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什麼是信託基金?

by 老蕭

基金(Fund),是一種集合眾人資金共同投資的工具,交由專業經理人操盤,一起承擔風險、分享投資利潤。由於聚集了眾多投資人的錢,形成規模較為龐大的資金,合法的基金投資採用「經營與保管分開」的運作模式,並且接受相關國家的證券管理機構監管,如馬來西亞的證券監督委員會(Securities Commission)。

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基金的種類

在美國,單位投資信託(Unit Investment Trust)是一種含有限時效的投資公司。而我們常見的信託基金,在共和聯邦國家包括馬來西亞,被稱為單位信託 (Unit Trust)或共同基金(Mutual Fund),兩個名稱實際上說的都是同一回事,在日常中文名稱運用上,我們都稱之為信託基金。 

其他基金的種類,還包括不對外公開的私募基金,及掛牌在股票交易所的,交易所交易基金(Exchange Traded Fund / ETF)。

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信託基金的架構

基金管理公司負責基金的管理和操作,並下達買賣指令給券商(Brokerage),但是基金公司並不直接經手資金,投資人的資金,由(1949年信託公司法令下合法註冊的)信託司開設代管賬戶的方式保管。這些信託資產並非基金公司或銀行資產,因此若基金公司發生經營問題,投資人的資金就不存在安全上的疑慮。

此外,信託司會根據契約、證券法與相關指南,盡職地確保基金經理進行基金的投資、管理與行政。在大馬,如果一個所謂的「投資計劃」不存在信託司這個角色,它即是違法的,這樣的「投資計劃」存在基金經理或管理者,捲款跑人的巨大風險,也就是所謂的「金錢遊戲」(Money Game)

每一檔信託基金都會立下信託契約(Trust Deed),基金經理在不違反契約和基金政策的情況下,可以同時投資非常多樣的標的。例如,一檔基金可以將資金分散投資於不同產業的公司所發行的股票,而產生的潛在回酬,通過資本增長(Capital Gain)及分利(Distribution)的方式,分享給單位持有人。

信託基金的優點

節省時間,輕鬆投資
對每天要上班、約會、打機的你來說,是不是沒有時間研究複雜的金融市場呢?那信託基金就是最適合你的投資工具啦!由專業的基金經理,以及研究團隊每天埋首進行投資分析,力求找到具潛力的投資標的,為你賺取可觀潛在回酬。像是盯盤、追蹤市場訊息、看公司財報等工作,均由基金公司的研究團隊代勞。現代人生活忙碌,少有時間關心市場,基金可為你省去不少投資功課喔!

門檻超低,小資OK
你可能會想「我每個月可以投資的錢那麼少...怎麼投資呢?」別擔心,基金投資的一大優點,就是投資門檻非常低。有多低呢?據老蕭所知,市場上可是有很多以 RM100就能開始投資的優質基金呢。比起單一股票投資動輒數千或上萬令吉,基金的投資數額,基本上就是每天少喝一杯 Starbucks、手游少入點金,就能開始投資了喔~

分散風險,安心理財
相對於股票,基金在風險分散方面完全體現出「雞蛋不要都放在同一個籃子內」的觀念,一檔基金可以將資金分散於不同產業領域,投資一籮筐公司的股票,就算當某支股票下跌,也能夠藉由其它投資標的的利潤來抵銷,達到分散投資風險的效果!

方向多元,創造機會
基金有著多樣化投資的優勢,基金先依據資產類別發行,如股票、債券、REIT;再以地域區分,如美股基金、澳股基金;也有產業型的,如科技 AI 產業基金、醫療生技產業基金。所以基金能夠做到輕鬆佈局不同的投資領域,投資範圍遍佈全球。

流動性佳,快速變現
持有股票或房地產,急需用錢又找不到買家,或被買家壓價少賺很多怎麼辦?與此不同的是,信託基金的投資,有套現的需求時,隨時都可以向基金公司提出將資金贖回的申請,賣價也依當下透明化的單位價格處理。多數基金的贖回天數,都不超過 10個工作日呢,相較其他投資工具來說,基金的流動性高之又高。

開源節流,稅務優惠
這樣簡單講好了,以股票基金為例,基金投資的一眾公司股票,這些公司每年已為公司盈利繳付所得稅,所以持有這些股票的信託基金,以至基金的單位持有人,分享這些利潤時無需再次繳納所得稅的;而基金的單位價格上升,我們贖回基金單位賺到的價差,在馬來西亞同樣也是無需繳稅的,你說棒不棒?

信託基金主要投資的資產類型

  • 股票基金(Equity Fund):投資標的以股票為主,股票資產的比例通常規定至少要超過 70%
  • 債券基金(Bond Fund / Fixed Income Fund / Sukuk Fund):投資於政府 及/或 企業發行的債券,由於債券有著發行機構按期支付利息給投資人的特性,因此也常被稱為「固定收益型基金」,而符合伊斯蘭教義的債券則被稱為 Sukuk
  • 產業投資信託基金(REITs Fund):產業投資信託(REIT),是將房地產「股份化」的金融商品,將辦公大樓、商場這些產業的擁有權切割成股份(如吉隆坡的 Mid Valley 商場)。而產業投資信託基金,就是一檔基金,投資在一籃子的 REITs (如投資 Mid Valley 又投資 Sunway Pyramid 還有更多),是小資族可以用小錢就進軍房地產投資的工具
  • 貨幣市場基金(Money Market Fund):以極短期限到期的貨幣市場金融工具為主要標的,像是商業票據、政府票據、銀行定期存單等,流動性極佳且風險低
  • 混合資產基金(Mixed Asset Fund):如其名,基金經理可以投資於股票、IPO、憑單、債券、其他基金等多種資產及金融商品
  • 平衡基金(Balanced Fund):主要投資標的同時包含股票及債券,以尋求資本增長並提供穩定收入

基金怎麼投資?完整開戶教學

聽起來很不錯,現在就開始投資基金嗎?

冷靜點!任何投資都伴隨著風險,在進行任何投資前一定要先清除了解。

所以下一篇文章我們來聊,基金是如何賺錢的,以及存在什麼樣的投資風險: 基金投資有什麼風險?


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