一轉眼，2024年已的首個季度經過去。截稿時，代表美國股市走勢的標普500指數，年初至今上揚了9.76%，在美國的領漲下，短短地三個多月內，MSCI全球指數也上漲了7.39%。在投資市場持續呈現強力復甦的狀態下，自然讓許多之前對投資卻步，此時卻心癢難耐的投資「初哥」們，趨之若鶩開始踏上自己的投資道路。
今天這篇文章，無論你是通過個股（投資個別股票）或各類基金（投資一籃子股票）參與股市的投資，提醒你務必了解並告別3個災難性誤解，若能在「新手上路」時就擺脫這些心態上的陷阱，能讓你在接下來的日子裡，少走很多彎路。
誤解#1 僅因自己認識，就投資該公司
你很可能聽過，諸如「每天喝一杯XXX 咖啡，倒不如擁有他家的股份，成為XXX的老闆」之類的說辭。
大多數投資新手者都會優先搜尋他們熟悉的公司，這其實是很自然的事情。無論是股票經紀、基金顧問或投資網站，也大多主要圍繞那些鼎鼎大名，或是當下話題性十足的公司，來進行宣傳。除此之外，基於心理上的主觀因素，我們也會對自己熟悉的品牌和企業，輕易地產生好感與認同。
認識自己投資的公司與標的，是很重要的事，畢竟如果你不了解一家公司的業務，不明白他們如何實現營收與利潤；就意味著你也不會明白，該公司在出現虧損，或是股價劇烈動蕩時，會否是營運上出了問題。
了解自己的投資，多數情況下會成為一種優勢，特別是若你恰好是在該行業領域工作，那麼你就會比其他投資者或普通人，對該行業有更多的了解。但是，僅憑了解或高名氣就出手購入，最終往往會變成一場災難。
舉個簡單易懂的例子，例如只因喜愛，及常常搭乘某家廉價航空公司的航班，就輕易購入該公司的股份，卻不知道其實該公司因財務狀況不佳，已被列入PN17（Practice Note 17 或實踐指南17），也就是被大馬股票交易所「亮燈」警告，手中持有該公司的股票，最糟糕的情況可能會變成廢紙。所以，僅僅因認識、出名、規模龐大就投資該公司，是投資新手的一大致命誤解。
誤解#2 不惜代價投資優質公司，或績效優異的基金
這怎麼看都不應該是種誤解對吧？其實不然。首先，以個股來說，一家優質的企業通常具備以下幾個特點：
- 可持續獲利的商業模式
- 擁有「護城河」優勢，也就是優於同領域對手的競爭條件
- 高成長、高報酬
- 良好的管理層，並對大小股東負責任及一視同仁
而績效優異的基金，顯而易見的特點包括：
- 基金經理有能力長期打敗基準（Benchmark），取得高於大市的獲利
- 夏普比率（Sharpe Ratio）比類似的基金來得低，可以理解為波動程度較小
- 基金買入的標的，均為優質的企業（請參考前段）
擁有上述特點的個股及基金，雖可說是上上之選，然而，擁有的前提是我們必須付出代價去買入，而這個代價，自然是我們為其付出的股價，或基金單位價格。
投資的真諦就在於，價值和價格之間的關係。一雙兼具品牌、設計、舒適度、極耐用的鞋子，你可能會願意花上數百、數千甚至是數萬元去購買它，但你絕對不會為了一雙鞋子花上數百萬元吧？同理，品質是價值的一部份，但我們不應該僅因高品質，就以超乎常理的價格去購買一家公司。
已故著名投資家查理 · 芒格曾說過：「最佳的公司，在錯誤的價格下，將是最糟糕的投資」。每當投資市場熱絡起來的時候，很多投資者，特別是投資新手最常犯的錯，就是「不惜代價地出手買入，不顧一切地盲目期待，最終不知所措地忍痛賣出」，所以，學會為優質個股或基金進行估值，是非常重要的。
誤解#3 買買買，等著賺錢就對了
延續前兩點，找到了優質的標的，用合理的價格買入投資標的，就完事了嗎？沒那麼簡單。試問，你知道什麼時候或情況下應該賣出自己持有的投資嗎？
在什麼情況下，應該採取什麼不同投資操作，背後其實牽扯到我們自身的投資風格與理念。你是價值投資者？成長型投資者？還是短炒投機者？你必須找到自己的投資哲學，因為那將是最終決定你的投資歷程，成與敗的關鍵因素。你能夠從許多投資名家或書籍得到啟發，融會貫通形成自己的想法，但切記，不要盲目「克隆」名家的買賣操作，因為你對他們的投資理論一無所知；你也不知道他們是否計劃長期或短期持有；或者某些標的的購入，只是作為其他未公開披露的標的的對沖等等。
若你是投資新手，沒錯，投資這回事，當中的學問遠比你想象中要來得複雜與困難。但在這世上，任何事情在變得輕而易舉前，總是相對困難的，作為「初哥」，老蕭認為，打醒十二分精神，在開始學習時先閃躲常見的誤區，避免踩雷，會是讓你更快得心應手的重要關鍵。
此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2024年4月4日《理財開路》專欄，由理財老司機撰寫。原文鏈結在此
老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。