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April 6, 2023

「今天的一塊錢,要比明天的一塊錢更值錢」,你有聽過這句話嗎?

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20年前,在市區購買一間半獨立洋房,只需付出 20萬令吉;20年後的今天,同樣的洋房價格卻漲到了 53萬令吉。10年前在咖啡店消費 1.80令吉可以喝到一杯美祿冰;10年後同樣的美祿冰一杯卻已經要價 3令吉。也許大家都明白這是因為通貨膨脹,也就是同樣的商品,會因為物價持續上漲,讓同樣數額的金錢,購買力持續下降所導致。

因為「金錢價值會隨時間改變」的情況存在,意味著我們在進行理財規劃時,務必了解和納入金錢的時間價值(Time Value of Money)的變因考量。如果做不到這一點,就會做出許多令人遺憾的財務決定。

例一,保險經紀建議一份儲蓄保單,20年滿期,保費每年一萬令吉,只需要供首 6年,接下來坐等第 20年的到來,到時投保者可以獲得13.6萬令吉的現金價值。因為不懂金錢的時間價值,許多人會直觀地認為僅需在首 6年付出總額 6萬令吉的保費,20年後就能獲得翻倍還有多的錢,不假思索就簽名投保。實際上,這樣的保單產生的年化收益率,僅為每年 3%左右;而 20年後的 13.6萬令吉,若平均每年通膨率為 5%(就如上述的洋房和美祿冰價格漲幅),購買力僅約為此刻的 5萬令吉左右。若你明白這背後的金錢價值道理,這保單,你還會投保嗎?

例二,和銀行貸款 50萬令吉購房,房貸利息每年 4.1%,每月供期 2,416令吉,30年下來供期總額約 87萬令吉,利息總額 37萬令吉。若不明白金錢的時間價值,就會直觀地認為銀行是吸血鬼,房貸利息隨時讓購物者「買一間,供兩間」。事實上,考慮金錢的時間價值因素,購房者在第 360個月,也就是最後一期所償還的 2,416令吉,同樣套用每年 5%的通膨率,其價值僅為當下的 540令吉。若無法理解這一點,就會拼命地想要省利息,一有多餘閒錢就往房貸戶口提前還貸,扼殺了自身能夠增長財富的其他機會。

財富增長

談到增長財富這回事,因為金錢的時間價值在過去、現在和未來有所不同,我們就不能僅將目光局限在資本增長的數額這一點。

怎麼說呢?現在將一筆10,000令吉存入定期存款,定存利息 4%,這筆存款一年後將變成 10,400令吉,我們的著眼點不能是「10,400令吉」,而是必須關心 4%的年回酬,有沒有辦法打敗長期的通膨率,否則數額的增長,並不意味財富的增長。繼續套用每年 5%的通膨率來當例子,今天的 10,000令吉,其價值是 10,000令吉無誤;但一年後從定期存款領出來的 10,400令吉,其價值,或者說購買力,僅為此時的 9,905令吉,到時候已經買不到此刻價值10,000令吉的商品。換句話說,長期將金錢儲蓄、投資在回報率無法打敗通膨率的地方,雖然能夠見到數目的增長,但實則越存越窮,財富並無增長,反倒是逆向縮水的。

時間這個變量,最可怕的地方在於無法重來,多年前投保的儲蓄保險;這些日子以來,明明可以妥善投資、卻拿去拼命償還房貸的閒錢;一直放在定存,每年更新低息合約的存款,一旦領悟到自己明明還能有更好的決策與選擇,這一切終將隨著時間的逝去成為既定事實。所謂「千金難買早知道」,想要理財理得好,現在就學習起來。

此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2023年4月6日《理財開路》專欄,由理財老司機撰寫。原文鏈結在此

老蕭是馬來西亞理財規劃師協會(FPAM)及投資經理聯合會(FIMM)的認證會員,身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族,擁有國際認證高級理財顧問(CFP TM)資格。

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