你是否常接到銀行的電話銷售員來電，問你「先生，請問你需要個人貸款嗎？現在我們有做 offer」、「小姐，你的信用卡 credit limit 沒有用到，現在可以做一個 cash advance」、「老闆，我們銀行想要 offer 你一個特別貸款，利息只要…」
這些 telemarketer 說得天花亂墜，重點都圍繞在「利息很低」這件事，到底他們所謂的低利息，真的低嗎？
直接告訴大家一個真實故事，來看看你對貸款利息是不是存在同樣的誤解：
有一對夫妻，是老蕭的基金客戶，之前在老蕭這裡除了規劃好自己的基金投資組合，還學會了如何利用 SSPN 存款來扣稅。時隔幾個月，老蕭和他們在某個餐館巧遇，他們很興奮地告訴老蕭，他們得到一個很好的貸款 offer。
訂閱理財老司機，
您將最快獲得更新通知！
除此之外，老蕭也會不時發送一些理財貼士給您喔~
就如開頭寫的那樣，他們接到銀行銷售員來電，對方聲稱因為他們的信用卡還款記錄很漂亮，所以銀行給予他們一個 special offer，能夠以一年 2.5%的超低利息，獲得到達 RM100,000的貸款額，還款 3年。銷售員還聲稱，這是一個 one-time offer，掛了電話就沒有了，這對夫妻短暫討論了不到一分鐘，就接受了這個「好康」。
這對夫妻是需要用到現金嗎？其實並沒有。
他們接受這個貸款，是因為他們心想，貸款的利息一年才 2.5%，借了放在 SSPN，吃它每年 4%的派息（SSPN往年派息率 4%左右），錢要用到可以用，沒有用到還白賺了一年 1.5%，根本是太美太好有沒有？
BUT！如果你也和這對夫妻有著同樣的想法，那就糟糕了。讓老蕭來為大家實際算算：
貸款 RM100,000，一年利息 2.5%，還款3年也就是36個月， 所以還款總額 = RM100,000 (RM100,000 x 2.5% x3) = RM107,500，供期數額 = RM107,500 ÷ 36 = RM2,986.11
當這對夫妻將拿到的貸款存進 SSPN，每個月提取 RM2,986.11去還貸，就會形成以下的狀況。
若未來三年 SSPN 的派息如這對夫妻所願，都是每年 4%，但隨著每月提取 RM2,986.11來還貸，他們的 SSPN 存款餘額就會出現遞減的情形。SSPN 的派息是以月計（Monthly-rest）的形式來計算，並在隔年宣佈派息率後，將利息加進存款餘額，所以月1至 月12總共獲得 RM3,223.61 （323.38 + 313.43 + … + 213.89），加進 月13的餘額。
所以經過計算，雖然 SSPN 的派息率是每年 4%，而貸款利息只有 2.5%，但 3年下來，這對夫妻實際上只從 SSPN 獲得總共 RM5,713.35的派息，但他們必須償還銀行 RM7,500的貸款利息，在月35及月36時，SSPN 存款餘額已經不足夠償還貸款供期，必須再掏腰包才能還清貸款。
Flat Rate（固定利率）
從以上的狀況大家可以清楚了解，當 SSPN 的存款餘額越來越少時，能「吃到」的利息自然就越來越少，很正常對吧？但是從還貸的方向來看，卻又不是同樣一回事。這是因為，銀行提供的貸款利率為固定利率（Flat Rate）。什麼是 Flat Rate？
用最簡單的方式來說，就是銀行為多數貸款產品（除了房貸）宣傳時，所使用的利率顯示方式。Flat Rate 的計算方式很簡單，就是利率乘以貸款額，再乘以償還年限，就如上述的 RM100,000 x 2.5% （每年） x 3 （償還年限） = RM7,500
大家如果細想，我們一開始欠銀行的貸款本金（母錢）為 RM100,000，在償還第一期的供期 RM2,986.11後，當中的 RM2,777.78為償還本金，RM208.33為償還利息，雖然尚欠本金已經變成 RM97,237.85，但是銀行依舊是使用一開始的 RM100,000來計算應付利息。就算到了月36，我們已經償還了大部份的本金，尚欠貸款的本金只剩下 RM2777.70，但是銀行也還是以一開始的 RM100,000來計算應付利息。
所以，由於償還的利息沒有依隨尚欠貸款本金的減少而遞減，貸款者償還的利息遠遠不止銀行所說的 2.5%。
在大家較為熟悉的種種貸款產品中，除了房屋貸款一項其他諸如個人貸款、信用卡 Cash Advance / Call for Cash 還有車貸等等，顯示的通常都是 Flat Rate。
Effective Rate （實際利率）
看到這裡的大家，也許會覺得疑惑，那要如何知道自己付出的實際利率（Effective Rate，簡寫 EIR）究竟是多少？Flat Rate 與 Effective Rate 計算下的貸款利息，差別有多少？
以房屋貸款來看，就是很好的例子，因為房貸利率就是 Effective Rate。若是以 Effective Rate 2.5%來計算 Rm100,000的貸款，還款期同樣為 3年，是長這個樣子的。
從這個貸款償還表就能看到， Effective Rate 採取的是餘額遞減利息也跟著減少的計算方式，所以剛開始供期時由於尚欠本金較多，供期中叫多的部份是在償還貸款利息；到了償還期後半部，由於所欠本金逐漸減少，貸款者需要償還的利息，依當時的尚欠餘額來計算，也跟著減少。
所以同樣是貸款 RM100,000，還款 3年，2.5% Flat Rate 及 2.5% Effective Rate 總共付出的利息數額完全不同：
- Flat Rate RM7,500
- Effective Rate RM3,901.04
申請貸款務必要這樣做
當大家收到銀行的「低息貸款 offer」，第一件事就是詢問銷售員，你說的利息是 Flat Rate 還是 Effective Rate，搞清楚這一點，才能了解自己付出的實際利息是多少。這一點非常重要，特別是貸款的目的，如果是為了增加做生意或投資的資本，必須使用 Effective Rate 才能得知在收入扣除實際付出的利息，才知道是否有划算。
若要自己來換算，從 Flat Rate 至 Effective Rate 是多少，可以使用 Spreadsheet （如 Microsoft Excel）的內建公式「Effective」，但是這個計算方式有點複雜，大家可以使用一些線上的計算器來完成，老蕭常用的是 Loanstreet 提供的計算器，只需要輸入相關數據就能得知 Effective Rate。
如果想要換算時沒辦法上網，老蕭再教大家一個簡易、粗略的計算方式，就是，
直接把 Flat Rate 利率，無論是多少直接乘以 1.9，如 2.5% x 1.9 = 4.75%，就能夠得到一個相差不遠的 Effective Rate
總結
其實在很多進步國家，銀行和放貸公司都已經不允許單單呈現 Flat Rate 來招攬貸款客戶，因為這有誤導公眾之嫌。老蕭自己的父親就曾被某銀行的銷售員小姐慫恿，為了做成生意不斷撒謊對老人家說「Uncle，Flat Rate 和 Effective Rate 一樣的啦」，非常不道德。
在金融市場更加完善的國家，很多使用的是實際年利率（Annual Percentage Rate，簡稱 APR），也是 Effective Rate 的「進化版」，連貸款的相關費用（手續費、印花稅等）也考慮進去。
老蕭和許多來自理財行業的朋友，曾多次致函國家銀行要求馬來西亞也跟進，要求銀行的廣告必須使用 Effective Rate 或 APR，但無果，大家只能盡量提升自己的財商知識啦，唉。
