很多人以為要在股市賺錢，必須要是數學天才，或者是每天盯著螢幕的交易員。 但事實上，成功的投資者，往往只是懂得「搭順風車」的人。
More...
你知道全球最賺錢的企業，是如何讓投資人的錢「錢滾錢」的嗎？關鍵就在一個指標：ROE（股東權益報酬率）。谷歌 ROE 36%、蘋果超過 160%、輝達突破 100%——這些數字意味著，每投入 100 塊，這些公司每年能幫股東賺回幾十塊甚至上百塊。問題是：普通散戶如何投資 ROE 高的公司，又不需要幾十萬本金？這篇文章老蕭用 2025 年全球 40 強獲利企業的真實數據，告訴你最聰明的參與方式。
2025 年最新的數據出爐了，全球最賺錢的上市公司，有些光是淨利潤就超越了許多國家的 GDP。 這些公司就像是一台台馬力全開的法拉利，正在財富的高速公路上狂飆。 而絕大多數人——可能包括你在內，卻選擇在路邊走路，然後抱怨路途遙遠、鞋子磨破了。 老蕭認為，「既然跑不贏法拉利，為什麼不直接坐上車？」 你不需要花大錢買下整台車，你只需要一張「車票」。 這篇文章，老蕭將揭露全球首 40 家獲利怪獸的名單，以及一張具體的「車票」。
2025 全球 40 大獲利企業榜單：科技巨頭如何主宰 ROE 版圖？
不知不覺 2025 年只剩不到一個月了，如果大家對今年的經濟發展進行觀察，要說哪個領域最火爆、最賺錢，大家肯定會很直覺地說是 AI （人工智能）。但我們把眼光放得更遠一些呢？投資數據網站 FinanceCharts 公佈了 2025 年淨利潤最高的全球 138 家上市公司榜單，老蕭截取了首 40家（過去 12 個月的統計數據）供你參考：
這 40 家企業中，有 11 家是公認的核心 AI 概念股，包括Alphabet（谷歌）、蘋果、微軟、輝達、亞馬遜、Meta（臉書）、台積電、騰訊、三星電子、博通及阿里巴巴。從榜單上我們可以清晰地看到，科技巨頭依然主宰利潤總額與利潤率，而傳統銀行業則靠著龐大的資產規模維持高額淨利。像是今年討論度最高的企業輝達（NVIDIA），以其驚人的 53.7% 利潤率來看，突顯了對 AI 晶片的需求正持續重塑半導體、科技產業的面貌。這些美國頂尖科技公司合計創造了數千億美元的年度獲利，其規模甚至超越了某些國家整個產業板塊的總和。
同時也不難見到，像是「股神」巴菲特剛宣佈退居幕後的波克夏、摩根大通、美國銀行、富國銀行及中國「四大行」，也是除 AI 股以外的「獲利引擎」，說明了金融服務業依然是全球最賺錢的其中一個行業領域。
以上這些公司不僅是商業財團，它們也是全球的「經濟命脈」，老蕭敢斷定，正在閱讀這篇文章的你，肯定是這些公司（至少一家）的直接或間接客戶，它們擁有最強的護城河，能在任何經濟環境下持續吸金。
老蕭的顧問現場觀察： 在與客戶進行投資組合檢視時，老蕭最常遇到的情況是：客戶持有的基金或股票，底層企業的 ROE 長期低於 10%，卻誤以為自己在「投資」優質公司。這份全球 40 強名單，其實是一個很好的「基準」——你手上持有的任何投資標的，是否有機會接觸到這類高 ROE 企業？
為何 ROE (股東權益報酬率) 比淨利更重要？
作為投資人，老蕭不僅僅看這些企業獲利多少，更關註 ROE（Return on Equity，股東權益報酬率）這個財務指標。
什麼是 ROE？簡單來說，ROE就是：「一家公司是老闆（股東）開的，老闆每投入 100 塊錢，公司每年能幫老闆賺回多少錢？」讓我用一個例子來解釋。
ROE 實例解析：阿明與小強的咖啡店
想像你有兩個朋友，阿明和小強，同時找你投資開咖啡店，兩人都跟你要了 10 萬令吉的本金，這就是「股東權益」。一年過去了，阿明的店扣掉所有成本，淨賺了 3 千令吉，阿明這家店的 ROE = 3千 / 10萬 = 3%；與此同時，小強的店則淨賺了 3 萬令吉，小強這家店的 ROE = 3萬 / 10萬 = 30%
請問，身為金主（股東）的你，明年會想把錢繼續放在阿明那裡，還是把錢抽出來加碼投資小強？答案顯而易見，對吧？
ROE 就是衡量一家公司「幫股東賺錢效率」的其中一個核心指標。當我們看這份全球 40 強名單時，像是 谷歌 (36%)、台積電（35%）、微軟 (32%)與 Meta (32%)皆維持在 30% 以上的高水準 ROE。更驚人的是，蘋果的 ROE 超過 160%，這主要是因為蘋果長期進行股票回購（Share Buybacks），大幅減少了股東權益的分母，加上其輕資產的軟體服務與高利潤硬體銷售，創造了極致的資本效率。而輝達的 ROE 也突破 100%，則直接反映了其在 AI 晶片市場的壟斷性定價能力與爆發性獲利增長。
ROE 與複利效應：高 ROE 企業如何替股東自動「錢滾錢」？
很多人以為股價上漲是靠有人炒作，但長期來看，股價上漲的動力來自於「盈餘再投資」。因為這會引發複利的威力，而要衡量這個複利效應是否真正反映在你的投資上，就必須學會年化報酬率的複利計算原理，才能客觀評估自己的投資績效。
當一家公司擁有 36% 的 ROE（例如谷歌），這意味著它今年賺到的錢，如果留在公司內部繼續運轉，明年能再以 36% 的速度滾出更多的錢，這就是複利的威力。我們參與股市投資，其實就是為了搭上這些商界的「優質順風車」，如果這些世界頂尖企業運用資金的效率是 30%、甚至 100%；再比對把錢鎖在銀行只拿 3% 的利息，你就會明白，這中間巨大的「效率落差」，就是貧富差距拉大的原因。
如果你不投資，你就只能在路邊看著這些「跑車」呼嘯而過，而你繼續徒步前行，還走到「腳長水泡」（通貨膨脹的比喻），越走越慢、越來越無力。
從這一點也能看出，投資股票，不是去賭博，而是「成為合夥人」。當你付費使用目前最強的人工智能服務 Gemini，你只是貢獻了谷歌的營收，因為你只是是消費者；但當你投資了谷歌，它的 36% ROE 就有你的一份，因為你晉升成了資本家。
散戶投資兩大難題：選股風險與高昂股價
想要搭上股市中，長期、有效、穩定的「財富順風車」，散戶通常會面臨兩個難處。
第一個難處是選股。如果看走眼選錯了，以為自己挑中了「跑車」，卻跑一跑就拋錨（ROE 急墜、公司成長不再），那該怎麼辦？第二個難處是，就算你想著「小孩子才做選擇，我全都要」，打算看著上面的圖表把這些公司的個股全部買下來，但你會發現像是 Meta 每股近 2,700令吉（截稿時 647美元）、波克夏近2,100令吉（截稿時 506美元），你得付出多少本金才能辦到?對大多數散戶來說，這根本是不可能的任務。
這兩個難題，正是阻礙普通人參與全球頂尖企業成長的最大障礙。
面對選股難題，透過基金參與是更聰明的方式，而在投入資金的時機選擇上，基金投資的一次買進與定期定額策略比較同樣是散戶必須釐清的功課。
以老蕭所屬基金公司旗下的美股相關基金為例，部份基金的前十大持股即涵蓋榜單中多家高 ROE 企業，而投資者的最低起步金額往往只需 RM100，遠低於直接買入單股 Meta（約 RM2,700 /股）的門檻。這正是基金解決散戶「門檻問題」的最直接體現。
散戶投資高 ROE 公司的最佳策略：透過基金低門檻全都擁有
沒有選股的能力，又想要統統擁有，最好的解方就是信託基金。
透過基金，我們用小資金就能直接持有這些「地球上最賺錢的企業組合」。更棒的是，基金有專業的基金經理去監控 ROE 的變化、追蹤行業領域的興衰、適時地替我們去蕪存菁，調整投資組合。我們只需要做「資產配置」的主人，把自己的財富分配好，剩下的交給專業人士處理。
它解決了散戶的兩大痛點：門檻低、不需要選股專業。你不需要幾百萬本金，也不需要成為金融專家，就能參與全球頂尖企業的成長。
我們只需要做「資產配置」的主人，關於投資組合多元配置的正確方法，老蕭在另一篇文章有深入探討，與基金策略相輔相成。
結語：長期投資高 ROE 企業，站在巨人肩膀上的散戶勝利方程式
價值投資之父班傑明·葛拉漢（Benjamin Graham）說過一句名言：「股市短期是投票機，長期是體重計」。
這句話的意思是，短期內股票價格受市場情緒和投機心理影響，就像在投票一樣；但長期來看，股價會回歸公司真實的價值，如同一台稱重機般精確地衡量出公司的內在價值。這些高獲利、高 ROE 的公司，長期股價終將持續反映它們的獲利能力。
2025 年即將結束，不要只看著這些數字驚嘆，而是要讓這些數字出現在你的投資報表裡。如果想要進一步了解基金投資的「勝利方程式」，可以下載老蕭撰寫的免費電子書《頂級基金投資者的秘密清單》，鏈結在這裡：點擊下載
免責聲明： 本文所引用的企業 ROE 與利潤數據來源於 FinanceCharts，數據截至 2025 年，僅作財務教育用途，不構成任何個別股票或基金的投資建議。投資涉及風險，過去表現不代表未來回報，請在投資前諮詢持有專業資格的認證理財/投資顧問。
延伸閱讀此文章為《東方日報》2025年12月4日《理財開路》專欄的延伸版本，收錄了報章版本以外的補充分析與個人觀點。東方日報文章連結在此。