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基金投資有什麼風險?

by 老蕭

一談到投資,大家首先想的就是怎麼賺錢、能賺多少錢,但正確的投資觀念,必須先確認自己的風險承擔能力,才嘗試在可承擔的風險範圍內,尋求最大的可能回酬。

為什麼一定要先搞清楚風險的部份?因為若投資人在投資之前,能夠先設定投資目標,並對投資市場的風險有充分了解,才能掌握投資致富的關鍵。

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基金是如何賺錢的?

為什麼投資基金(或其他投資工具)會存在風險?這就要談到基金的回酬來源了。

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基金投資的標的,如股票、債券等等,都是在波動性的市場交易的。打個比方,當某公司的股票受投資人看好並追捧,股價就會上漲;反之,股價則會下跌,而擁有這些股票的基金,自然也就會跟著上漲或下跌,這個稱之為價差因素。

此外,投資的股票發放股息(就是企業將部份利潤分發給股東)或債券產生的利息,這些都是基金的收益來源。

基金怎麼投資?完整開戶教學

伴隨基金投資的風險種類

除了最主要的價差因素導致盈利或虧損,常見的基金投資風險還包括:

風險類型

說明

市場風險

市場風險是指金融市場因經濟、政治和/或其他因素而普遍下挫,造成投資可能面臨虧損

流動性風險

流動性風險是指變現一項資產的難易程度取決於該資產在市場的交易量。如果基金持有非流動性資產或難以變賣的資產,當它必須以不利的價格出售此等資產時,基金的價值將受到負面影響

經理風險

指基金經理對基金的日常管理、資產分配和選擇標的所做的投資決策,將影響基金的表現

利率風險

利率風險是指利率變動對股票、債券和流動資產估值的影響。當利率上揚時,債券的價格一般會下跌,這可能會降低基金在債券投資的市值

信貸評級風險

信貸評級風險與發行者的信譽有關,它有賴於發行者是否擁有準時支付利息及/或本金的能力。若發行者拖欠利息及/或本金的付款,基金的價值可能會受到不利影響

匯率風險

若基金投資在外幣計值的資產,基金可能面對貨幣匯率波動的風險。如果該投資的計值貨幣兌當地貨幣貶值,基金的資產淨值可能受到不利影響,反之亦然

國家風險

擁有國外投資的基金可能受到基金投資所在國的經濟與政治動態、貨幣匯回限制或法律與規則的其他發展之影響

行業/領域風險

當基金主要投資於特定行業或領域時,多元化程度就會降低,基金可能更容易受到與其投資的特定行業/領域相關的因素影響

場外交易風險

基金進行衍生金融商品的場外交易,可能面對潛在的交易對手風險,主要是交易對手違約或交易對手信貸評級問題

基金投資人該如何管理風險

雖然老蕭羅列了一籮筐的基金投資風險,但如果大家細讀就會發現,其實就算是自己進行操作而非通過基金,無論是投資個股、債券、房地產等等,也是要面對同樣的風險的。

重要的是,進行投資前務必評估自己的風險承擔能力,及了解自己要投資的基金所存在的潛在風險。如果我們想知道基金的風險高低,有沒有更快的方式呢?有的,像是老蕭隸屬的大眾信託基金,就制定了一套指標,讓投資人可以快速區分基金的風險高低,也就是「風險水平等級」(Risk Level);這個方法是依據基金的類型、投資區域、產業和標的種類,一層一層區別出基金風險等級,並且風險由低至高區分為5個等級:

像是老蕭這種專業的單位信託顧問,在服務客戶時,會依據客戶的年齡、教育水平、對投資工具的認知與經驗,再配合客戶的投資目標、態度及期限,去評估客戶風險屬性,再來提供適合的基金投資建議。

有些投資新手不了解這個評估作業的重要性,就自行通過銀行或一些線上銷售平台開始投資基金,結果必須面對自己無法承擔的波動程度、或是投資在不符合自身投資目標、期限的基金類型,投資決策和最終結果自然就不理想。

基金投資風險評估模擬器

老蕭將這個風險評估作業的主要問卷調查,製成了以下的模擬器,大家可以據實回答,看看自己的風險承擔能力在哪個級別:

關於基金投資風險的總結

利用風險水平等級,快速判斷基金風險的同時,還是要注意,這個分類標準只是根據基金類型、投資區域、投資標的或產業來大致區別而已。被歸類為同一等級的基金,並不表示它們的風險是完全一樣的。

所以,篩選出適合自己風險承擔範圍的基金後,還要留意每檔基金的特性、個別基金投資標的風險,不能只依照風險水平等級,就貿然投入資金。人們常說投資的世界裡沒有免費的午餐,投資總要伴隨風險就是很好的例子,而更高的潛在回酬也伴隨著更高的風險,投資者在投入資金前,必需要了解所涉及的風險。

此外,投資新手應該在單位信託顧問(在說老蕭)的協助下,進一步確認自己對風險的承受能力。


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本文所提供資料只供參考用途,並不構成任何證券(股票)和信託基金的購買或認購的邀請、邀約或建議或任何招攬。
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