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不久前，老蕭和兩位同儕 Jun 和 Leon，在我們的播客（Podcast）頻道《3P備忘錄》上，聊起了本地藝人因男方銀行帳戶僅剩 500 令吉而導致女方悔婚的新聞，延伸出夫妻應該如何共同理財的討論。我們三個已婚主持人採用的理財方式皆不盡相同，老蕭後來不僅在想，要怎樣結合不同理財方法的優點，形成多數伴侶都能運用得宜的理財方法。 什麼是「同心圓夫妻理財術」？共同帳戶與獨立帳戶的完美平衡 要達成這個目標，方法其實有很多。聽過該集節目的朋友會發現，Leon 夫婦的理財方式更偏向獨立自主；Jun 與丈夫則是以各自財務目標為導向；而老蕭則以透明、自動化的方法與妻子應對家庭財務規劃。共同管理或各管各的都有人能做得好，但夫妻若要創造一個協作的財務環境，同時保有獨立自主的個人財庫，還要讓婚姻關係更牢固，可以參考老蕭擬出的「同心圓夫妻理財術」。 首先，無論受薪與否，夫妻各自都應該擁有獨立的銀行帳戶。接下來，則是設立一個共同帳戶，而這也將成為夫妻之間的財務中心。 3 步驟打造自動化家庭金流 「同心圓夫妻理財術」的運行原則有三： ...
資產配置有哪些常見迷思？老蕭執業多年，發現投資者對資產配置的疑問，往往集中在幾個反覆出現的問題上：小資族真的需要資產配置嗎？買越多基金越分散？黃金能抗通膨所以要配？房地產要直接買還是買 REITs？這些問題沒有標準答案，但有清晰的思考框架。今天老蕭把執業以來最常被問到的 5 大資產配置迷思，根據自己的 CFP 專業背景與實戰經驗，一次完整解答。 本文所分享的觀點，來自老蕭的 CFP 專業背景與執業實戰經驗，僅供理財教育參考，並不構成對任何特定資產類別的買賣建議。任何投資決策請考量個人財務狀況與風險承受能力，並諮詢持牌理財規劃師。 資產配置常見迷思 1：只有有錢人才需要資產配置？小資族更需要「求心安」 問：資產配置只有有錢人才需要考慮嗎？ 答：資產配置並非有錢人的專利，就算是小資族，也能夠運用資產配置的基本原則，那就是理性、科學地管理風險與波動。大家會有這個迷思的原因是，假設資產規模只有 1 ...
股債資產配置比例，到底應該怎麼分？這是許多投資者在了解債券、決定加入投資組合後，第一個遇到的實際問題。股 60 還是股 80？債 20 還是債 40？其實有一個簡單公式可以作為起點：110 法則。設好比例之後，還有一個讓你「越跌越賺」的操作策略叫做投資組合再平衡（Portfolio Rebalancing）。老蕭今天把自己的實戰心法——包括股市每跌 10% 時的動態調整比例——完整說給你聽。 股債資產配置比例怎麼分？新手必學「110 法則」一次搞懂 首先，股債的分別比例應該如何分配，這個取決於個人的風險承擔能力。還沒了解債券基本運作的朋友，建議先閱讀債券投資入門，再回來看本篇的配置策略，效果更好。通常，若投資者越不願意見到劇烈的市場波動，債的比例應該要拉高；反之，則股的佔比應該更多。考慮到大多數投資者在年紀越大時，因為退休、生產力減弱、收入降低或停止等情況，就更不容易承擔投資市場的波動，所以對股債比例毫無頭緒的朋友們，也可以考慮採用「110法則」來分配。 ...
如何選擇債券基金，是許多想做好資產配置的投資者卡關的地方。市場上的債券基金選擇不少，但若不知道從哪幾個指標下手，很容易被高管理費或隱藏費用悄悄侵蝕長期回報。老蕭今天就把自己實際篩選債券基金時，最重視的 4 大費用紅線全部說清楚——包括老蕭個人設定的管理費與銷售費上限，以及為什麼大馬本地債券 ETF 不一定是最佳選擇。 本文所分享的費用篩選標準，來自老蕭個人的投資實踐與專業判斷，僅供理財教育參考，並不構成對任何特定基金的買賣建議。 如何選擇債券基金？先認識兩大門派：信託基金 vs 債券 ETF 首先，債券基金主要分為債券單位信托基金（Bond Unit Trust Fund，以下簡稱債券信託基金）及債券交易所交易基金（Bond ...
債券基金和直接買債券，到底有什麼分別？很多人在了解債券的基本概念後，第一個遇到的實際問題就是：「我要自己去買債券，還是透過債券基金？」答案其實並不複雜，但背後的邏輯值得好好搞清楚。從違約風險、到期殖利率（YTM）的計算陷阱，到信用評級的真正意義，老蕭今天帶你把這些讓散戶望而卻步的概念，用最直白的方式一次說清楚。 ⚠️ 本文旨在提供債券與債券基金的比較教育，並不構成任何投資建議。實際投資決策請諮詢持牌理財規劃師，並考量個人財務狀況與風險承受能力。 債券基金和直接買債券的分別：從違約風險（Default Risk）說起 還沒讀過系列（一）的朋友，建議先從債券投資入門開始，掌握殖利率與利率風險的基礎概念，再繼續閱讀本篇。 任何投資都存在風險，前文中提到債券定期支付固定的利息，稱為殖利率（Coupon Rate），這也是債券為投資者帶來收益的重要部份，而投資債券最大的風險，就在於發行者無法定期支付利息，以及期滿無法還款，我們稱之為違約風險（Default Risk）。多數人投資債券的主要目的並不是為了高報酬，而是降低投資組合的波動與風險，而有機會獲得越高的報酬就意味著越高的風險（適用於任何投資工具，「高回酬低風險」不是話術就是騙局），所以看到超高殖利率的債券，可別馬上覺得心動，因為那也意味著更高的違約風險。 高回酬 = 高風險：別被超高殖利率沖昏頭 這裡先灌輸大家一個投資債券最重要的觀念，那就是非專業的投資者，不要投資「非投資級別」債券。 什麼是「投資級別」與「垃圾債券」？信用評級決定你的風險 ...
想做好資產配置，債券投資入門知識是繞不過去的一關。老蕭成為信託基金顧問不足 6 年，就親歷了武肺疫情、中美貿易戰、關稅風暴的市場洗禮——每一次震盪，有債券部位的投資組合，都明顯比純股票組合來得穩。債券究竟是什麼？殖利率怎麼計算？利率升降又如何影響你的債券價格？今天老蕭從最基礎的概念說起，帶你把債券投資入門的核心邏輯一次搞清楚。 ⚠️ 本文旨在提供債券投資的基礎教育知識，並不構成任何投資建議。任何投資決策請考量個人風險承受能力，並諮詢持牌理財規劃/投資顧問。 債券投資入門第一步：為什麼股票投資者也需要配置債券？ 前陣子，在美國關稅風暴下引起的股市震蕩，標普500指數從2月中的（本年至今）高點，至4月初一度下挫了-18.9%，如今（5月27日）又回到了年初5800點的水平。在這一波短暫的「技術性熊市」中，老蕭鼓勵自己的客戶及廣大投資人，把握時機，將自己的閒錢（現金、貨幣市場基金），轉移至股票的投資，趁市場大減價時盡量「掃貨」，至少目前看來，是非常漂亮的操作。 沒有閒錢在手的投資者，如果自己的投資組合有進行「股票+債券」的配置，就代表也能同樣靈活地因應市場走勢而做出變動，因為簡單來說在這個時間點，債券就等於能夠加碼股市的「閒錢」。但談到債券，其實在大馬並不為大家所熟知，所以秉著「授人以魚不如授人以漁」的想法，老蕭決定為大家抽絲剝繭，一起來好好認識債券這個投資工具。 想知道股票和債券各應佔投資組合多少比例，可以先參考老蕭的股債資產配置比例怎麼分，再回來從本篇打好基礎。 債券 (Bond) 是什麼？一張承諾還本付息的「借據」 誰來發行債券呢？通常發行債券的會是國家政府，稱為公債；還有大公司也會發行債券，也就是企業債。而債券（Bond 或 ...
老蕭經常旅遊，日前人在馬爾代夫潛水出了意外，手部慘遭鯊魚「啃」了一口（點這裡看影片），旅程因此提前結束。一直以來，老蕭出遠門都會投保旅遊保險，這還是首次申請旅遊保險的醫藥費賠付。 旅遊保險保什麼？搞懂「醫藥意外」與「旅遊不便」兩大保障 在社媒上和大家分享這個經歷，意外發現原來挺多朋友對旅遊保險有著不同程度的迷思或誤解，所以我們一起來談談這個轉移風險的金融產品。在馬來西亞，旅遊保險，廣義上會涵蓋兩個部份： 「醫藥及意外保障」 範圍包括個人意外、死亡、殘疾、意外、醫藥費用、緊急救助及疏散等，簡單來說，保的是「人」。 「旅遊不便保障」 範圍包括旅程取消、班機延誤、行李遺失、旅遊文件遺失、財物被盜等，簡單來說，保的是「物」。 哪個更為重要？自然是前者。因為針對財物損失的「旅遊不便保障」，賠付的金額通常就是數百至數千令吉的小錢；但若是在國外面對意外、傷病而必須在當地就醫時，醫藥費動輒達到數萬至數十萬令吉，潛在的財務風險更為巨大。 已經有醫藥卡還需要旅遊保險嗎？投保的 3 大關鍵理由 若以這個脈絡去思考，假設你只擔心巨額醫藥成本的部份，而你的醫藥保障（醫藥卡）已經涵蓋國就醫產生的醫藥費用，那還買不買旅遊保險？老蕭給出的答案，建議還是買，原因有三： 理由 1：醫藥卡通常不賠「緊急醫療疏散」(Emergency ...
進入正題前先聲明，「中華膠」（自發擁護大中華主義或中國共產黨的非中國人）以外，可不是只有「慕洋犬」（崇尚自由民主的親歐美者）這一面向；老蕭是以「大馬優先」的心態，並以馬來西亞人及投資者自居的「馬來貘」之姿，寫下這篇警世文章的。 中國經濟現況：餐飲業倒閉潮與高速「內卷化」 作為長期參與各國股市的投資者，老蕭對中國市場的憂心及疑慮，近期不斷增加。首先是中國的經濟現況，自 2021 年以來，受房地產泡沫破裂影響，引發中國各級政府債務危機、失業率高居不下、工業產能過剩及內需不振等後續效應。以與老百姓生活息息相關的餐飲業為例，去年（2024）中國共有 300 萬家餐飲食肆倒閉，創下歷史新高，背景是政府長期的武漢肺炎疫情「清零」政策擊垮中國經濟，從房地產、金融、科技、教育等行業遭到裁員的工作人士，大量湧入餐飲業，讓該領域高速「內卷化」，但低迷的經濟讓消費需求大幅度降低，根本應付不了嚴重過剩的餐飲業產能供給。 房地產泡沫與消費降級的連鎖反應 新聞上見到的各種報導，是否真的反映中國經濟的慘況？老蕭自己也身處商圈，在與許多中國廠商交流後發現，除了一小部份的新能源及科技領域未被波及，其他各行各業確實都在面對各自的寒冬。老蕭的一位客戶到中國北京出差時，目睹外送員為了爭搶供不應求的點餐外送單而大打出手，就連天子腳下的京城都出現這番情景，可以想象中國其他二至四線城市的情況能有多糟。 數據黑洞：青年失業率蓋牌與外資流向不公開 對投資人而言，接下來這一點更是雪上加霜，那就是中國經濟的數據缺失現象。機構投資者及基金投資人，針對某個國家或區域的股市的投資決策，特別仰賴各項經濟數據，但近年來，許多原本公開的數據不公開了；原先定期更新的數據也不再更新，例如土地銷售數據、外國投資數據和失業率已不再公開。 實際失業率可能高達 46.5%？ 失業率最能反映一國之經濟狀況，2023 ...
近日在社交媒體上，鬧得沸沸揚揚的「馬中兩國互免簽證，中國攝影團隊低價搶灘大馬市場」新聞，讓許多大馬人，特別是中小企業或自由工作者，感到憂心忡忡。眾所眾知，中國近年經濟狀況非常糟糕，眾多商家倒閉、失業率急速飆升，導致該國產能過剩，加上美中貿易戰2.0開打，大馬政府竟然還在這關頭，將馬中免簽證停留期限延長至90天，當中國商家帶著他們的「內卷」（意即惡性競爭）文化大舉入侵搶生意，大馬人究竟該如何是好？ 政策隱憂：泰國前車之鑒，非法打工與黑灰產風險 先說政策層面好了。對於馬中互免簽還延長停留期至90天，老蕭個人覺得，政府這樣做絕非明智之舉，之前停留期僅30天，類似攝影這樣的自由業業者已經紛紛搶灘，中國人到大馬來非法工作搶生意已經是實實在在發生的事，如今還要延長停留天數，根本就是進一步引狼入室。我們的鄰國——泰國，就是前車之鑒，當他們開放中國人免簽游泰60天，就不斷傳出中國人利用遊客身份非法工作的事件，這也導致泰國政府在去年3月檢討並更新簽證政策，將停留期降至30天，而泰國各領域的業者，如今甚至呼籲政府乾脆取消中國旅客的免簽政策。 由此可見，當全世界都在擔心中國將貨物、服務甚至是人傾銷至全世界之時，馬來西亞政府卻反其道而行，除了本地商家會被搶生意，也可能為「黃、賭、詐」等黑、灰色產業進駐大馬大開方便之門。老蕭衷心希望大馬各商會、公會社團可以施壓政府，重新思考簽證自由化計劃（PLV）所帶來的隱患。無論如何，若政府不聽勸，以個人層面來說，我們還是要學會自保之道。 商家自保之道：與其削價競爭，不如建立護城河 老蕭除了金融、理財的斜槓專業背景，也是在地經商多年的生意人，從過去的從商經驗中，老蕭總結出一些心得與大家分享。其實面對中國商家的激烈競爭，早已不是這一兩年的事，老蕭自己是來自家具零售業，當年初出茅廬之時，就發現總會有只愛撿便宜的顧客，更願意在中國的電商（X寶）處買家具，如果自己一味地以削價來吸引客戶，肯定很難與這樣的對手進行競爭。所以，老蕭的生意可以繼續存活並持續發展，依靠的是： 策略 1：了解本土細微差別，創造在地獨特性 選擇代理的家具產品時，作為本地商家，我們應該具備理解大馬居住空間的多樣性、掌握不同族群的家居習慣與偏好、識別本地化的獨特設計元素。相同的思路若放在自由接案工作者（如攝影師）身上，業者就應該多理解本土多元習俗的精髓、掌握在地審美偏好、熟悉富含特色的場景與意義等。 避開模組化陷阱，強化客製化服務 這是大馬商家最大的優勢之一，我們應發揮對本地市場的深刻理解，包括消費者的口味、偏好、文化敏感性以及購物習慣 。比起中國商家採用的標準化、製式化（如 RM299 的攝影配套作品，其實大多都是同一模版）的作業方式，我們可加強在產品、服務的客製化，如此一來在傳遞行銷訊息及客戶服務方面，更能引起本地消費者的共鳴。 ...
股市波動，全球貿易似乎將從全球化的局面轉變為單邊主義，在這樣震蕩異常劇烈的市場環境中，許多人都會擔心自己的投資狀況。財經新聞看得越多，對未來就越感到茫然，未來送孩子唸大學、從職場退休等人生重要時刻，會不會不夠錢用？ 為什麼投資會焦慮？資訊過載與「市場雜訊」的陷阱 有沒有一個投資的「無上心法」，能夠解除焦慮，讓自己的投資歷程平平安安、順順利利呢？有！先直接告訴你結論——學會摒除市場雜訊，做不到的話，就不要看財經新聞。 每一天，大家都能從媒體獲得一堆的新聞、公告及情報，而這些資訊中，其實絕大多數都是市場雜訊，這裡用兩個常見例子與大家說明： 迷思 1：美國國債 36 兆美元會引爆金融危機？ 一、「美國國債已高達36兆美元，恐引爆金融危機」，這樣的新聞標題，大家肯定不少見吧？多數人看到這樣的新聞，就會聯想成「美國外債欠太多錢，要是美國財政崩潰還不起錢，就會爆發金融危機，我的投資就會跟著完蛋」。而單看這樣的數據，特別是千億、兆（萬億）這樣連究竟有幾個零，普通人沒法直接在腦裡算清楚的天文數字，大家就會直接跳去結論，接受了這則新聞所帶出的偏執理論。 真相解析：看懂資產負債表，美國淨資產高達 1573 兆 事實上，只要是接受過基礎會計教育，或者懂得第二層思考的讀者，就會意識到這不過又是另一則標題聳動但不切實際的新聞。美國國債泛指由美國政府發行的債券，其實只是眾多債務的其中一項，若以淺白、套用在個人層面的方式來說明，就像是一個人的負債可能包括房貸、車貸、學生貸款、信用卡債務等等，單純以此人的車貸來斷定其財務處境，完全就是瞎子摸象，因為在會計原則中，我們不能單看負債（Liabilities）就判定財務狀況的全貌，我們還必須見識資產負債表（Balance Sheet）中，對應的資產（Assets）一側。 ...