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巴菲特談遺產分配：富不過三代？給父母的 5 個傳承智慧

有別於傳統每年二月發佈的致股東信，「股神」沃倫巴菲特罕見地於感恩節前夕，發佈了一封字數不多，但蘊含睿智財富智慧的信函。這封公開信中分享的做法，老蕭認為父母們，特別是孩子已成年的爸媽，應該仔細閱讀，因為學習當中的做法不僅能拉近你與孩子的距離，同時還能避免在未來，家族成員出現情感糾紛與爭吵。最重要的是，我們不必是億萬富翁，同樣也能遵循。作為世上最富有的第六人，現今94歲的巴菲特，早在2006年就誓言將其絕大部份的資產捐贈予公益事業。而這封最新的信函中表示，隨著巴菲特即將轉換其1600股，約價值11.2億美元（約49億令吉）的波克夏（Berkshire Hathaway）A類股票（BRK.A，截稿時每股價值70萬5659美元／約314萬令吉）至240萬股的B類股票（BRK.B），並將當中大部份的股票贈予家族營運的各慈善基金會，他累積捐出的財富將達致其個人財富的56.6% 巴菲特驚人的財富數字並非這封信函的重點，關於傳遞財富予下一代的方式，才是巴菲特想要分享給大家的事。以下為老蕭的閱讀心得總結，供各位用作導讀資源：智慧一：拒絕建立「財富王朝」，死後不操控生者拒絕建立「財富王朝」——巴菲特並不認為任何人能夠預見，未來數代發生的世事變遷，當累積的財富足夠龐大，更明智的做法是仰賴在世、良好運作的腦袋，因應環境的變化去執行分配事宜，而非亡者的「已故之手」去進行操控。在中文語境中，我們常說「生不帶來，死不帶去」，既然無法確定後代的智慧、忠誠度及優先考慮的事項（如扶貧、環境保護、人道主義等的選擇），倒不如以一顆慷慨、豁達之心，放手讓後世去進行部署。與此同時，巴菲特並不認同財富世襲、炫富的做法，而擁有財富的人，應當回饋社會。智慧二：留給孩子「剛好」的錢，富貴不過三代之謎財富傳承觀念——俗話說「道德傳家，十代以上；富貴傳家，不過三代」，為什麼許多原本富有的家族會「富不過三代」？原因是第一代艱辛創業後，後代卻只懂得驕奢淫逸，各種享福。這也是為什麼巴菲特在信中寫道：「這些遺贈（指大部份遺產捐贈公益）反映了我們（巴菲特與已故妻子）的信念，即富有的父母應該給孩子留下足夠多的東西，讓他們可以做任何事情，但又不能讓他們什麼都不做」。良好的家風思想，遠比龐大的財富來得更加重要，也對家族後代的興旺起著決定性的作用。智慧三：承認自身的好運，避免傲慢與錯誤承認自身的好運——巴菲特認為自己的成功，必須更多地歸功於他作為白人男性，出生於1930年代美國的好運氣。對他而言，這樣的時代與背景，令他更為輕易地變得富有。他也表示，僅談論男性與女性的差別，巴菲特的兩個姐妹，多麗絲和伯蒂，在同樣的成長過程中，獲得的機會就比他少。願意承認外在因素帶來成功的心態，能讓我們避免自負、傲慢的心態，與隨之而來的非受迫性錯誤（unforced errors）。智慧四：複利的魔力，耐心是財富的關鍵複利的魔力——自1958年起住在奧馬哈同一棟房子裡，以節儉出了名的巴菲特，以延期消費、大量儲蓄的生活方式（加上他自嘲沒踩到香蕉皮的幸運），他真正大量的財富回報，其實出現在生命的最後20年。多年來，巴菲特將複利（compounding interest）比喻為滾下山坡的雪球，速度、規模和品質持續增加。對於透過投資行為累積財富的人來說，耐心真的非常重要。 ...

理財心法, 觀點與成長

春梅姐教會我的事：比起投資，為什麼「儲蓄」才是理財的根本？追憶恩師黃春梅

老蕭不久前去了一趟歐洲，徒步完成了約800公里的聖雅各朝聖之路，所以停筆了一個多月。世事無常，萬萬沒想到回鍋後的首篇文章，竟然是以這樣的題目，來向自己的恩師致意。那麼，春梅究竟是誰呢？從月光族到理財老司機：一段由恩師開啟的財富旅程老蕭在創業前，當年廿幾歲出頭的自己，大部份時間投身於政治工作，以滿腔的熱血，試圖以自身之綿力，促使這個國家變得更好。當時的老蕭，與如今的「理財老司機」不可同日而語，對於金錢、理財的課題，可說是一竅不通。除了長期處在捉襟見肘的財務窘境中，也不願意花時間，去正視自身的問題。那個時候，「投資」二字對老蕭而言是個非常陌生的詞彙，甚至連好好儲蓄也沒法辦到，常常入不敷出，是個標準的月光族。還記得，接近某屆全國大選時有一陣子，老蕭囊中羞澀卻必須到各地去協助競選工作，還得依靠朋友的接濟過活，想起來實在是不堪回首。誰是黃春梅？一位改變我職涯軌跡的 CFP 理財導師由於身處政界，所以常會認識一些記者朋友，黃春梅，正是其中一位來自本地中文報章的高級記者。當時，春梅姐由於對理財投資的領域非常感興趣，所以除了記者身份，她也兼職投身於信託基金一行，慢慢成為一位出色的基金顧問。某次與春梅姐的會面，聊起了自己對於理財方面的不足，在她的循循善誘下，老蕭才開始改變自身對待金錢的態度，並開始學習如何進行理財規劃，也成為了春梅姐的基金客戶，展開自己的投資歷程。爾後，老蕭離開政治工作，轉投商界開始創業，初期處處艱難，面對生意不佳、公司資金周轉不靈的困境，春梅姐知道後，坐擁高級理財顧問（Certified Financial Planner，簡稱 CFP）資格的她，也在無償的情況下，為老蕭的公司提出了許多財務規劃及改革建議。不得不說，在人生中的兩個重要階段，春梅姐就像從天而降的菩薩，協助老蕭順利地渡過種種難關。不僅如此，作為替自己操盤基金投資的顧問，春梅姐也憑著標青的成績，給予老蕭莫大的信心，後來才決定自己也成為基金顧問，開拓斜槓職涯；也正是春梅姐這位理財啟蒙老師，促使老蕭愈加精進，在投資理財領域越走越遠，以致於後來「膽粗粗」自稱「理財老司機」，以「老蕭」的筆名開始寫起理財部落格。後來老蕭也跟隨她的腳步，考獲了CFP的資格；也正是春梅姐的介紹下，才有了在《東方日報》撰寫這個「理財開路」專欄的機會。春梅姐給予老蕭的種種恩惠，實在無法一語道盡。接獲春梅姐急病而逝的噩耗時，老蕭人在日本大阪，除了感到萬分悲痛，也為了無法趕返大馬在恩師靈前致意而發愁。但老蕭心中明白，與其鬱鬱，春梅姐一定更希望見到包括自己在內的同儕們，繼承其意志，利用各自的影響力，為更多人帶來個人理財規劃的正向改變與進步。因此，老蕭決定以此文章和大家分享，當初春梅姐教會自己的，最重要的一件事——儲蓄。傳承：比起投資明牌，她教會我最重要的小事——儲蓄 ...

全球市場, 投資策略

中國政府重錘救市分析：經濟鹹魚翻身還是股市迴光返照？

剛過去的9月杪，中國人民銀行（中國央行）及中國證監會釋放一系列救市措施，至9月29日，中國及香港股市在過去5天久違地迎來一波大漲，滬深300指數（上海及深圳）已上漲15.71%，恆生指數（香港）也上揚13.13%。究竟這一波自武肺疫情以來，中國政府最大規模的刺激措施，能否一把將中國經濟及其投資市場，從加護病床上拉起來，重回正軌？為何非救不可？房市萎靡拖累 GDP 增長目標房地產市場佔據中國國內生產總值（GDP）的三分之一至四分之一，由於該市場持續萎靡，引發消費支出減少及更廣泛的經濟不確定性，中國原訂的5%GDP增長目標看似已無望實現，與其說中國政府主動派出「國家隊」入場救市，更貼切的形容應是硬著頭皮上陣，試圖力挽狂瀾。在大馬，中國股市向來是投資者的心頭好，特別是基金投資者，相信關注這波趨勢的讀者大有人在，讓我們一起簡要地了解，這次中國政府提出的刺激計劃之關鍵要素：中國政府救市五大關鍵要素 1. 注入市場流動性中國人民銀行宣佈將向金融系統注資8000億元人民幣（約4700億令吉）。這種流動性支援旨在通過允許經紀商和基金使用央行資金購買股票來穩定該國的股票市場，以確保流動性不會成為市場參與者的制約因素。該行還表示，若認為有必要，可以再增加5000億元人民幣。 2. 降息政策與降低借貸成本除了提高流動性外，中國人民銀行還降低了關鍵利率，包括將7天逆回購利率從1.7%降至1.5%。這標誌著一種降低借貸成本的嘗試，從而鼓勵投資和消費支出。降息範圍延伸到房產抵押貸款利率，預計大幅降息將使中國各地的購房者受益，試圖以此重振低迷的房地產市場。 3. 下調存款準備金率 ...

保險規劃, 理財規劃

網絡欺詐猖獗該買保險嗎？6 個壞習慣讓你的銀行存款被掏空！

根據首相署（法律及體制改革）副部長古拉透露，從2022年至今年6月，馬來西亞一共接獲7萬多宗的網路欺詐案投報，涉及損失超過26億5000萬令吉。特別是過去一年的時間內，坊間不斷流傳各種銀行帳戶被犯罪份子莫名掏空的事件，除了搞到人心惶惶，各家銀行也在壓力下紛紛選擇升級自家的網站、手機應用程式，及匯款、轉賬的用戶驗證流程。雖然政府在兩個月前快馬加鞭，為此修改了刑法，立志嚴懲犯罪份子及「錢驢」，但畢竟網絡欺詐罪案的破案難度不低，且就算成功破案，受害者能夠追討回多少損失也是個未知數。銀行推出網絡欺詐保險：Alliance Bank 與 GXBank 的保障內容在這個可怕趨勢下，數家保險公司及銀行，紛紛推出針對個人和/或企業的網絡欺詐保險計劃。像是首家推出以網路犯罪為中心保險的安聯銀行（Alliance Bank），能夠針對網路金融欺詐、網路勒索、網上購物、身分盜竊等等事件進行投保；大馬首家數碼銀行GXBank也與蘇黎世保險公司（Zurich Insurance Malaysia）推出了名為「網絡欺詐保護」（Cyber Fraud Protect）的保險計劃，在發生未經授權從銀行帳戶轉移資金、電子錢包中資金被盜、信用卡/扣賬卡遭第三方盜用時，提供最高達2萬令吉的理賠。自我檢測：6 ...

數位金融與省錢

馬來西亞網購省錢技巧：10 個隱藏招式，善用工具與賣家心理戰

你知道同樣一件商品，用不同的方式結賬，最終到手的實際價格可以差到 15% 嗎？老蕭有七成的購物都在線上完成，也曾親自經營過家具電商品牌，累積了消費者和賣家雙重視角的實戰經驗。在這篇文章裡，老蕭整理出 10 個馬來西亞網購省錢技巧，從控制衝動消費的心理法則，到讓賣家主動送上折扣碼的攻心術——越往後越少人知道。這些技巧都是老蕭自己在用的，不是網路上抄來的清單。心法篇：3 招控制預算，拒絕衝動消費技巧#1：創建購物清單在開始購物之前，列出自己需要的物品。這個動作可以避免自己在瀏覽各個線上商城及網店時，衝動下購買了其他非必須的商品，並保持在自己的購物預算範圍內。技巧#2：24小時法則將商品放進購物車後，等待24小時後再完成購買，以確定自己是否真的想要該商品。技巧#3：比較價格 ...

信用卡玩法與策略, 信用卡與回饋攻略

信用卡的「辦卡禮」與「剪卡禮」

你是不是常常見到銀行、第三方平台的信用卡廣告，為了吸引更多的新用戶，它們使出渾身解數，告訴你只要你一旦申請成功，就會奉上行李箱、手機、平板電腦、電子錢包餘額等五花八門的辦卡禮？辦卡送手機、行李箱？小心陷入「保證獲得」與「有機會贏取」的文字遊戲很多時候，這些辦卡禮的好康程度，甚至讓人覺得好得有點太超過。銀行是否真的會送出這些禮品呢？答案很明確——是的，但未必是你在廣告上見到的那麼簡單。老蕭舉個例子，不久前見到推介各種金融產品，名字為「R」開頭的第三方平台，不停地在社交媒體大打廣告，以非常醒目的方式，圖文並茂地表示只要馬上申請某銀行的某張信用卡，申卡者就能「獲得」（Apply and get）一台高階智能手機。真實案例：為什麼點開條款才發現只有第 15 位申請者能拿獎？問題是，那是一張年費不算高的信用卡，要是每個申卡者銀行都送一台手機，那銀行不是得吃大虧嗎？關鍵字差異：Apply and Get vs Apply ...

數位金融與省錢

出國旅遊換匯支付全攻略：刷卡、現金還是電子錢包最划算？

所謂讀萬卷書，不如行萬里路，老蕭熱愛旅行，在各個遊歷國外的旅程中，除了美食、文化、歷史、娛樂等各種體驗，其實也幫助老蕭在個人歷練上成長不少及學習良多。關於旅遊理財的部份，除了精打細算地擬定旅遊預算，想要省下更多的錢，並以此作為更快踏上另一段旅途的「彈藥」，就得在換匯和支付方式上下點功夫。在大約 10 年前，提起出國旅遊，我們唯二的支付方式大概就是現金和信用卡。但由於當時查詢信用卡的匯率並不如當今方便，加上在國外支付時產生的隱藏性費用，往往使人卻步，所以在出國前，在機場或在抵達目的地後向錢幣兌換商換匯，並在旅行目的地使用現金支付，會是絕大部份人的首選。但不得不說，在這 10 年後的今天，由於數碼金融（Digital Finance）的服務發展迅速，加上武漢肺炎疫情助推了「無現金社會」的實現，上述的「換匯—支付現金」的方式，在很多情形下，已不是旅客們最好的選擇。海外旅遊常見 6 大支付方式優缺點評比以下，我們就來評比一番，各種在國外旅遊時的支付方式，與它們的利弊：信用卡 (Credit Card)：回饋與匯率優勢 ...

全球市場, 投資策略

小股災來襲！「市場老師」教會我們的 3 件投資必修課

近日，想必大家都被「黑色星期一」、「日韓股市大跌熔斷」、「美國股市兩年內單日最大跌幅」等標題聳動的金融新聞給洗版了。回顧美國標普500（S&P 500）指數，自7月16日創下5667點的歷史高點之後，一直到剛過去的星期一（8月5日），一共下跌了8.49%，來到5186點。另一邊廂，代表大馬股市走勢的富時吉隆坡綜合指數（KLCI），則是自7月19日的1633點，今年為止的最高峰，下挫至截稿時8月6日的1529點，在為期不到一個月的時間內，下跌了6.34% 為什麼老蕭在下標題時，把這樣的狀況定調為「小股災」呢？這是因為，歷史總是驚人地相似，類似的情景，其實在1987年10月上演過。在星期一的時候，老蕭收到了來自包括客戶、讀者和親友的好幾個短訊，向老蕭詢問是否應該在這個大跌時刻，為自己持有的基金、股票組合做出一些什麼調整。其實，因為大家的投資時長、持有的標的皆不同，老蕭是沒有辦法給出一個標準答案的，但是，比起老蕭，市場本身，才是最好的老師，至少它可以教會我們以下的3件事。第一課：市場無法預測，抄底撈底不切實際第一，今日不知明日事，我們無法斷定說近日的小股災就肯定就是1987年的翻版，股災的持續時間也會是如出一轍（1987年的黑色星期一前後歷時3個多月）。不過可以預見的是，股災期間，股價並不會一味地下跌，間中會迎來多次地反覆漲跌。我們無法預測行情走勢的，這是市場想要教會我們的第一個要點，這也代表著，如果大家有想要「撈底」的念頭，其實是不切實際的，因為沒有任何一人能夠預先知道股災發生後的市場最低點在哪裡。所以，如果你想要在這個時刻首次入場，或是加碼自己原有的投資，你必須要有一個覺悟，那就是你可能會在短期內就賺到比大多數時候更快更可觀的回酬，也有很大的可能必須面對一陣日子不短的，風雨飄渺的時光。第二課：透過股災檢視風險承受度與資產配置第二，市場這個老師，正在通過股災這個「考題」，為你過往的投資操作「改作業」，所以你應該回頭看看自己的功課做到如何，也就是有沒有做好自己資產配置。很多投資者在一開始投資時，想像自己的風險承擔能力，實際上是比自己真正能應對的，要高出不少。例如，原本對自己說，「就算單日下跌30%，我也能夠雲淡風輕地面對」，結果在一天內股市只下跌個10%，就因為被外在的恐慌情緒（新聞與資訊）所轟炸，也跟著害怕起來，從而做出不理智的恐慌拋售。如果我們有做好資產配置的話，無論是特定的股票與債券持有比例、不同市場的基金投資組合，其實我們會比較能夠從容應對，不管是手上的各種標的價格互有漲跌或齊齊下挫，我們會比「沒把功課做好的其他同學」，更能夠從容地面對股災，因為我們原本就知道自己該持有的標的組合及現金配置，無論是在牛市或熊市，就只要照著原來的比例與框架，去進行再平衡而已。第三課：股災是新手學習認識自己的最佳契機第三，股災，就是向市場這位老師開始學習投資的最好契機。以上這句話，並不是指「逢低買進」這回事，而是指在市場出現大幅震盪時，去學習認識自己。怎麼說呢？當牛市（市場持續上漲）時，很多投資新手，隨便買隨便賺，他們也許覺得自己下了好多學習與分析的功夫，才因此獲得了很好的投資回報，但可能只是所謂的「新手好運」，只不過是搭上了一波牛市順風車。但熊市（市場持續下跌）或股災時則完全不同，所謂「潮水退了才知道誰沒穿褲子」，已經開始投資的人，如今是否恐慌？當初認為自己萬無一失的投資策略，是否真的如自己想像？如果答案都是「心有慼慼焉」，那股災就是最好的檢視與重新學習的機會，瞭解自己在投資這回事上，究竟有什麼不足。給未進場新手的建議：從低點起步還沒開始投資的朋友，從市場走低的時刻起步，要比市場不停走高時來得好，這是因為你就不會因「FOMO」（錯失恐懼症，Fear ...

斜槓與職涯, 觀點與成長

不辭職也能創業！成為「10% 創業家」實戰 3 步驟與輕資產攻略（二）

前文講述了《不離職創業》（The 10% Entrepreneur）一書中的「兼職創業家」模式。除了提到上述模式的好處，也介紹了兼職創業家的5個類型。接下來，我們要討論的是，若大家有意成為「10% 創業家」，應該要如何開始著手進行呢？如何開始？「10% 投資過程」的 3 大關鍵步驟在書中，作者麥金尼斯提到，在做出創業的決定前，我們必須按部就班地，先依序完成「尋覓—篩選—調查」，書中稱為「10% 投資過程」的步驟（原書還包括「決策」及「文本記錄」兩個步驟，受限於篇幅無法盡錄，有興趣者請自行查閱）：尋覓 (Sourcing)：識別潛在機識別潛在的創業、投資機會。常見的各種尋覓機會的渠道包括：個人和專業網絡、行業活動和會議、線上平台和社交媒體、來自信任之人的推薦。尋覓的目標，自然是廣泛收集與自己的興趣與專業知識相符的多樣化機會。篩選 ...

斜槓與職涯, 觀點與成長

不辭職也能創業！成為「10% 創業家」開拓多元職涯與收入（一）

2019 年杪，老蕭主動聯繫了自己的信託基金顧問，詢問自己開展斜槓事業的可能。那個時候，自己其實已經是個老闆，有自己的一份事業，在撥打那一通電話前，老蕭甚至並沒有聽過「斜槓」一詞。當初想要跨界踏入金融領域，也並不單純是想要追求更高的收入，而是想要獲得一個，能讓自己在理財、投資上的所學與心得，有所發揮的踏板。不得不說，自己當初誤打誤撞的這個決定，不僅開拓了自己更豐富的職涯經驗、增添更多收入之餘，也讓自己在生活上的自由度，有了大幅提高。所以，老蕭之前也多次通過文字與線下演講，分享過「斜槓」的做法與好處。最近，在偶然地情況下，老蕭拜讀了一本名為「The 10% Entrepreneur」（中譯：《不離職創業》）的個人成長書籍，作者是派翠克·麥金尼斯（Patrick McGinnis）。赫然發現，5 年過去了，回首當時的這「存粹想試試看」的想法，正是這本書中提到的其中一種「兼職創業家」的模式，所以這篇文章想要與大家分享這本書的讀後感，以及自己的真實經驗解析。什麼是 10% 創業家？不離職也能打造安全網如果你目前在職領薪，有一份安穩的工作，但同時擁有諸如想要做自己更加喜愛的事、讓盤旋在腦海中的好點子得以發揮、將自己的專業技能與知識進行變現，也許你曾試想，通過辭職創業來完成這些夢想，但是卻顧慮資金、人脈不到位，以及創業失敗的風險而躊躇不前？《不離職創業》這本書的內容，介紹了成為「10% 創業家」的概念，即個人將至少 10% ...

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