為了剪頭髮，你像往常一樣，離家步行到 15分鐘路程外的髮廊。走了 10分鐘，你突然想起，「哎呀，今天是星期一，那間髮廊並沒有開門營業...」
只剩下 5分鐘就走到髮廊了，這個時候你是掉頭走回家？還是心想「反正就快到了，走到看看再說」？
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什麼是沉沒成本？
如果你選擇繼續往沒開門的髮廊走，原因並不是（你以為的）想碰碰運氣，而是因為你考慮到之前已經走了 10分鐘的路程，你付出了時間及體力這兩個「成本」，而這些「成本」，注定一去不回頭，這就是所謂的沉沒成本（Sunk Cost）。
無論是在日常生活、工作、理財投資中，我們無時無刻都在做決策，而沉沒成本的身影隨處可見。經濟學家認為，沉沒成本是一種歷史成本，對現有決策而言是不可控的，因為過去的投入已無法改變，不應該成為影響我們當下行為，及未來決策的因素。
在客觀、理性的前提下，捨棄這樣的「不應該」，在我們做決定時較容易帶來利益最大化的結果，但人並非完全理智的生物，而當我們做決定時，很容易將沉沒成本考慮進去，這種不合邏輯的認知模式是非常普遍的，也就是所謂的沉沒成本謬誤（Sunk Cost Fallacy）。
生活與工作中常見的沉沒成本謬誤
在日常生活中，無論是在餐館點餐，結果發現不合胃口，還硬逼自己不浪費錢吃完；在串流影音平台租了一套只看五分鐘就不想再看的電影，看不開租金所以呆在熒幕前坐足兩小時；或是在銀行關門前趕到，排了一陣子的隊卻被職員告知已經無法入內，還不願離開甚至大發雷霆，這些都是常見的沉沒成本謬誤例子。
這都還是小事，沉沒成本謬誤也可能為我們的人生帶來災難性的結果。例如長期面對家暴，卻因為不捨多年投入的感情、青春、精力、金錢等沉沒成本，選擇繼續留在「恐怖情人」的身邊，在毫無充份理由的情況下，期許未來境遇會有所轉變。
工作上也可能出現災難性結果的沉沒成本謬誤，例如長期在一家公司工作，領著多年不見起色的薪水，心裡也清楚這份工作不提供任何升遷機會，還是有很多員工，選擇繼續留在同樣的工作崗位上，就是因為無法捨棄自己付出多年辛勤的沉沒成本。
這些沉沒成本謬誤例子的背後，是一種人們選擇把資源投入進無底洞，卻希望情況有所改善的現象。推動做出這些決策的，也許是樂觀的情緒（告訴自己繼續撐下去，就會否極泰來），也許是對承認錯誤和失敗感到厭惡。
（示意圖）如果遇上了家庭暴力，或是發現家庭暴力，民眾都可以撥打24小時熱線15999或Whatsapp至019-2615999向婦女援助組織（WAO）求助
投資理財常碰上的沉沒成本謬誤
B先生在多年前，被遊說投保了一份必須償還 6年保費，而人壽保障低得可憐的儲蓄保單。6年下來，B先生一共已經付出了RM50,000的保費，保單在第 20年滿期時預計能夠讓 B先生拿回 RM80,000
時間來到第 7年，B先生遇上一位財商達人，他勸告 B先生，停止將錢投入/留在這份儲蓄保單，應該選擇以更低廉保費進行投保，通過合理的保單獲得更多保障；餘下的錢，投入到真正的投資工具中，以有效累積財富。B先生心中明白，這是最正確的做法，但是在詢問了保險公司後，此時斷保他可拿回的金錢數額只有RM44,000，還要「虧」RM6,000，B先生決定多等兩年才斷保，因為兩年後可以拿回的數目，會與當初付出的 RM50,000持平。兩年後，看到這份保單「不再虧錢」的 B先生，又猶豫著要不要聽從那位財商達人的勸告，「Hmmm...畢竟都 9年了...」
在這個例子，B先生不僅陷入了沉沒成本謬誤的陷阱中，若他兩年後才斷保甚至繼續保留儲蓄保單，因拖延導致損失未來獲利，這個損失也是 B先生必須額外承擔的「機會成本」（Opportunity Cost）。
老蕭再舉另外一個例子，大家可以先試著作答。假設你 3年前各花 RM10,000買入了兩隻股票，最近需要用到錢而準備賣股套現，而你打開自己的券商戶口一看，A股票如今價值RM13,000，帳面盈利 RM3,000；B股票目前是虧損狀態，價值 RM9,000，帳面損失 RM1,000，請問你，會決定賣出哪一隻股票呢？
多數人的答案：「賣出 A股票，因為已經盈利了；而 B股票既然還在虧損，那就留著等它上漲。」
很遺憾，這樣的賣股決策，也是另一個沉沒成本謬誤的結果。該怎麼選擇，請往下閱讀。
（示意圖）放不下過去，往往就是和自己的未來過不去
如何避免沉沒成本謬誤？
先說一個重點，如果以前付出的成本是很難「量化」（Quantify）的，例如上述「恐怖情人」的例子中，青春和感情這樣的沉沒成本，通常都會加深避免沉沒成本謬誤的難度。這並不是成本「值多少」的問題，而是人在做決策時，除了理智，往往無法不夾雜情緒和情感等非理性的因素。
而在能夠輕易「量化」的例子中，像是儲蓄保險斷保和賣股套現的例子，我們就要學會鍛煉自己，學習以數字來證明利益最佳化的結果，從而避免沉沒成本謬誤，做出最好的選擇。
B先生應該留著他 13年後可以拿回 RM80,000的儲蓄保單，或馬上斷保拿回 RM44,000，還是兩年後才斷保拿回 RM50,000，一切端視他選擇的投資工具所能提供的預計年化回酬率。假設 B先生做足功課後，找到投資回報平均每年有 8%的投資工具：
選項 | 斷保可拿回金錢數額 | 第20年預計累積數額 | 計算方式 |
|---|---|---|---|
保留保單，多13年 | - | RM80,000 | 保單設計方案（Illustration）所預測 |
立即斷保，投資 13年 | RM44,000 | RM119,663 | 未來金額 = RM44,000 (1+0.08)13 |
2年後斷保，投資 11年 | RM50,000 （2年後） | RM116,582 | 未來金額 = RM50,000 (1+0.08)11 |
通過簡單計算，很明顯的對 B先生來說，立即斷保拿回 RM44,000，投入到平均年化報酬率 8%的投資工具，是利益最大化的最佳選項。
這樣的計算，也說明了沉沒成本為什麼已經完全不重要，不需要納入考慮，因為 B先生以前所付出的 RM50,000保費，對如今、對未來，實際上已無任何影響，當下斷保拿回的錢是不是少於之前的付出，已經完全沒有關聯，會不會感覺心痛也是於事無補，關鍵是 B先生應該只考慮自己的未來收益，不回頭，往前看。
再來我們看看賣股套現的例子。
同樣的道理，當初我們買入兩隻股票所投入的 RM20,000（各投 RM10,000），已經成為不可逆的沉沒成本，不應該被納入賣股抉擇的考慮因素。正確的做法，是在決定賣股時，去分析 A公司和 B公司的財務基本面、管理、成長、產業趨勢等參數來做比較，計算出當下和未來兩家公司的內在價值（Intrinsic Value）。如果兩家公司的內在價值出現落差，換句話說，我們預計未來其中一家公司的表現遜於另一家低的話，為了套現我們應該賣出的，是價值落後的那一隻股票，而不是落入沉沒成本謬誤當中，依據當下股價及投資本金之間的帳面盈虧來做決定。
如果 A公司的內在價值高過 B公司，而大家選擇賣掉 A股票卻留下 B股票的話，未來很可能就得面對「哎呀，早知道...」，選擇錯誤所帶來的挫敗感了。
該放手時就一定要放手
沉沒成本謬誤在個人生活及理財投資，上至企業管理甚至是國家政策，都有著莫大的影響。
荷蘭萊頓大學（Leiden University）的社會心理學家 Jim Everett 表示，「我們很容易受到這些沉沒成本的影響，但多數情況下，我們可以後退一步，考慮其它選擇，這樣就可以抵消部份它們的影響。」
Everett 說，在權衡是否堅持一個舉措時，要問自己：「如果我堅持這個選擇，會得到什麼？又會失去什麼？如果我做出其它選擇，又會得到什麼或失去什麼？」、「如果再次面臨相同的選擇，我還會做出同樣的決定嗎？如果不會，為什麼呢？」
當我們反思自己的決策過程，是如何走到今天的地步，並且想像一下與事實相反的狀況，就有機會能盡早發現沉沒成本謬誤的存在，自己陷入了不合邏輯的思維模式，進而有助於改變我們持續浪費資源，造成「覆水難收」的窘境。
