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May 8, 2021

你是否常接到銀行的電話銷售員來電,問你「先生,請問你需要個人貸款嗎?現在我們有做 offer」、「小姐,你的信用卡 credit limit 沒有用到,現在可以做一個 cash advance」、「老闆,我們銀行想要 offer 你一個特別貸款,利息只要…」

這些 telemarketer 說得天花亂墜,重點都圍繞在「利息很低」這件事,到底他們所謂的低利息,真的低嗎?

直接告訴大家一個真實故事,來看看你對貸款利息是不是存在同樣的誤解:

有一對夫妻,是老蕭的基金客戶,之前在老蕭這裡除了規劃好自己的基金投資組合,還學會了如何利用 SSPN 存款來扣稅。時隔幾個月,老蕭和他們在某個餐館巧遇,他們很興奮地告訴老蕭,他們得到一個很好的貸款 offer。

就如開頭寫的那樣,他們接到銀行銷售員來電,對方聲稱因為他們的信用卡還款記錄很漂亮,所以銀行給予他們一個 special offer,能夠以一年 2.5%的超低利息,獲得到達 RM100,000的貸款額,還款 3年。銷售員還聲稱,這是一個 one-time offer,掛了電話就沒有了,這對夫妻短暫討論了不到一分鐘,就接受了這個「好康」。

這對夫妻是需要用到現金嗎?其實並沒有。

他們接受這個貸款,是因為他們心想,貸款的利息一年才 2.5%,借了放在 SSPN,吃它每年 4%的派息(SSPN往年派息率 4%左右),錢要用到可以用,沒有用到還白賺了一年 1.5%,根本是太美太好有沒有?

BUT!如果你也和這對夫妻有著同樣的想法,那就糟糕了。讓老蕭來為大家實際算算:

貸款 RM100,000,一年利息 2.5%,還款3年也就是36個月, 所以還款總額 = RM100,000 (RM100,000 x 2.5% x3) = RM107,500,供期數額 = RM107,500 ÷ 36 = RM2,986.11

當這對夫妻將拿到的貸款存進 SSPN,每個月提取 RM2,986.11去還貸,就會形成以下的狀況。

若未來三年 SSPN 的派息如這對夫妻所願,都是每年 4%,但隨著每月提取 RM2,986.11來還貸,他們的 SSPN 存款餘額就會出現遞減的情形。SSPN 的派息是以月計(Monthly-rest)的形式來計算,並在隔年宣佈派息率後,將利息加進存款餘額,所以月1至 月12總共獲得 RM3,223.61 (323.38 + 313.43 + … + 213.89),加進 月13的餘額。

所以經過計算,雖然 SSPN 的派息率是每年 4%,而貸款利息只有 2.5%,但 3年下來,這對夫妻實際上只從 SSPN 獲得總共 RM5,713.35的派息,但他們必須償還銀行 RM7,500的貸款利息,在月35及月36時,SSPN 存款餘額已經不足夠償還貸款供期,必須再掏腰包才能還清貸款。

Flat Rate(固定利率)

從以上的狀況大家可以清楚了解,當 SSPN 的存款餘額越來越少時,能「吃到」的利息自然就越來越少,很正常對吧?但是從還貸的方向來看,卻又不是同樣一回事。這是因為,銀行提供的貸款利率為固定利率(Flat Rate)。什麼是 Flat Rate?

用最簡單的方式來說,就是銀行為多數貸款產品(除了房貸)宣傳時,所使用的利率顯示方式。Flat Rate 的計算方式很簡單,就是利率乘以貸款額,再乘以償還年限,就如上述的 RM100,000 x 2.5% (每年) x 3 (償還年限) = RM7,500

大家如果細想,我們一開始欠銀行的貸款本金(母錢)為 RM100,000,在償還第一期的供期 RM2,986.11後,當中的 RM2,777.78為償還本金,RM208.33為償還利息,雖然尚欠本金已經變成 RM97,237.85,但是銀行依舊是使用一開始的 RM100,000來計算應付利息。就算到了月36,我們已經償還了大部份的本金,尚欠貸款的本金只剩下 RM2777.70,但是銀行也還是以一開始的 RM100,000來計算應付利息。

所以,由於償還的利息沒有依隨尚欠貸款本金的減少而遞減,貸款者償還的利息遠遠不止銀行所說的 2.5%。

在大家較為熟悉的種種貸款產品中,除了房屋貸款一項其他諸如個人貸款、信用卡 Cash Advance / Call for Cash 還有車貸等等,顯示的通常都是 Flat Rate。

舉例說明:銀行為了招攬客戶,通常在貸款產品的宣傳上使用 Flat Rate (圖片來源: Alliance Bank)

Effective Rate (實際利率)

看到這裡的大家,也許會覺得疑惑,那要如何知道自己付出的實際利率(Effective Rate,簡寫 EIR)究竟是多少?Flat Rate 與 Effective Rate 計算下的貸款利息,差別有多少?

以房屋貸款來看,就是很好的例子,因為房貸利率就是 Effective Rate。若是以 Effective Rate 2.5%來計算 Rm100,000的貸款,還款期同樣為 3年,是長這個樣子的。

從這個貸款償還表就能看到, Effective Rate 採取的是餘額遞減利息也跟著減少的計算方式,所以剛開始供期時由於尚欠本金較多,供期中叫多的部份是在償還貸款利息;到了償還期後半部,由於所欠本金逐漸減少,貸款者需要償還的利息,依當時的尚欠餘額來計算,也跟著減少。

所以同樣是貸款 RM100,000,還款 3年,2.5% Flat Rate 及 2.5% Effective Rate 總共付出的利息數額完全不同:

  • Flat Rate RM7,500
  • Effective Rate RM3,901.04

申請貸款務必要這樣做

當大家收到銀行的「低息貸款 offer」,第一件事就是詢問銷售員,你說的利息是 Flat Rate 還是 Effective Rate,搞清楚這一點,才能了解自己付出的實際利息是多少。這一點非常重要,特別是貸款的目的,如果是為了增加做生意或投資的資本,必須使用 Effective Rate 才能得知在收入扣除實際付出的利息,才知道是否有划算。

若要自己來換算,從 Flat Rate 至 Effective Rate 是多少,可以使用 Spreadsheet (如 Microsoft Excel)的內建公式「Effective」,但是這個計算方式有點複雜,大家可以使用一些線上的計算器來完成,老蕭常用的是 Loanstreet 提供的計算器,只需要輸入相關數據就能得知 Effective Rate

網上有許多換算 Effective Rate 的計算器

如果想要換算時沒辦法上網,老蕭再教大家一個簡易、粗略的計算方式,就是,

直接把 Flat Rate 利率,無論是多少直接乘以 1.9,如 2.5% x 1.9 = 4.75%,就能夠得到一個相差不遠的 Effective Rate

總結

其實在很多進步國家,銀行和放貸公司都已經不允許單單呈現 Flat Rate 來招攬貸款客戶,因為這有誤導公眾之嫌。老蕭自己的父親就曾被某銀行的銷售員小姐慫恿,為了做成生意不斷撒謊對老人家說「Uncle,Flat Rate 和 Effective Rate 一樣的啦」,非常不道德。

在金融市場更加完善的國家,很多使用的是實際年利率(Annual Percentage Rate,簡稱 APR),也是 Effective Rate 的「進化版」,連貸款的相關費用(手續費、印花稅等)也考慮進去。

老蕭和許多來自理財行業的朋友,曾多次致函國家銀行要求馬來西亞也跟進,要求銀行的廣告必須使用 Effective Rate 或 APR,但無果,大家只能盡量提升自己的財商知識啦,唉。

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