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你大概有聽過別人對自己說，「存錢和投資，越早開始越好」。其中的邏輯不難理解，一個人只要越早開始進行儲蓄和投資，他就能夠把握時間的優勢，有更長的時間讓複利發揮神奇的效果，讓自己的錢在經曆歲月的洗禮後，滾大成更加可觀的規模。但很多人不知道的是，這個建議背後，還存在著一個更為關鍵的因素。 為什麼大家都說「越早開始越好」？複利效應的底層邏輯 這個關鍵因素是，「複利效應很簡單，但是存錢卻非常難」。特別是從來沒有儲蓄習慣的人，更是萬事起頭難，想要華麗轉身，成為在財務上有紀律、能堅持、不放棄的人，難度自然不小。 在自己年紀尚輕的時候，例如20多歲時或更早開始儲蓄及投資，對個人的理財規劃、生活及職涯發展來說至關重要。這是因為在這個人生階段，大多數人所背負的債務並不高，較常見的情況是，在開始負擔車子及房子之前，這個年紀的朋友若背負著債務，僅為學生貸款。和往後挪10年的人生階段比較，後者往往需要承擔房貸、車貸、家庭開銷、撫老養幼等等的財務支出，哪怕收入較年輕的自己來看有所增加，實際上想要存錢或開始存錢，面對的阻礙及壓力其實更為巨大。 在儲蓄數額、投資回酬及時間三個交互的變數上來看，錢存得少和回酬賺得少，往往傷害都不及在時間上有所拖延來得巨大。我們只要每延遲儲蓄及投資一年，要麼需要額外工作一年或更長時間；或需要比之前儲蓄更多，才能成功達成同樣的財務目標，最可怕的是，時間逝去後無法重來，不存在任何悔改的空間。 殘酷實測：25 歲開始 vs 拖延 20 年，退休金目標達成難度對比 為了讓以上的論據更為具體化，大家可以和老蕭一起來进行模擬，假設一名剛踏入職場的年輕人，從25歲到65歲，每年都很有紀律地存下相同數額的存款，並年復一年地進行投資，然後退休，而長期投資報酬率，我們將其簡單地設定在固定的4%、6%及8%。 在這樣的設定下，我們需要關注的重點在於，如果這名年輕人在這個存錢與投資計劃上拖延了數年，也許是1年、5年、10年或20年後才開始的話，想要達成當初原定的財務目標，同樣在65歲退休的話，他需要額外儲蓄多少錢才能辦到？ 不同起跑點的每年額外儲蓄金額對照表 ...

在過去很長的時間裡，老蕭最常被問到的一個問題：「我現在存到了1000塊錢，我應該投資什麼好呢？一年可以賺多少巴仙的回酬？」 這個問題中的金錢數目，也可以是1000元、5000元或任何其他數目。想要開始學習投資，老蕭通常會向提問者，反問更多的問題，例如對於投資風險的承擔能力、對於投資時長的了解、還有是否擁有具體的財務目標等等，以便確認適合提問者的投資工具，往後甚至還會聊到資產配置等等更加深入的話題。 本金小投資回報無感？揭開「本小利大」的殘酷真相 但是，如果我們追根究底，上述提問者一開始最關切的問題重心——「投資什麼好？一年可以賺多少巴仙？」，事實上，答案是：一年可以賺多少，根本不重要。為什麼這麼說？因為就算提問的這位朋友獨具慧眼，能夠找到一項合法、符合自身風險承擔能力，同時一年能夠提供15%投資回酬的投資標，投資1000元後等待一年，他所得到的回酬其實僅僅是150元，這樣的回酬數額，可能僅僅是和親友聚餐，看個電影再加上應召車出入，加起來一個晚上就花掉的費用而已。 我們再假設另一個情況，一位資產累積總值100萬元的朋友，在某一年經歷市場低迷，帳面損失了5%，等於虧損了5萬元，這樣的數目，在大馬絕非大多數人一年能夠儲蓄的數目，除非你擁有比常人更高的收入或者存錢能力。因此，這樣相較之下，除了驗證了投資理財的一句老話——「本小利大利不大，本大利小利不小」之外，也道出了儲蓄對富有者影響較小；但是對在累積財富路上初試啼聲的朋友來說，有著絕對的重中之重。 40 年資產模擬：何時「投資收益」才會超越「儲蓄本金」？ 讓我們用更加視覺化的方式來描繪上述的觀點。一位年收入6萬元，儲蓄率達15%的人士，意味著他每年可存下9000元（同月收入5000元，每月儲蓄750元），而假設他的長期年化投資報酬率，為相對保守5.5%（長期接近公積金派息率，或債券基金報酬率）。為了方便計算與了解，我們同時假設所有數值長期維持不變，投資報酬也呈線性成長無任何波動，他持續每年存下這筆錢並進行投資長達40年，他的儲蓄數額與投資回報如下圖： 開始的第一年，這位朋友存下了9000元，但尚未獲得任何投資回報。到了第二年，除了從第一年存下的9000元賺取了5.5%或495元的投資報酬，在加上再度儲蓄下來的另一筆9000元，以此類推，這樣的情況持續40年。用圖標的方式大家可以清楚見到，在最初的15年，存錢對這位正努力累積資產的朋友來說，是他的儲蓄+投資歷程中，更為吃重的部份；到了第20年以後，投資回報則扮演著更加重要的角色。 40年過去，最後的模擬結果，這位朋友的資產總額超過120萬元，但協助他累積到這個數目，持續每年存下的投資本金，僅為36萬，僅佔資產總額的30%。 關鍵公式：一秒判斷你該專注存錢還是投資 通過這樣的模擬，我們就能深切體會到，在投資歷程的初期，想要累積財富不得不依靠儲蓄；但是到了中期，投資收益則會變得更加重要。那讀到這裡你可能要問，那此時的我，是應該努力存下更多的錢？還是去學習如何能夠獲得更高的投資回報？ 很明顯的，這個問題的答案將是因人而異的，但是大家都可以運用相同的錨點，那就是去比較以下兩者，何者更高： 是你的每年儲蓄數額？或是，長期投資下的年化預期投資收益？ ...