又到了年末，不知道大家是否「做好做滿」今年的節稅工作了呢？
前幾天，老蕭與兩位夥伴在播客《3P備忘錄》分享了 4 個常被忽略、總額高達 RM19,000 的節稅項目（有興趣的朋友點擊這裡收聽）。但今天，老蕭想特別把其中一個單獨拎出來談，因為數據顯示，這個項目被絕大多數的大馬人嚴重低估了。
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PRS 數據真相：9成大馬人錯過政府送的 RM3000 扣稅額
我們要聊的主角，就是「私人退休金計劃」（Private Retirement Scheme，簡稱 PRS）。
這項計劃自 2012 年推出，至今已邁入第 14 個年頭，政府每年都大方提供 RM3,000 的個人所得稅減免。但魔鬼藏在細節裡——如果我們比對內陸稅收局（LHDN）約 566 萬的活躍報稅人數，以及大馬證券監督委員會（SC）統計約 61 萬的 PRS 總會員人數，會發現一個驚人的事實：
每 10 個有報稅義務的大馬人中，竟有 9 個人白白放棄了這 RM3,000 的扣稅額度！
政府送錢，大多數人卻選擇不拿？這個低得可憐的普及率，清楚說明了大馬人在稅務規劃上的意識仍有巨大的進步空間。
什麼是 PRS 私人退休金計劃？運作模式與公積金比較
簡單來說，PRS 就是一個架構相似的「私人版公積金」（EPF）。
像 EPF 一樣運作：有專屬的基金經理幫你投資、滾動回酬；除了特定條件（如買房、醫療），戶口裡的錢必須等到退休年齡才能提領。
比 EPF 更靈活：它不強制扣薪，屬於自願性長期儲蓄；初始投資低至 RM100 就能開始，目前有 9 家基金管理公司、79 檔基金任君挑選。
它的存在，就是為了讓你在 EPF 之外，還有第二個受監管、架構完善的退休金蓄水池。作為管理單位，私人退休金管理局（PPA）提供一站式賬戶管理和持續性會員服務，及保障他們的利益；而所有 PRS 皆身處大馬證券監督委員會的監管框架之下。
PRS 節稅優勢：政府先給你最高 30% 的保證回報
為什麼老蕭說不投 PRS 就是冤大頭？關鍵在於，別只把它當作「儲蓄」或「投資」，請把它看作一筆「無風險回報」。
讓我們算一筆帳：假設你 2025 年的稅率級距（Tax Bracket）在 25% 或 30%，你投入 PRS 的 RM3,000，能讓你立刻省下 RM750 或 RM900 的稅金。
這意味著，投資還沒開始，政府就先給了你超過 20% 的「保證回酬」（Guaranteed Return）。 試問，市面上還有哪個正規投資工具，能做到「還沒進場先賺 20%」？
更妙的是，雖然 PRS 提領年齡限制在 55 歲，但稅務減免並沒有年齡上限。也就是說，就算你已年過 55 歲，依然可以通過每年投資 PRS 再隨時提領，合法合情合理地「白賺」這筆退稅。這簡直是政府送給退休人士的隱藏版紅包，不拿真的太可惜！
PRS 基金種類解析：核心選項 vs 非核心選項
在 PRS 的世界裡，基金被劃分為兩大陣營，它們的差別在於「誰來決定你的錢去哪裡」：
1. 核心選項（Core Scheme）：預設的「懶人套餐」 ，這是給不想動腦的投資者準備的預設機制。系統會根據你的年齡決定你的風險屬性，並隨著你變老自動切換：
- 年輕時（45歲以下）： 自動配置在較進取的成長型基金 （Core Growth），大部份以股票投資為主。
- 中年時（45-54歲）： 自動切換到穩定型型基金 （Core Moderate），基金內有一定比例的債券。
- 退休前（55歲以上）： 自動轉入保守型基金 （Core Conservative），大部份以債券投資為主。
它的邏輯是「年紀大 = 不能承擔風險」，但這一點，老蕭持保留態度。
2. 非核心選項（Non-Core Scheme）：靈活的「自選單點」 ，是給想要拿回主導權的投資者。在這裡，年齡不再是限制，無論你幾歲，你都可以自由挑選你想要的基金類型。這讓你能根據自己的「財務狀況」而非單純的「歲數」來打造投資組合。對於那些對自己的財務規劃有清晰想法的人來說，非核心選項提供了更大的彈性和掌控感。
投資策略分析：為什麼老蕭不推薦 49 檔 PRS 核心選項基金？
老蕭個人並非核心選項 PRS基金的粉絲，原因有四個：
- 管理費考量：大部份投資都在債券的保守型基金，年度管理費依舊需要 1.00% 至 1.55%，老蕭認為偏高。當你的基金回報本身就只有 2%-4%，卻要支付超過 1% 的管理費，這個成本比例實在不划算。
- 客製化不足：單純以會員年齡來區分應該投資在成長、穩定或保守型基金，制度較為僵化，不一定適合所有人，靈活度也不高。每個人的財務狀況、風險承受能力、退休規劃都不同，用年齡一刀切的做法老蕭認為太過粗糙。
- 地理配置受限：「核心選項」的設計初衷是為了穩健，因此在資產配置上，往往高度集中在馬來西亞本地市場，意味著你的退休金高度依賴馬來西亞單一國家的經濟榮枯與匯率表現。在全球化的今天，這種單一市場依賴其實增加了風險，而非降低風險。
- 忽略長壽風險：「核心選項」的核心邏輯是「年紀越大，越不能承受波動」，因此在接近退休時會自動將大部份資產轉入保守型基金。但是現代人退休後可能還有 30-40 年的壽命，如果退休金在 55 歲就被鎖定在年化回報僅 2.0% - 4.0%的保守型基金中，這甚至可能跑不贏醫療通膨，可能帶來無法保本，甚至「慢性購買力自殺」的局面。
因此，就老蕭個人而言，選擇 PRS 基金時，就直接淘汰了 49 檔核心選項基金，在剩下的 30檔非核心選項中，挑選長期表現優異（老蕭看 7 年期）、費用合理且資產配置互補的基金。所有的數據都是公開的，無論是基金表現或基金費用，都可以在馬來西亞私人退休金管理局（PPA）網頁上找到。只要你願意花一點時間做功課，選出適合自己的 PRS 基金並不是什麼難事。
2025 年末節稅最後衝刺：如何諮詢合格 PRS 顧問
想要首次投資並享有 2025 年 PRS 稅務減免的朋友，老蕭強烈建議你接洽和委任持牌的PRS 基金顧問，以避免任何操作失誤、逾期（就沒法扣稅了）。
為了協助投資人防詐，合格的PRS 基金顧問在馬來西亞投資經理人聯合會（FIMM）的網站可以查詢，僅需要輸入該顧問的全名/會員編號/身份證號碼，就能驗證其身份。如果有關於 PRS 的疑問或咨詢需要，你也可以點擊這個鏈結預約和老蕭詳談：鏈結在此
時間不等人，2025 年只剩下不到一個月。如果你還沒有投資 PRS，現在就是最好的時機。別再當那 90% 白白放棄政府送錢的冤大頭了。
此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2025年12月11日《理財開路》專欄，由理財老司機撰寫。原文鏈結在此
老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。