by 老蕭

December 26, 2024

「賺一元,別花兩元」,這樣淺而易懂的理財建議,應該沒有人不明白其道理。是的,個人理財的鐵律,就是你的支出不應該超過你的收入。那假設你的年收入是6萬令吉(或月薪 5000 令吉),想要過得好一點,不時出國旅遊、在高級餐廳用餐、簽購無上限的網絡配套、年年都換新手機,因此決定一整年支出正好6萬令吉,這行不行?先說結論,行!但是有條件...

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在繼續說明「賺多少就花多少也沒問題」這一點之前,老蕭希望你先了解這一點——大多數情況下,花費掉月薪90%的人,會比花費掉月薪60%的人,需要更長的時間來達到財務自由的目標。什麼是財務自由?最通俗的計算方式就是,你的被動收入(如股息、基金分利、租金收入、谷歌廣告分潤、版稅等等)超出你的生活支出(或至少持平),你就能夠不再為金錢煩惱。

假設你目前從事收入不錯的受薪工作,每年公司固定為你加薪,也許是10%,也許是5%。一直以來,你一直遵循自己的理財原則,把工資的10% 存起來,並妥善投資在優質的股票或基金,你會發現,就算工資逐漸提高,儲蓄並投資的金額也在慢慢變得更多,其實並無助於你更早達致財務自由,原因是,你的支出也隨著收入水漲船高。去年你的月薪是4500令吉,公司今年幫你加薪至5000令吉。去年用來計算你達致財務自由的被動收入(每個月花掉90%),是4500令吉 × 0.9 = 4050令吉,你要有一年創造4萬8600令吉被動收入的能力(4050 × 12);來到今年,則是5000令吉× 0.9  = 4500令吉,被動收入的要求突然就被提高至5萬4000令吉了。

這樣一來,為了達致財務自由,雖然賺得更多,好像卻不被允許花得更多,那些海外旅行、高級餐廳等等……不行嗎?好悲哀喔……不,不是這樣的。

單純用收入來制定消費支出,在這時候很明顯是用一個過於簡單的數學公式,去推導一個差強人意的結果。如果有一個更可靠的指標,讓我們能夠擺脫這種兩難全的困境……有的,真的有,那就是你的資產淨值。

你的收入也許看起來足以證明自己的支出是合理的(不花多過賺的錢),但對你的淨資產來說,是合理的嗎?當然,擁有更多的可支配收入,可以為更奢華的生活方式提供支援。但如果你查看自己的投資帳戶——你的財務狀況大局,同樣的支出行為看起來仍然合理嗎?

這樣舉例好了。你離開了月薪5000令吉的那家公司,原因是你經營的YouTube 頻道爆紅,如今廣告分潤、業配、周邊販賣等等,今年能為你提供了30萬令吉的年收入(翻了5倍!)。你一直心心念念的夢想車——價值12萬令吉的本田思域,此時也買得起了,只要花費不到收入一半的錢,就能擁有自己的夢想車,感覺並不離譜對吧?

BUT!當你看看自己目前唯一的資產——信託基金帳戶,淨值只有4萬令吉,現在買下比你一生積蓄高出3倍的汽車有意義嗎?答案絕對是否定的。

所以,讓老蕭來教教你,隨著社經地位的提高,如何制定消費支出的頂限,那就是同時結合收入與資產淨值。如此一來,不僅能夠在累積財富及生活素質之間取得更好的平衡,也比參考單一數字來得更有價值。這個結合兩者的公式就是:

(流動資產淨值的4% + 可支配收入)÷ 2

例如,小李擁有繼承自父母,價值50萬令吉的自住屋,以及自身幾年投資下來,淨值20萬令吉的信託基金帳戶;扣除公積金、所得稅等,可支配年收入為10萬令吉,則他在該年能夠進行的消費為:

流動資產淨值的 4%  = RM200,000 × 4% = RM8,000 (*僅計算作為流動資產的信託基金)

可支配收入 = RM100,000

小李的年度支出預算 =

(RM8,000 + RM100,000) ÷ 2 = RM54,000

關於流動資產淨值的4% ,構想來自「4%法則」,不了解的朋友可以點擊閱讀。4%這個數字起到了一定的「錨定作用」,它可以提醒我們當前投資資產所能夠支持的支出多寡,這可以提供一些涵蓋財務進展的視角,讓我們知道自己走了多遠,還有多遠。在上述例子中,小李的年度支出只要不超出5萬4000令吉,就是在不影響實現財務自由目標進程之餘,同時也能夠享受,因同時擁有收入及資產,所帶來的更高消費支出的餘裕。

假設小李今年支出54,000 令吉後,將RM46,000 投入到他的基金帳戶,而第二年實現了8%的增長,在收入不變的情況下,則明年的消費支出預算可提高至:

流動資產淨值的 4%  = RM246,000 × 108% × 4% = RM10,627
可支配收入 = RM100,000
小李的年度支出預算 = (RM10,627 + RM100,000) ÷ 2 = RM55,314

以下的圖表,左側是可支配年收入,橫排則是流動資產淨值,交叉計算出來的年度消費預算,供大家參考:

利用收入與資產計算消費支出預算參考表

以這種方式擴大支出範圍,可以讓大家更重視財務規劃中更有意義、永久的變數——你的淨資產,而不是把關於支出的決策100%基於你當前的收入。這個計算方式,也幫助收入較高者,在實現財務自由的道路上,了解自身可以在多大程度上盡情享受自己的收入,但卻不會造成過度消費。

此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2024年12月26日《理財開路》專欄,由理財老司機撰寫。原文鏈結在此

老蕭是馬來西亞理財規劃師協會(FPAM)及投資經理聯合會(FIMM)的認證會員,身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族,擁有國際認證高級理財顧問(CFP TM)資格。

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老蕭

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