其實也是個迷思。這樣的排除過程稱為「負面篩選」（Negetive Screening），它確實是 ESG投資策略、擇股的其中一環，但並不是全部。
對投資機構來說，投資經理們在完成「負面篩選」的過程後，在建立投資組合時，通常還會進行進一步優化的程序，他們會把 ESG指標越高的公司的比重，在組合中相對調高，並適時作出調整。
再來，ESG永續投資策略還包括「主題投資法」，它也許是專注於減碳、再生能源、綠色科技等特定領域，這樣除了達致 ESG的擇股條件，同時也能彰顯特定的良善價值，像是老蕭喜愛的 ESG信託基金，就是著重於綠色科技、健康保健及消費市場中，ESG指標優異的企業。
此外，投資機構作為持股的單位，也會以 ESG永續投資作為前提，參與或影響企業的營運管理、在股東大會投票等，以積極地姿態行使所謂的「積極擁有權」（Active Ownership）。
由此可見，排除「原罪股」僅僅是 ESG永續投資策略的「入門」，認為這就是全部的話，顯然是把這看得太過簡單，而引起的迷思。
迷思三 只有年輕人和投資機構關心 ESG永續投資
思想上的轉變，在人類文明史來看，通常源自年輕一代，所以有些朋友會認為，ESG永續投資策略不過是年輕人的玩意兒，或者是投資機構如基金公司為了品牌形象和市場行銷的噱頭。
Y世代（或稱千禧世代 / 80後及90後）確實是最支持 ESG永續投資策略的族群。根據 MSCI的研究報告，有 95%的 Y世代關注永續投資，其中包括 88%的高淨值Y世代，經常主動地檢視自己的投資組合是否符合 ESG標準。
在這樣龐大的「價值觀覺醒」數據支持下，與其說投資機構為了提升形象，老蕭反而認為這是大勢所趨，畢竟開門做生意，當然要迎合客戶們主流的投資方法。
ESG基金數目飆升，顯然亦反映機構投資者的興趣從未如此高漲。
令人意想不到的是，Morningstar也對美國投資者做出調查，結果竟然有高達 72%橫跨不同年齡層的投資人，皆對 ESG永續投資表示關注，40至55歲的投資人在關注程度上與 Y世代持平，而且「嬰兒潮」（Baby Boomers）一代（56至71歲）的關注程度也只是略低。
老蕭個人認為，這樣的調查結果，說明了越來越多的人，都深知人類文明進程已經來到一個轉淚點，若我們不齊心為下一代著想，很可能我們將讓下一代失去下下一代。
結語
老蕭對 ESG投資策略的持續研究及表態，其實源自自己參與的青年組織——國際青年商會（Junior Chamber International 或簡稱 JCI）。JCI成員主動解決本地各項問題，不僅著重各項公益活動與社區服務，還關注全球範圍的永續發展進程，引領積極青年推動聯合國推動的17項永續發展目標（Sustainable Development Goals）。
要達成這些目標需要全地球人的共同努力與身體力行，而商業的資金尤為重要。隨著更多資金逐步流向永續發展目標，將有助於形成良性循環。雖然聯合國及各國民、官、商界及非政府組織持續付出巨大努力，但如果缺乏投資機構以至個人投資者（諸如你我的散戶）的協助，聯合國永續發展目標將很難實現。
作為投資人，我們有著不同的財務目標，但進行投資時，我們千萬不可忘記為所有人創建更美好及更可持續的未來。老蕭希望每一位投資者，都能關注這些永續發展目標，並一同採取 ESG永續發展策略。
