「我現在有一筆閒錢，想要投資基金，我應該一次過買進？還是怎樣？」
許多剛開始接觸基金投資的朋友，都會有這個疑惑，而這種疑惑感的產生，來自於市場波動的不確定性。別擔心，在這篇文章大家可以了解到，基金各種買進的操作方式，理財老司機也會和大家聊聊自己的心得。
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什麼是單筆投資？
假設投資人有 10萬令吉的投資本金，直接一次過把全部 10萬令吉的本金都投入一檔或多檔基金，就是單筆投資（Lump Sum Investment）。單筆投入是一種希望趁整體投資市場走低時，一口氣投入買在相對低點的方式，所以若投資時機得宜，獲利就會變得較大；若事與願違，在未來回頭一看，發現當初買進的時機，並不是自己所想的是個低點，帳面虧損的數額也就較大，等待市場回彈的時間也會較長。
若大家在網上搜索「單筆投資」這個關鍵字，會見到許多文章將「單筆投資」和「定期定額」拿來做對比，但老蕭並不這樣認為。應該拿來和「單筆投資」做對比的應該是「分批買入」的操作，原因會留到最後說明，讓我們先來了解「分批買入」。
什麼是分批買入？
同樣假設一個投資人，有 10萬令吉的投資本金，因為擔心單筆投資的入場時機不對，可以將這筆本金分拆成好幾筆，在設定的時限內，也許是幾個星期或幾個月，漸進式地將所有投資本金投入到市場中。進一步地舉例說明，若這位投資人決定在 20個星期裡，以每個星期 5千令吉的方式投入市場，就是分批買入的操作啦。
但是以這樣分批買入的方法入場，有時會在投資人的心理層面造成一種吊詭的情緒，因為他會在這 10個星期內，抱持著「希望接下來 10個星期基金價格都連續往下掉，這樣我就可以越買越便宜」的心態，但若是現實如想象地發生，這位投資人可能在幾個星期後，不僅沒有因為「越賣越便宜」而感到開心，反而是開始「懷疑人生」。相反的，如果在初始投資後，基金價格只漲不跌，投資人也可能會有「暗錘」（後悔）的心理，為自己當初沒有直接單筆投資感到沮喪。
所以是要單筆還是分批呢？
這裡需要考慮的點有兩個：你是否對自己掌握目前市場趨勢的動態有足夠信心？你投資的是單單一檔基金或是散佈在好幾檔？
如果答案是信心不足投資又集中，分批也許會讓你患得患失的心態得到緩解；若信心很足，再加上是一次過投幾檔基金，單筆投資也不會讓你感覺憂慮的話，大可以單筆投資的方式入場。老蕭並沒有一個制式的答案給大家，畢竟市場的波動有時是瞬息萬變，有時卻是好一陣子的風平浪靜，所以外在因素不可控的情況下，一切端看大家的心理建設做到如何。
如果你想盡量掌握目前市場趨勢的動態，可以參考老蕭這本電子書中的方法：《頂級基金投資者的秘密清單》
分批買入的建議
無論投資本金對你來說多龐大，老蕭個人建議不要把分批的入場期限拉得過長，最好不要超過 6個月。畢竟基金並非個股（單一股票），其實波動程度大多數情況下不會比個股來得劇烈，時間拉得過長反而會被許多外在因素所影響，例如因為錢還在身上，突然有了一些消費的欲念結果把錢花掉，或是臨時起意改變了自己的投資計劃，這些都可能造成財務傷害。此外，過長的分批買入時限，也可能造成投資人的倦怠，甚至忘了在某個原定的投資天入場買進。
還有一點，那就是分批買進是擔心自己的入場點在較高的位置，那其實在第一次分批入場後，老蕭建議以第一次的入場價格作為標桿，接下來的預定入場點到來時，若基金價格真的比首次入場來得低，應該按跌幅加碼。以上述 10萬令吉本金，分 20個星期分批入場為例，若第一個 5千投入時基金價格是 RM1.00，第二個星期價格維持就再買進 5千令吉，第三個星期價格跌到 RM0.90（-10%），那投入金額應該增加 10%，投入 RM5,500
以此類推，下跌多少 %就加碼多少 %；價格維持或上漲超過 RM1.00，就機械式地投入 5千令吉，這樣的分批買入就能達到原定計劃，同時又能在價格稍低時攤平一些投資成本，累積更多單位。
什麼是定期定額？
每月在固定的日期，以固定金額自動（從銀行帳戶）扣款投資事先指定的基金，就是定期定額。
由於不管漲跌，每月都投入固定金額，漲的時候成本高，買到的基金單位就會比較少；行情不好時成本變低，就會買到較多單位數，所以定期定額具有平均分攤成本，越賣越便宜的效果，也稱為「平均成本法」（Dollar Cost Averaging）。若認為基金有著長期成長的潛力，定期定額投入能在市場下跌時，快速的將成本拉低，當市場反彈時，就能夠更快轉虧為盈，長期累積下來報酬會相當可觀。
將你的基金投資想象成到市場上買雞蛋，每個月定期定額投入 RM1,000，若雞蛋的市場價格在這 3個月依序分別是 RM0.20、RM0.40和 RM0.60，第一個月你能夠買到 5,000顆雞蛋，第二個月可以買到 2,500顆雞蛋，第三個月則能夠買到 1,667顆雞蛋。三個月累積下來，你手中的雞蛋總數為 9,167顆，三個月投入的成本為 RM3,000，因此你的每一顆雞蛋的平均價格就是 RM3,000 / 9,167 = RM0.33
相反地，若雞蛋的價格並不是連漲而是連跌，從第一個月的 RM0.60跌到第二個月的 RM0.40，再跌到第三個月的 RM0.20，你會發現短期的價格下跌趨勢對你而言也會是件好事，因為你可以在價格低的時候買入更多的雞蛋。
從這樣的說明，大家就能發現，定期定額的秘訣就是無論基金價格的如何漲跌，定期定額都要不停扣，別被市場波動所影響，長遠下來，你的基金獲利機會、穩定性都會大幅提高。
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為什麼不是從單筆投資或定期定額之間做選擇？
再次用回假設一個投資人，有 10萬令吉的投資本金的例子，若這筆本金原本就是準備要進行投資的，但見識到了定期定額的好處，這位投資人把 10萬令吉拆分成每個月定額 RM500的話，會發生什麼事？
結果就是，所有本金需要費時 200個月才能夠全部投入到他的基金投資中，這就造成了這 200筆的定額投資，最後一筆 RM500浪費了 199個月，最後第二筆 RM500浪費了 198個月，最後第三筆 RM500浪費了 197個月...
在投資的操作上，往往最昂貴的成本就是時間，也稱作機會成本（Opportunity Cost）。以最後一筆 RM500在第 200個月投入市場來看，前面的16年多的時光就被浪費掉了，若這檔基金每年能夠創造 8%的年化回酬，它在第一個月就投入的話，RM500的本金已經滾成了接近 RM1,900；但它被閒置了 199個月的話，它還是 RM500，且在通貨膨脹的影響下，199個月後的 RM500，價值也已經大幅縮水。
所以，若你也像這位投資人，有一筆準備進行基金投資的本金，你應該在單筆投資和分批買入兩者之間做選擇，而定期定額則是作為輔助的投資策略。應該定投多少錢，可以用「目標性」和「目的性」兩種因素來考量。
「目標性」定期定額 vs 「目的性」定期定額
「定期定額好好喔，長期會增加勝率，那我應該定投多少錢呢？」
大家在思考這一點時，可以看看自己定投的出發點是哪一個：
目標性定投的意思，就是「以終為始」的一種策略。假設投資人今年 35歲，期望在 55歲退休，屆時基金資產，也是他的退休金能夠累積到 167萬，這就是他的目標。假設基金長期年化回酬率為 8%，初始投資額為 10萬令吉，就能夠算出他在接下來的 240個月（20年），必須往他的基金做每月 RM2,000的定投，才得以達到目標。
另一個是不設目標的情況下，純粹為了實現定期定額拉低投資成本這個出發點的做法。假設一位投資人月薪 4千令吉，每月可以存下 1千令吉做投資，因此設好 RM1,000的定投數額，這就是目的性定投，就這麼簡單。
長期定期定額出現的鈍化現象
無論是定期定額多數都是從小資金開始，以定投 1千令吉的例子來看，若假設投資人投資的基金組合，長期年化回酬率為 8%，5年後 60筆的定投已讓基金資產，累積至大約 7萬 5千令吉，下一筆 1千元定投，對總資產的影響僅為 1.3%，若剛好價格下跌，買進時拉低成本的效果也沒有比之前來得好，感覺有點九牛一毛，這就是「鈍化現象」。
長期的定期定額投資必然會出現鈍化的現象，所以若是目的性定投作為出發點，如果情況允許（如加薪後可存下更多的錢），投資人應該隨著時間推進，增加定額的數目，或是在基金價格走低時加碼。
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