想做好資產配置,債券投資入門知識是繞不過去的一關。老蕭成為信託基金顧問不足 6 年,就親歷了武肺疫情、中美貿易戰、關稅風暴的市場洗禮——每一次震盪,有債券部位的投資組合,都明顯比純股票組合來得穩。債券究竟是什麼?殖利率怎麼計算?利率升降又如何影響你的債券價格?今天老蕭從最基礎的概念說起,帶你把債券投資入門的核心邏輯一次搞清楚。 ⚠️ 本文旨在提供債券投資的基礎教育知識,並不構成任何投資建議。任何投資決策請考量個人風險承受能力,並諮詢持牌理財規劃/投資顧問。 債券投資入門第一步:為什麼股票投資者也需要配置債券? 前陣子,在美國關稅風暴下引起的股市震蕩,標普500指數從2月中的(本年至今)高點,至4月初一度下挫了-18.9%,如今(5月27日)又回到了年初5800點的水平。在這一波短暫的「技術性熊市」中,老蕭鼓勵自己的客戶及廣大投資人,把握時機,將自己的閒錢(現金、貨幣市場基金),轉移至股票的投資,趁市場大減價時盡量「掃貨」,至少目前看來,是非常漂亮的操作。 沒有閒錢在手的投資者,如果自己的投資組合有進行「股票+債券」的配置,就代表也能同樣靈活地因應市場走勢而做出變動,因為簡單來說在這個時間點,債券就等於能夠加碼股市的「閒錢」。但談到債券,其實在大馬並不為大家所熟知,所以秉著「授人以魚不如授人以漁」的想法,老蕭決定為大家抽絲剝繭,一起來好好認識債券這個投資工具。 想知道股票和債券各應佔投資組合多少比例,可以先參考老蕭的股債資產配置比例怎麼分,再回來從本篇打好基礎。 債券 (Bond) 是什麼?一張承諾還本付息的「借據」 誰來發行債券呢?通常發行債券的會是國家政府,稱為公債;還有大公司也會發行債券,也就是企業債。而債券(Bond 或 ...
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