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投資基金有什麼費用?

by 老蕭

投資信託基金,因為是選擇將你的資金交由專業的基金經理打理,管理的團隊必須為投資人做好研究、選擇標的、操盤等工作,投資人自然免不了得付出一些成本。基金的費用與成本,直接影響了我們的投資收益,所以是相當關鍵的一環,讓我們一起來了解投資基金有哪些費用吧!

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外收型費用

信託基金從投資到贖回,間中產生的費用,主要分為兩大類:除了你的投資金額外,需另外再支付的「外收型費用」;和直接從基金資產內扣除的「內扣型成本」。讓我們先來了解外收型費用有哪一些。

  • 銷售費: 投資大部份的基金時,不論是透過基金管理公司、銀行、基金顧問或基金交易平台等銷售管道,就會收取所投資金額一定比例(%)的銷售費,屬於「前收型」的征收方式。
  • 贖回費: 投資一段時間後,想要贖回基金時,極小部份的基金會征收一筆贖回費。在馬來西亞,多數基金在征收銷售費後,不會再收取贖回費。遇上這極小部分有征收贖回費的基金,建議直接跳過不考慮進行投資,後面會說為什麼。
  • 轉讓費: 轉讓多數發生在直系親屬之間(如父母轉讓基金單位予孩子),通常基金管理公司會設下一些條款,符合條件才能進行轉讓,費用通常不高,在數十元內就能完成。
  • 轉換費: 當投資人想停止投資或減持某一檔基金,並將資金轉到同一家基金公司的另一檔基金時,可以利用轉換的方式,付出一筆小額轉換費,就不需在贖回此基金後,被征收另一檔基金的銷售費。轉換也是投資組合再平衡(Portfolio Rebalancing)的一種方式。費用通常不高,在數十元內就能完成。

內扣型成本

基金的營運涉及投資組合管理的多種開支,這些成本皆以基金的資產支付,投資人不需要額外掏腰包償還,主要的費用有以下兩種。

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  • 管理費: 管理費是付給基金公司,作為包括經理費用、國外託管人收費、稽查師費用、稅務代理費用及基金行政涉及的其他行政成本,也就是基金經理團隊幫你管理資產的費用。假設管理費為一年 2%,在你投資期間,每天從基金淨值中扣除 0.0055% (2%÷365天)
  • 信託費: 信託司為我們掌管資金,保護我們的資產,這個費用是償還信託司的成本。假設信託費為一年 0.1%,在你投資期間,每天從基金淨值中扣除 0.0003% (0.1%÷365天)

費用、成本的高低標準

不同資產類型的基金,有著不同的費用水平,通常高至低依序為: 股票 / 混合資產 / 產業投資信託及平衡基金 > 債券基金 > 貨幣市場基金。老蕭在貨比三家後,自己設下的費用及成本頂限如下,給大家一個參考:

  • 銷售費
    • 股票 / 混合資產 / 產業投資信託及平衡基金 : 不超過 5%
    • 債券基金: 不超過 1%
    • 貨幣市場基金: 不超過 0% (免費)
  • 贖回費
    • 有贖回費的基金完全不考慮
  • 管理費(每年)
    • 股票 / 混合資產 / 產業投資信託及平衡基金 : (本地)不超過 1.5% / (海外)不超過 1.8%
    • 債券基金: 不超過 1%
    • 貨幣市場基金: 不超過 0.375%
  • 信託費(每年)
    • 股票 / 混合資產 / 產業投資信託及平衡基金 : 不超過 0.06%
    • 債券基金: 不超過 0.035%
    • 貨幣市場基金: 不超過 0.02%

絕大多數的情況下,只要一檔基金的費用、成本超過以上的標準,老蕭就會放棄,因為投資成本過高。

關於基金費用、成本的迷思

關於銷售費,很多投資人都誤解說只要費用低,就是比較划算的選擇。事實上,我們必須將是否有贖回費,以及每年管理費及信託費的多寡也考慮進去才能全盤看清。特別是後兩者,基本上大家都不會察覺這兩個內扣性成本的存在,但它們事實上就是存在的費用,基金是長期的投資,若是投資在一檔銷售費低廉但管理費高昂的基金,就是得了一次便宜,但往後可能付出更多投資成本,不可不防。

一部份的基金管理公司,包括老蕭隸屬的大眾信託基金,無論是自行投資或通過基金顧問投資,所有費用及成本都是相同的,所以「省掉」基金顧問為你提供建議、監控投資狀況等服務,其實並沒有幫你省下任何費用,反而失去了專業人士的效勞。

一味地想要節省投資成本,選擇費用低廉但績效普通,甚至是差勁的基金標的,最後得不償失的,往往還是投資人自己,所以建議先觀察基金過去的績效表現(績效表現不是回酬表現),篩選出心儀的多檔基金後再審視費用及成本為佳。

基金怎麼投資?完整開戶教學

需要贖回費的基金,別買!

需要征收銷售費,又要征收贖回費的基金,付兩次費用太不划算,別買;無銷售費但要征收贖回費的基金,還是別買!

這是因為,這樣的基金通常會設下條件,承諾「投資滿 N 年不贖回即可免除銷售費及贖回費」,聽起來非常划算,但是這種基金通常會預設較高的(每年)管理費。此外,若投資人需要在未達約定的 N 年時間就贖回自己的投資,必須面對「早贖罰金」(Exit Penalty)的費用,分分鐘比只征收銷售費的基金要付出的成本高出很多。而這個「早贖罰金」的條款,很可能會讓投資人面對更高的流動性風險(原本要賣,又不想被罰),所以老蕭完全不建議投資。

魔鬼都是藏在細節中的,若你無法確認一檔基金的投資成本是高是低,也許求助於專業的基金顧問才是明智之舉喔。


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