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2020 年投資績效總結：馬股、美股與基金回酬大公開！價值投資者的真實獲利

理財老司機的網站其實從去年8月就架設好了，但因為太忙碌一直沒有花心思去好好學習後台操作和經營，如今已告別2020年，網域、伺服器白白花了錢怎麼好呢？迎來新的一年，老蕭立下決心將網站正式上線，那…首篇文字要寫些什麼？好吧，此時正是回顧2020年的投資歷程的時候了，就來記錄一下今年各項投資的表現吧！馬股投資表現：避開手套股，專注科技與汽車股斬獲 37% 回酬因為文章並不提供任何買賣建議，所有公司名稱並不公開 2020是瘋狂的一年，年初傳出武漢肺炎的疫情，然後迅速擴散至全世界，3月中旬爆發全球性的股災，而疫情也繼續蔓延，全球多國採取鎖國措施，美股出現4次熔斷，美聯儲推出無限QE，石油期貨價格出現負數，但意想不到的是，各國股市卻接連創新高，直到疫苗的研發與面世，再傳出歐洲等地武漢肺炎病毒變種的消息。操作邏輯：股災時果斷買入安全邊際 (Margin of Safety) 好股這段期間，老蕭在股市投資的操作其實不多，上半年老蕭的投資重心在本地股市，下半年則將投資視野拓展到國外去。在馬股方面，好幾家原本就在觀察名單中的好公司，加上原本持有的投資組合，因為股災價格跌出了包含安全邊際（Margin of ...

斜槓與職涯, 觀點與成長

財務自由是什麼？善用 OPM 與 OPT 兩大槓桿，擺脫窮忙賺回時間

大家心目中，獲得財務自由後的情景，是什麼樣的呢？為什麼努力工作還不能致富？時間是最大的枷鎖對財富的觀念還沒開竅的時候，理財老司機 Financial Old Stager總想著如何花更多的時間去換取金錢。但是花再多的時間，也很難累積更多的財富，因為老天很公平，無論你富有或貧窮，教育程度如何，大家的一天，都同樣只有24小時。就算一個人24小時都在工作，成效還是有限，因為我們無法突破時間這個枷鎖，同時，就算能做到不眠不休地工作，我們還得犧牲健康、家庭等等構成幸福人生的各個方方面面。財務自由的兩大關鍵槓桿：OPM 與 OPT 是什麼？要擺脫這個窘境，有兩個訣竅，一個是OPM，一個是OPT。 OPM是Other People’s ...

房地產投資, 投資策略

盡快還完房貸？這也太傻了吧！理財老司機揭秘房貸迷思與 TVM 觀念

日前和一位朋友E聊天，他遇上一位自稱房貸專家的顧問，對方告訴E，他有一個方程式，可以算出每個月E只要準確地在每個月哪個日子多付一定的數額，就能夠加快清還房貸好幾年，省下幾萬令吉的利息，所以想詢問老蕭的意見。房貸專家的迷思：省下的利息真的有那麼多嗎？這間房貸還跟E說，「你看，你買400千的房子，和銀行貸款350千，30年下來，其實你還了565千，銀行賺了你215千的利息錢，那麼多錢，等於你多還一間屋子的錢」。理財老司機 Financial Old Stager 表示：「。。。。。」誤區一：忽略金錢的時間價值 (TVM) 與通貨膨脹這樣的論述，有兩個大迷思，讓老蕭來為E和大家剖析。第一，這個房貸專家應該不是很懂TVM的概念。什麼是TVM呢？這是金錢的時間價值（Time Value of Money）的意思，同樣的金錢金額，因為通貨膨脹，在不同的時間點，價值也是不同的。以上面房貸350千，還款30年來說，假設利息是每年3.5%，每個月的供期會是RM1570左右。請問E第1次還款RM1570，和第360次（30年後）還款的RM1570，價值相同嗎？當然不一樣！如果通膨率平均每年在5%，2050年的RM1570，大約只等於2020年的RM350而已。 ...

全球市場, 投資策略

股票基金賺錢的秘密：基金經理利益與你一致嗎？揭開「管理層持股」的重要性

投資冷知識：管理者取得好成績的動力是什麼？今天來講個比較冷門的知識。你有沒有想過，你投資的股票和基金，必須仰賴掌舵的公司管理者及基金經理為你賺錢，對他們來說，取得好成績的動力是什麼？或者說，如果他們表現不好，是不是有什麼機制上的缺陷？企業案例：為何麥當勞要求 CEO 必須持有巨額股份？雖說這個話題有點冷門，但是放在上市公司，特別是市值高的企業來看，其實是標準的管理需求。說個故事好了，去年尾，業務遍佈全球的麥當勞，撤換了他們的全球 CEO，新的總裁 Chris Kempczinski 走馬上任。當下就尷尬了，就像其他大企業，麥當勞要求他們的高層管理人員必須擁有公司一定比例的股份，但 Kempczinski 被任命時，公司的股份卻是一股未持。根據麥當勞的要求，Kempczinski 必須在 ...

保險規劃, 理財規劃

儲蓄保險是地雷？國家銀行（BNM）警告：保險不是儲蓄或投資！

沒想到老蕭分享自己對儲蓄保險的看法及心路歷程，引來了那麼大的迴向，難怪有個理財系 YouTuber 在表達自己對儲蓄險的看法時，會說這是「冒著生命危險做的事」，老蕭突然也有些明白這是什麼意思… 談論儲蓄保險是大忌？為何觀點會引發爭議一些朋友留言表示，「你不能說儲蓄保險的壞話，因為它是國家銀行批准的保險產品！」國家銀行的角色：傳統保單條款仍有改善空間說到我們的國家銀行，其實作為保險產品的把關者，國行的表現還是不錯的，早些年前取消了終身保單（Whole Life Policy）中 Terminal Bonus 制度，及近年來讓保險公司把投資連結保單（Investment-Linked Policy）的 Unallocated ...

券商與開戶, 投資策略

eToro 是詐騙嗎？理財老司機揭秘 eToro 優缺點、合法性與跟單風險

這兩天，關於 eToro 這個交易平台，網上有非常多的討論，因為一則新聞指 eToro 未獲得馬來西亞證券交易委員會執照而鬧得沸沸揚揚，讓老蕭也來雞婆一下。 eToro，老蕭私下都叫它「e鮪魚」，因為看到 Toro 就想到日本料理的鮪魚刺身（笑），它是一個可交易各種金融商品的線上交易平台，從股票、指數、期貨、ETF、外匯和虛擬貨幣等等。 eToro 在馬來西亞合法嗎？無執照等於非法？先說沒有本地執照這件事，老實說，沒有執照不能說它就是騙人或非法，因為 eToro 也沒有在交易任何大馬的金融商品，這是有點欲加之罪了。情感上，老蕭個人對 ...

理財規劃, 退休金與養老

為何我決定提領公X金投資？揭秘 3 年挪出 62% 存款的兩大關鍵

老蕭因為在股市進行投資的關係，經常需要去搜尋一些公司的財報和交易所公告，以進一步了解有興趣投資的標的。有時候在交易所的公告上就會看到，公X金在短短幾天甚至是一天內，同一隻股票不停地又買進又賣出，出現多筆交易情況，當初老蕭對這個情況可以說是困惑不已，難道公X金在做短線投機炒股！？內部管理亂象：基金經理「左手買右手賣」增加成本後來老蕭才明白，公X金聘請了很多外聘基金經理（External Fund Manager），多數時候，這些基金經理的投資見解是不一致的，而且投資操作上也是各自為政。就是在這樣的情況下，出現了經理A在積極買入某隻股票，另一邊廂經理B卻在大肆拋售同一隻股票的荒謬局面。試想想，你的家裡請了兩個清潔工，一個把屋前的垃圾掃去屋後；另一個又把垃圾從屋後掃到屋前來，你的房子最終沒打掃好，你還得付兩個人的薪水，是不是很可笑？這樣頻密交易而自相矛盾的情況，代表著公X金必須承擔更高的管理和投資成本，因為每一筆買進和賣出股票的交易，都會產生各種費用，像是 brokerage fee、 clearing fee 和stamp duty 等等。而這些成本，很自然地，就是轉嫁到了公X金會員身上，成本一旦增加，也就代表了投資回酬的減少。 ...

理財心法, 觀點與成長

MCO 教會你當有錢人：拒絕「小確幸」陷阱，富人與窮人的關鍵差別

你是「有錢人」嗎？如果不是，你知道你和「有錢人」的差別嗎？讓理財老司機告訴你，「有錢人」之所以有錢的原因。多數人，在踏入職場開始工作的那一刻開始，都對未來充滿憧憬，想象著自己未來不斷地升職加薪，然後可以消費得更多，生活品質越來越好，從而變成「有錢人」。但正是這種我要賺得更多，讓自己的生活條件越來越好的想法，往往就成了自己與富人距離越來越遠的原因。收入陷阱：為何薪水變高，錢卻還是不夠花？當一個人，月薪 3 千令吉時，他的每月生活費，就會在 3 千令吉以內，而在「我要過得更好」這個目標驅使下，這個人努力工作，提升自己的生產力，過了一段日子終於獲得月薪 5 千令吉時，他就自然地把每月生活費提升至不超過 5 千令吉為新標準。這個時候，生活素質貌似變得比較好了，衣食住行都上了一個檔次，生活中的種種「小確幸」增加了，但是這個人的資產卻沒有因此增加，原因是收入變高了，支出也變高了，錢，都花光了。如果一個人，不斷利用自己的工作收入來提升生活素質，自然就無法有效累積資產，只能成為一個開銷龐大的窮人。富人的節儉哲學：從 ...

家庭理財, 理財規劃

災難來臨才存錢？揭秘緊急預備金重要性：3 招教你算出要存多少

無情病毒突如襲來，全世界有超過40億的人口，面對封城禁足所帶來的不同程度的影響。足不出戶，日子依然要過，對眾多「月光族」而言，一再延長的禁足令，代表著嚴重的個人及家庭經濟危機。接下來的日子，會不會面對減薪？更多的無薪假？甚至是被裁員？也許這一次我們做得不好，但正所謂經一事，長一智，希望熬過了這次危機，大家接下來一定要重視——緊急預備金（Emergency Fund）。緊急預備金，顧名思義，就是有緊急狀況時（如疫情來襲，失去收入），有一筆應急的預備金讓我們可以度過難關。這筆錢當然得靠我們自己存下來啦，而很多人沒有緊急預備金的原因，有點極端，一是在消費時不懂得節制，二是用不對的方式去存錢。為什麼你沒有緊急預備金？消費失控與儲蓄險陷阱每一年都換新手機，每天花在喝飲料的錢就是數十元，一打開購物 app 就下單購買一堆不必要的東西，甚至信用卡刷爆也蠻不在乎，你是不是這種失控的盲目消費者？或是不懂得財務規劃，誤以為保險是儲蓄投資的工具，將自己的大筆收入都投進儲蓄保險（Endowment Plan），結果一入套就得供個 6 年或 10 年，在還未供完的時候遇上收入有困難時，還得四處籌措以便讓保單不被斷保？緊急預備金的定義：何時才能動用這筆錢？無論大家是否面對類似的情況，或有沒有辦法每個月存下一些存款，都應該重視並擁有自己的緊急預備金。這筆錢，用意是在我們有燃眉之急時，協助我們克服難關，而且是存放在我們隨時能夠動用的戶口。請切記，所謂的緊急時刻，必須是嚴重到如失去收入，或面對突如其來的開銷如醫藥費等等的時候，才能動用這筆緊急預備金，想換手機或和閨蜜去旅行不夠錢的話，那可不叫緊急時刻喔。 ...

理財心法, 觀點與成長

買基金總是虧錢？揭秘「追高殺低」慘賠真相，拒當投資自殺客

在和沒有投資經驗的K君，解釋信託基金如何運作的時候，陪同K君前來的D先生，突然打岔了老蕭，撂下了句「信託基金都是騙人的」！信託基金是騙人的？一個「追高殺低」的真實慘案場面陷入尷尬，但是對理財老司機來說，這種反應其實是見怪不怪。老蕭問D先生，是否試過投資信托基金，答案是肯定的，再問他投資在哪一家基金公司的基金，D先生指著我面前的資料文件說「就是這家P公司啦！」 P公司的管理著的信托基金，總投資額是全馬最高，換句話說是最多基金投資者信賴的管理公司，怎麼會像D先生所說是騙人的呢？投資自殺客特徵：道聽途說與恐懼虧損再進一步問下去，果然就如老蕭所想，D先生會燒到手的原因，完全出在自己身上，因為他是典型的「追高殺低」投資人。追高殺低投資人的特征如下：道聽途說——他們多半是聽別人說什麼基金好，什麼基金漲很多，就胡亂跟風入場進行大額投資，結果被套在價格高點。一個人若是沒有做功課，也不了解自己的投資，很多時候聽到別人說什麼投資很賺錢的消息時，往往已經是上升的末段，這個時候盲目入場，結果就只能當個傻瓜。恐懼而忍賠殺出——被套牢在高點後，眼睜睜地看著自己投資的基金價格開始往下掉，由於沒有足夠的投資知識，不明白市場的循環性特征，就害怕血本無歸，決定輸少當贏，急急把自己擁有的單位在低價時統統賣出。數據會說話：盲目跟風如何導致慘賠？ D先生聽了我的話，依然是一整個不服氣（老蕭也是有點不客氣啦 xD），所以我就把事實攤在D先生眼前。老蕭翻開P公司的過往基金表現，告訴D先生：2016年年初，D先生因為聽到朋友說，P公司在前一年表現最好的基金（代號XIOF），在2015年年度回酬是 +18.7%馬上盲目入場投資，結果這隻基金從高點往下掉，在2016年變成了 -7.05%，而D先生也害怕地急急賣出。但D先生不知道的是，XIOF在2017年卻又再反彈猛漲，年度回酬高達 ...

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