資產多未必就能高枕無憂，別輕忽流動淨值重要性

當我們衡量個人財富時，大多數時候會使用的計算方式為淨值（Net Worth），意即所有金融與非金融資產減去所有負債的總和（也就是擁有的東西，減去您所欠下的）。但是，高淨值，在個人理財領域中，尤其對中產階層來說，其實未能算是能否妥善處理財務風險的風向標。

所謂資產，常見的包括：

• 現金和現金等價物：我們手頭上，或可以立即提取、套現的資金，例如銀行存款。
• 流動性投資標的：例如股票、債券、信託基金等。
• 退休帳戶：例如公積金、私人退休金（PRS）等。
• 房地產：無論是自住或投資用途的不動產。
• 非掛牌企業股份：全資或與人合資的生意。
• 個人財產：可以是任何有價值並存在市場需求的物件，如珠寶、藝術品等。

常見的負債則包括：

• 抵押貸款：例如房屋貸款、汽車貸款等。
• 貸款：例如個人貸款、信用卡債務、高教貸款。
• 其他債務：可能擁有的任何其他債務，例如商業貸款及股票保證金（Share Margin）等。

舉個例子，如果你擁有的資產為兩套總值150萬元的房產，及各價值25萬元的股票及信託基金，總資產為200萬元。與此同時，你正背負的房貸及其他貸款，餘額總數為40萬元，你的「身家」（淨值），就是200萬元資產–40萬元負債=160萬元。

過去數年，這個世界經歷了大瘟疫、各種地緣政治衝突、金融動蕩等事件，世事變得越來越難料，其實也在提醒著我們，在個人理財規劃中，面對不可測未來，我們應該更多地考慮到「流動淨值」（Liquid Net Worth）的重要性。比照納入所有資產的「淨值」計算，「流動淨值」的計算則為：

流動淨值=流動資產-債務總值

由於房地產若要進行變賣，手續相對繁雜且需時冗長，未能在短時間內完成套現的操作，所以並不屬於流動資產。其他包括退休帳戶、非掛牌企業股份及個人資產，在計算流動淨值時，同樣也會被排除。所以，以上述同樣的例子來看，你的流動淨值=25萬元股票+25萬元基金–40萬元負債=10萬元。

雖然「淨值」可作為衡量我們在一生中，財務成功的標準，但是在人生的不同階段，「流動淨值」顯得更為重要，因為它能在短時間內，為我們高效地提供緊急的財務準備及支援。設想一下，當你突然遇上大額的醫療費用支出，或是孩子臨時決定出國深造需要一大筆的教育及生活經費，過低的「流動淨值」隨時會讓自己捉襟見肘，形成「不是沒錢，只是來不及換成錢」的窘境。若我們回顧疫情時期，其實會發現許多「帳面上富有」的人，同樣會因為收入驟減、生意停擺而感到恐慌，正正就是因為他們所累積的財富，面對流動性不足的問題。

有句俗話說：「現金為王」，並不如字面上意味持有一大堆現金的人，就處在理財規劃的上風處，而是表示了擁有財務流動性的重要。此外，「流動淨值」較高的人，除了更高的財務抗壓能力，也能夠較靈活、容易地把握各種難得的投資機會，這才是「現金為王」的真諦。

理解了其中的重要性，讓我們一起來了解如何提高自己的流動淨值。先說結論，我們要嘛擁有更高的，可輕易變現的金融型流動資產（存款、股票、基金等），或者減低所持有的負債，或者兩者兼顧。

不明智選擇

先說減低負債的部份。若一味無腦減低負債，例如提前償還低息的房貸，我們之前在《30歲後還看不懂這張圖，你可能就糟了》討論過，非但不是明智的選擇，同時還傷害了自己的現金流，在提高「流動淨值」上也是倒行逆施的選擇。所以，若要降低負債，我們應優先選擇「壞的負債」，例如信用卡債務及個人貸款，及所有我們長期投資所取得的回酬，都無法打敗的高息債務。

想要擁有更高的金融型流動資產，除了將非流動資產轉變為流動資產，例如擁有一定數量的房地產後，將投資和累積資產的方式轉向股票和基金等標的；通過增加收入及存下更多的錢，可以說是最好的辦法。想要提高「流動淨值」，開源絕對比節流更加有效，因為可以省下的支出就那麼多，但是增加收入的話，理論上是沒有頂限的。

作為總結，若你認為自己在理財規劃上做得不錯，但卻未能感到充份的安全感，請馬上檢視自己的「流動淨值」水平。持有更多的流動資產，無論是外在環境變得糟糕，或是個人與家庭面對艱難處境時，讓我們在財務及內心感受上，皆能感到平靜的重要關鍵。