我應該要多儲蓄？還是提升投資能力？

在過去很長的時間裡，老蕭最常被問到的一個問題：「我現在存到了1000塊錢，我應該投資什麼好呢？一年可以賺多少巴仙的回酬？」

這個問題中的金錢數目，也可以是1000元、5000元或任何其他數目。想要開始學習投資，老蕭通常會向提問者，反問更多的問題，例如對於投資風險的承擔能力、對於投資時長的了解、還有是否擁有具體的財務目標等等，以便確認適合提問者的投資工具，往後甚至還會聊到資產配置等等更加深入的話題。

但是，如果我們追根究底，上述提問者一開始最關切的問題重心——「投資什麼好？一年可以賺多少巴仙？」，事實上，答案是：一年可以賺多少，根本不重要。為什麼這麼說？因為就算提問的這位朋友獨具慧眼，能夠找到一項合法、符合自身風險承擔能力，同時一年能夠提供15%投資回酬的投資標，投資1000元後等待一年，他所得到的回酬其實僅僅是150元，這樣的回酬數額，可能僅僅是和親友聚餐，看個電影再加上應召車出入，加起來一個晚上就花掉的費用而已。

我們再假設另一個情況，一位資產累積總值100萬元的朋友，在某一年經歷市場低迷，帳面損失了5%，等於虧損了5萬元，這樣的數目，在大馬絕非大多數人一年能夠儲蓄的數目，除非你擁有比常人更高的收入或者存錢能力。因此，這樣相較之下，除了驗證了投資理財的一句老話——「本小利大利不大，本大利小利不小」之外，也道出了儲蓄對富有者影響較小；但是對在累積財富路上初試啼聲的朋友來說，有著絕對的重中之重。

讓我們用更加視覺化的方式來描繪上述的觀點。一位年收入6萬元，儲蓄率達15%的人士，意味著他每年可存下9000元（同月收入5000元，每月儲蓄750元），而假設他的長期年化投資報酬率，為相對保守5.5%（長期接近公積金派息率，或債券基金報酬率）。為了方便計算與了解，我們同時假設所有數值長期維持不變，投資報酬也呈線性成長無任何波動，他持續每年存下這筆錢並進行投資長達40年，他的儲蓄數額與投資回報如下圖：

開始的第一年，這位朋友存下了9000元，但尚未獲得任何投資回報。到了第二年，除了從第一年存下的9000元賺取了5.5%或495元的投資報酬，在加上再度儲蓄下來的另一筆9000元，以此類推，這樣的情況持續40年。用圖標的方式大家可以清楚見到，在最初的15年，存錢對這位正努力累積資產的朋友來說，是他的儲蓄+投資歷程中，更為吃重的部份；到了第20年以後，投資回報則扮演著更加重要的角色。

40年過去，最後的模擬結果，這位朋友的資產總額超過120萬元，但協助他累積到這個數目，持續每年存下的投資本金，僅為36萬，僅佔資產總額的30%。

通過這樣的模擬，我們就能深切體會到，在投資歷程的初期，想要累積財富不得不依靠儲蓄；但是到了中期，投資收益則會變得更加重要。那讀到這裡你可能要問，那此時的我，是應該努力存下更多的錢？還是去學習如何能夠獲得更高的投資回報？

很明顯的，這個問題的答案將是因人而異的，但是大家都可以運用相同的錨點，那就是去比較以下兩者，何者更高：

是你的每年儲蓄數額？或是，長期投資下的年化預期投資收益？

每年儲蓄數額非常直白，若要得出後者的數額，則可以使用以下的公式：

目前已累積資產總值 x 長期年化投資報酬率

再度用回上述圖表的例子，對比每年存下的9000元（每年儲蓄數額），當這位朋友累積的資產達16.4萬元時，意味著他的年化預期投資收益已為16萬4000 x 5.5%=9020元，這個時候，儲蓄雖然依舊、絕對是理財的好習慣，但他的個人理財規劃重心，老蕭會建議他試著去提升自己的投資能力與策略。

作為總結，老蕭必須提醒大家的是，以上的內容，我們採用的是極端簡單的假設，在真實世界裡，將會存在更多的變數與變化。這也是為什麼，許多已經晉身富人階級的朋友，除了出色的投資成績，依舊保持著持續儲蓄、收支平衡好習慣的根本原因。