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前文提到，在孩子一歲時，父母每月僅儲蓄及投資 200令吉，在孩子 18歲時可累積 8.6萬令吉（以平均年化報酬率 8%假設 ），有讀者在臉書私訊詢問老蕭，這個數目是否足夠應付孩子未來就讀大學？ 大學教育基金規劃：通膨與匯率的雙重挑戰 其實這個問題的背後，充滿許多不確定性的因素，包括了長期的投資報酬率、教育及生活費的通膨程度，及若出國留學，令吉兌換該國貨幣匯率的落差等等。如果想要一步步剖析，其實首先需要掌握的，是各國目前的高教及生活費用水平，以及預估通膨率。老蕭為大家列舉包括大馬及七個熱門升學國家，目前的開銷數據： 實例試算 1：本地大學升學（需每月儲蓄 RM675） 根據以上資料，我們假設一對父母於 2023年開始，為目前五歲的孩子籌備未來就讀於本地大學的教育及生活費用。在 2036年，孩子十八歲時所需經費總額為 ...
最近老蕭兩位友人喜獲麟兒，收到他們送來的彌月禮盒時，除了感受寶寶誕生及友人升格成為父母的喜悅，看著色彩繽紛的彌月食品，也許很多朋友不知道，寶寶彌月時送的紅蛋，象征著「蛻殼新生」的吉祥之意。隨著寶寶的到來，原有的家庭理財規劃，自然也必須迎來蛻變與升級。 告別以往小倆口家庭的生活與理財方式，面對新生兒的到來，新手爸媽有三件重要的事必須規劃好——投保、資產配置及為寶寶開戶。 第一件事：投保醫藥保險，採取「低保費、高保障」策略 新生寶寶並無人壽保障的需求，所以投保的重點自然是醫藥保險。其實當嬰兒還在母親懷孕階段，許多保險公司就有給予母親及嬰兒的孕時保單選擇，保障母親生產及寶寶出生階段的一些潛在風險。無論如何，在寶寶出生後盡快登記戶口（報生紙），並為孩子投保醫藥保險，以避免接下來可能出現的任何身體狀況及醫療病歷，影響了成功投保的機會。 投保時，父母應該要向保險公司或經紀釐清，以自身的財務能力，為寶寶選擇足夠的醫療保障，並了解保單類型與構造、保單涵蓋及不涵蓋的條款等資訊，以「低保費、高保障」的策略進行投保，以避免因投保不適當的保單，未來需面對保障不足或保費過高，對家庭財務帶來衝擊的情況。 父母的人壽保障也需重新審視 除此之外，若此前已投保人壽險的父母，也應該審視原有的人壽保障，在新生兒到來後是否足夠，需不需要增加。 第二件事：資產配置升級，應對長短期開銷變化 資產配置的部份，分為短期和長期。父母必須做出預算，迎接新生兒對於家庭的收支情況會帶來多少變化，奶粉、尿布、育兒工具、托兒中心或保姆費用等，都是短期內必須面對的家庭支出，必須好好規劃。 緊急預備金要增加：重新計算 6 至 12 個月開銷 ...
不久前，老蕭受邀出席一個理財培訓營，以主講嘉賓的身份，與出席者們進行分享與交流。活動結束後，一位營員拉著老蕭，詢問了一個挺有趣的問題：「我聽說長期投資股市，可以獲得年均 8% - 10% 的報酬，這是事實嗎？」 迷思一：你以為的「長期」可能只是別人的短期 我們先將這位朋友的疑惑拆成兩個部份來看。第一、所謂「長期」，是一個相對的概念，在不同投資者的心裡，對於「長期」，概念上可以是天差地遠的。老蕭曾遇過一位，剛踏入職場， 21歲想要投資信託基金的社會新鮮人，他說自己願意堅守長期投資的策略，但最後卻在 8個月後，將自己基金組合的單位全數賣出。訝異的老蕭詢問後才發現，對這位年輕朋友來說，長期的意思為半年左右。 真正的長期投資：至少跨越一個景氣循環（6-12年） 那基金顧問、理財規劃師等專業人士口中的「長期」，究竟是多長呢？通常，我們會以經濟的景氣循環週期作為依據，也就是經濟發展走過一個擴張收縮期的循環，間中經歷「衰退 – 復甦 – ...
本文為系列文章下篇，如果您錯過了關於基金分利的解析，建議先閱讀：股息和基金分利是賺到了嗎？揭秘「左手換右手」的迷思與再投資複利效應（上） 老蕭在前文說明了基金分利的部份，再來我們聊聊普遍存在於社會大眾，對於股票股息（Stock Dividend）的誤解。 股票派息的迷思：切蛋糕理論與股價調整 常年派發高股息的企業，其股票就一定是回酬出色的投資工具嗎？那倒未必。股息與基金分利的概念其實大致相同，都是將一整個蛋糕切割一小片下來，分給所有持有人，大家手中多了一小塊蛋糕，但同時大家共同持有的整個蛋糕，體積其實跟著變小了。 舉例說明，當你持有一家公司 100股的股票，派息前股價為 2令吉，即將派息每股 0.3令吉，派息前你持有的股票市值為 200令吉；派息後，你獲得 30令吉的現金股息，但因股價在派息後變成 1.7令吉，你所持有的股票市值為 170令吉，加上現金股息，你的資產還是 200令吉，實質上沒有改變。要是派完息後股價持續下跌，並沒有回到派息前的價格，那你就得面對領了股息，卻賠上股價的狀況。 ...
每次基金宣布分利，老蕭都會看到投資社群出現同樣的反應：「終於等到分利了！」 但老蕭想問一個問題：有多少人知道，基金分利後，你的帳面總資產其實一分沒變？ 這是馬來西亞基金投資者最普遍、也最容易被忽視的誤解之一。基金分利的本質，既不是「額外收益」，也不是「帳面虧損」——它只是一個「左手換右手」的資金移動。 這篇文章，老蕭把基金分利的真實運作機制逐一拆解，並回答最多人問老蕭的問題：分利到底應該選現金領取，還是再投資？ 如果你對信託基金的基本運作還不熟悉，建議先讀老蕭的信託基金的種類與運作架構，再回來讀這篇。 關於作者：老蕭，擁有 CFP 資格的理財教育工作者，FIMM 註冊持牌單位信託顧問，任職於 Public Mutual。本文擴展自老蕭 2023 年 6 ...
當你挑選一個投資標的時，支持你做出選擇的理論，是什麼呢？部份人會明確地將自己歸類成技術分析流派、價值投資者等等，但有許多朋友，是以財經新聞動向為基礎來進行投資的。 為什麼不建議依賴財經新聞做投資？ 過去幾年，常常關注財經新聞的話，我們學會了許多前所未見的新知識，像是股市連續熔斷、負油價之亂、散戶軋空事件等等；而平日裡，每一天也能見到專家、分析師們，為投資市場已經發生的漲跌給出見解，及為未來的市場走勢提出預測。如果想成為投資人，老蕭認為，新聞可以看，但目的僅能是增廣見聞，但建議不要依賴新聞提供的資訊來做投資判斷，這裡列舉其中三個原因。 原因一：無法分辨的信息噪音 在金融市場裡，信息量無限大，但多數都屬於信息噪音。一檔股票的股價漲跌，可以有成千上萬的不同推論，股價漲有人認為是「公司財報成績亮眼」、「預期未來加息政策減緩」或「大量外資買入」；股價跌也可以是「因為該國貨幣強勢，出口預期減緩」、「疫情復燃」或「公司下季訂單減少」，究竟哪個才是正確的理由，其實根本就沒有人能百分百驗證，它們可以同時產生效應，但也有可能全部推論都不成立。以此反推，過多的信息噪音，無助於投資決策的判斷，就像只戴一隻手錶可以準確知道時間，但同時戴著兩隻手錶，卻無法確定。 原因二：散戶缺乏資訊優勢，新聞往往是舊聞 普通人並不具備資訊優勢。我們能從新聞上讀到的，寫新聞的記者早就知道了；記者知道前，掌握大數據的投資機構早就知道了；投資機構知道前，來自相關的公司或行業領域的人士早就知道了，所以不具備資訊優勢的我們，一些對我們而言是「新聞」的資訊，也許在半天、一天以前，早已成為金融市場裡過時的「舊聞」。如果我們以此作為投資依據，反而將因時間的落差對我們更加不利。 原因三：短期資訊無法撼動長期投資價值 短期資訊大多數無法影響長期結果。真正能影響長期投資結果的因素，大多數時候取決於該投資標的的素質，譬如一家公司的長期營運成果、一檔基金的長期管理績效及一處房產的長期出租收益等等。財經新聞中的短期資訊，有時只為獲取更多流量而摻雜大量令人感覺焦慮不安的聳動言語，以及堆積在投資市場中複雜的投資情緒，如果我們對短期資訊做出過度反應，就會在長期的投資征途中迷失自我。 正確的投資哲學：專注於長期有效的投資方法 身為投資人，把時間都花在關注財經新聞，囫圇吞棗式地吸收到了明天就不再有價值的新聞資訊，倒不如下功夫學習如何建立起自己的一套投資理論哲學。我們可以通過閱讀經典的投資學書籍、成功投資人的傳記等等，充實自身經久耐用的投資方法，畢竟短期資訊強調的是「時機」，但在幾乎無法進行驗證的情況下，會將投資行為化成一場「機率遊戲」。相反的，從長期有效的投資案例來看，「時間」的因素往往要強於「時機」太多，若一開始就將自己的時間用在錯的地方，很容易就得不償失。 此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2023年6月1日《理財開路》專欄，由理財老司機撰寫。原文鏈結在此 老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。 ...
近來有兩位朋友分別向老蕭申訴他們損失金錢的遭遇。一位是被加入了「名師股票投資」的聊天群組，裡面有位被稱為「老師」的角色，不斷地宣稱自己如何短線炒作港股賺了多少錢，並引誘加入者買入指定的幾檔交易量極低的股票。在群組內許多成員的不斷慫恿下，這位在朋友在買入該檔股票後，該股在一天內面臨斷崖式的股價崩跌，將投入的錢虧個血本無歸。 另一位朋友，則是參加了一個正規的商會組織時，卻被會員們威逼利誘，參加了一個非常快速就崩盤的「金錢遊戲」，虧了數千令吉，但為了得以在這個商會內立足，開拓人脈與生意資源，還必須繼續強顏歡笑。更甚的是，之前邀請他「入坑」的商會夥伴們，不久後又再向他介紹其他的「資金盤」，令他感到恐懼及不知所措。 為什麼我們明知有詐卻還是上當？ 其實這兩位朋友，在掏錢出來「投資」前，都非常懷疑自己的判斷，但最後還是跌落至陷阱中。為什麼身處多人的環境中，很容易出現這種屈服於社群壓力，明知錯誤卻還故犯的情形？ 心理學實驗證明：人為何會盲目從眾？ 曾經有一位社會心理學家做了個實驗。他找來一人，在熙來攘往的街頭，讓該人駐足仰望天空。心理學家注意到，少數行人路過時，會想知道那個人在看什麼，但大多數人都是徑直離走過。接著，心理學家找來 5個人站在街頭仰望天空，這次停下來一起看天空的行人增為 4倍。當人數提高到 15人時，半數的路人都跟著駐足抬頭。仰望天空的人愈多，跟著抬頭看的行人也隨著增加。 日本電梯實驗：違背常理的從眾行為 還有一個例子，日本的某檔綜藝整人節目，找來 6個臨時演員呆在電梯裡，並讓他們背向電梯門站立。當被整蠱的人走進電梯的一剎那，雖然萬分不解看到的場面，及違背自己與多數人平時下意識選擇面向電梯門的習慣，被整者很自然地也加入背向門口的多數人，結果連已抵達自己要去的樓層都不知道。 心理學實驗證明：人為何會盲目從眾？ 以上兩個例子，皆說明了一種存在於群眾行為研究中的現象——團體迷思（Groupthink）。它泛指一個團體中的人，許多時候會相互影響、彼此強化信念，導致集體誤信某些錯誤的觀點，還將其當作正確的觀點，從而集體做出錯誤的決策。 ...
自去年 1月起，投資市場因地緣政治事件、各國央行升息等因素迅速走低，這波熊市已經維持了大約 15個月。許多朋友對投資這回事感到恐懼，寧願將錢存在銀行，也不願意投資在股市或其他投資標的，但這樣的選擇，究竟是對是錯？ 溫故知新：大數據揭秘美股 79 年「牛熊週期」 溫故能夠知新，也能夠協助我們判斷自身此時的處境。若我們回溯歷史，美國股市自 1942年至 2021年，這 79年的漫長歲月裡，其實一共經歷了 14次牛市與 13次熊市的循環。在這期間，股市陷入低迷最長時間的一次在 70年代，這一波的熊市維持了 1.7年；最短的一次則是因武漢肺炎疫情爆發時的 ...
先分享在網上讀到的一則故事：英國伊麗莎白女王一世甄選全英國最好的馬車夫，最後有三個人被帶到女王面前，由女王親自面試。女王只問了他們一道問題﹕「若是我的馬車要經過一個懸崖邊，你們如何保障我的安全？」 第一位車夫﹕「陛下，我駕駛的馬車只離懸崖邊一尺，也絕不會出事。」第二位車夫﹕「陛下，我駕駛技術更好，馬車離懸崖三寸遠，也不會翻落。」第三位車夫﹕「陛下，我不走懸崖邊，我繞道走大路以保障您的安全。」 結果，第三位馬車夫獲得工作。 聰明的女王知道，保障安全的最佳方式，並不是靠「陷於險境時的解圍技巧」，而是「避免置身險境」。 英女王貴為一國之君，千金之軀不在話下，將這則故事的道理，套用在投資的操作上，我們辛苦賺來的每一分血汗錢，何嘗不也是「身嬌肉貴」?因此我們可以得出「審視投資報酬前，我們應優先考慮投資風險」的結論，選擇一檔投資標的的時候，無論是股票、基金、債券或其他，請先養成了解相應潛在投資風險的習慣。 高報酬一定好？先釐清風險與標的規模的關係 為什麼有些標的可以提供更高的回酬可能？撇除詐騙，其原因也許是標的的規模、評級、品質存在落差，像是大型股 （藍籌股）vs小型股、投資等級債券 vs 非投資等級債券（垃圾債券），所面對的投資風險自然不可同日而語。投資風險及波動較高，有時未必就能斬獲更高的投資回酬；投資風險及波動較低，也不代表就一定穩賺不賠。 避開隱形地雷：你必須具備的「第二層思考」 投資時如果不具備「第二層思考」，有些風險因素很難被察覺。舉兩個例子：將錢全部長期投放在幾乎沒有波動的定期存款或貨幣市場基金（Money Market Fund），必須面對通脹風險（Inflation ...
不久前，老蕭在理財老司機臉書專頁上發了個帖文，說「ASM 對老蕭來說，一點吸引力也沒有」，許多朋友留言和私訊，想要知道老蕭何出此言... 什麼是 ASM？ 可能有些朋友連什麼是 ASM 都還不知道，這裡先做個簡介，已了解什麼是 ASM 的話，這段可以跳過。 1978年時，馬來西亞政府為了推行「新經濟政策」(NEP，或稱土著經濟政策），打著「重塑馬國社會經濟失衡」的旗號（就是要給土著更多優待讓他們富有起來），其中一項舉措就是成立國營投資公司——馬來西亞「國民投資機構」(Permodalan Nasional Berhad，簡稱PNB），目前隸屬於馬來西亞首相署。 PNB 旗下開設了 ...