高薪不等於有錢？馬來西亞專業人士該懂的財富與槓桿觀念

「老蕭，我跟太太兩個人都是專業人士，收入加起來也不算低，可是每個月看銀行戶頭，還是覺得喘不過氣，到底是哪裡出了問題？」

這樣的提問，過去幾年老蕭聽過的版本大概不下二十種。問的人職業不同——醫生、律師、工程師、中小企業老闆都有，但問題背後的骨架幾乎一模一樣：收入看起來不差，卻感覺不到「有錢」帶來的自由。過去老蕭的標準答案，離不開現金流管理、資產配置、保險規劃（不要支付過於高昂的保費）這幾套解法。這些答案沒有錯，但每次講完，老蕭心裡總覺得少了一塊，好像只是在幫他們把傷口包紮得更整齊，卻沒有真正回答「你到底為什麼一直覺得不夠」這個問題。

財富、金錢與地位：納瓦爾·拉維坎特的3個關鍵定義

直到最近重聽納瓦爾・拉維坎特（Naval Ravikant）2019 年發佈的播客節目《如何致富》（How to Get Rich），老蕭才意識到，很多人可能從一開始就把「有錢」這件事定義錯了。

納瓦爾是一位印度裔美國企業家與矽谷傳奇天使投資人，他早期曾投資過包含 Uber、Twitter、Notion 等超過 200 家知名科技公司。除了商業成就，他更以深度的個人哲學與人生洞察聞名，被許多人譽為「矽谷精神導師」。其關於財富、幸福與心智管理的語錄與思維廣為流傳，並被整理成暢銷書《納瓦爾寶典》。

納瓦爾在節目一開頭就把三個常被混為一談的東西拆開——財富、金錢、地位：

納瓦爾說：「我們應該追求的是財富，而非金錢或地位」。

大家必須先了解，財富與金錢最大的不同之處。金錢，只是我們轉移財富的方式，它是一種「社會信用」，是對他人時間的「貸方」與「借方」。當你為社會創造價值，社會給你一張「借據」，那就是金錢。金錢會被貶值（因為有人偷這「借據」、政府能印更多「借據」、也會有人賴帳），但它力求做一張「可靠的社會欠條」，因為大家都相信它的信用價值，也就是我們的貨幣體系。而財富是一座座「不停生產東西的機器人工廠」、你所開發的，夜裡仍在服務客戶的電腦程式、存進銀行後再投入其他資產與事業的錢，它們是完全不同的概念。

財富的最終目的就只有一個——自由。不用戴領帶像項圈套在脖子上、不用早上 7:00 起床塞車通勤、不用把生產性時間磨進一份失去靈魂的工作。財富不是為了買名牌精品、開超跑、買遊艇，這些東西納瓦爾表示「很快就變得無聊又愚蠢」。而所謂的自由，是為了讓我們能成為「自己擁有主權的個體」（sovereign individual）。

地位則是我們在社會階層的排名，它是一種非常古老的零和賽局，廣泛存在於生物界，就算是猴群部落也同樣上演這樣的賽局。政治、甚至運動都是爭奪地位的賽局，特點是有人贏就會有人輸：誰是第一、第二、第三？第三要上到第二，第二就得讓位。也就是說，這世界上有兩種比賽。一種是大家一起把餅做大，你贏不代表我輸；另一種是餅就這麼大，你多拿一塊，我就少一塊——第二種比賽裡，想贏的人，最快的方法往往不是自己做得更好，而是想辦法讓對方看起來更差。

創造財富則是第一種——正和（零和的對立面），是把餅做大，你好我也可以好；爭地位，是搶餅，你要贏，就得有人輸。舉個例子，創造財富可以是人人都能有房子，但你有房子不會奪走我蓋房子的能力，當我們一起蓋越多房子、人們就越懂蓋房子。

出租時間無法讓你變富：一位馬來西亞專科醫生的案例

回到一開始的問題：為什麼很多專業人士，收入不低卻不覺得富？

答案很簡單，即使高時薪的律師、醫生，只有在工作時間才有收入。納瓦爾說得很直接：只要你的收入結構是「工時對應收入」，不管時薪多高，你都無法非線性地賺錢——你休假、生病、退休的那一刻，收入就停了。

曾有一位在吉隆坡執業的專科醫生，和老蕭討論自己的收入，老實說，她的時薪換算下來令人稱羨，但她的收入結構，就僅僅是「看一個病人賺一份錢」的直線關係。若休診一天，當天的收入就是零，而她並沒有任何一項資產、一件產品、一套系統，在她不在場的時候還替她工作。

無論專業工作帶來的薪資有多高，收入畢竟有其天花板，因為每個人都一樣一天只有 24 個小時，像是這位專科醫生，她甚至已經覺得自己是頂著身體、精力極限在工作了，但伴隨她逐年增加的薪資而帶來的更高生活開銷、保費支出，及必須以一己之力扶養年邁雙親，老蕭觀察，這類案例的實際儲蓄率，往往長期低於 10%這不僅僅是理財知識不夠，是收入結構本身缺了槓桿。

納瓦爾的致富方程式：專屬知識×槓桿×責任×判斷力

在聊槓桿前，先來了解如何才能有效致富。在播客中，納瓦爾提供了簡潔有力的「致富方程式」：

致富方程式 ＝ 專屬知識（Specific Knowledge） × 槓桿（Leverage） × 責任（Accountability） × 判斷力（Judgment）

讓老蕭來為大家進一步剖析：你能否成為富有之人，取決於四件事同時成立。你懂一件別人不懂的事（專屬知識）、你能把這件事放大到多少人身上（槓桿）、你敢不敢用自己的名字扛下後果（責任）、以及你每次做決定準不準（判斷力）。這四大支柱不是加起來算分，而且是相乘起來算分，所以如果其中一項是零，其他三項再強，結果都會是零。

以這位專科醫生為例，當我們逐一拆解她的四大支柱：

• 專屬知識——幾乎是她最強的一項。十幾年的醫學訓練、臨床經驗、對某個專科領域的診治能力，這是別人花錢也買不到、短時間也學不會的東西。單看這一項，她的「分數」很高。
• 槓桿——幾乎是零，這才是問題所在。她的專屬知識，只能一次用在一個病人身上，用的是她自己的雙手、頭腦跟時間。她沒有在自己的專業上建立一套「不在場也能照樣運作」的系統，也不曾運用高薪建立任何一塊資產，是不需要她親自出手就能持續產生收入的。因此她的知識再深，能放大的倍數，始終是「1」。
• 責任——看起來高，但方向不對。她確實每天都在承擔責任——診斷錯誤、開錯藥，後果都很嚴重，她也確實用自己的專業名聲在扛這個風險。但這種責任，是「臨床上的責任」，不是納瓦爾講的那種「用自己的名字去建一個能規模化的事業或品牌」的責任。她扛的風險，換不回股權、資產，只換得到下一個病人的掛號費。
• 判斷力——在診間裡很強，但沒被用在持續創造財富的槓桿上。她的臨床判斷精準無比，但這種判斷力，一輩子都只被拿來決定「這個病人該怎麼治」，從來沒有被拿去決定「我該怎麼把這身本事，放大給比一個診間更多的人」。

三種槓桿的選擇：勞動力、資本與零邊際成本產品

不知道讀到這裡的你，對「槓桿」（Leverage）二字的理解為何？在投資領域，這個詞常常伴有負面觀感，例如最近韓國股災，數以十萬計的韓國年輕人，因為槓桿過高（借貸太多的錢炒股）導致爆倉，最終傾家蕩產。但其實，槓桿的根本意涵，不過是指「使用工具」。譬如說，古時候農民種田時，只能徒手插秧，辛勤工作一整天，最多插一畝地；現代農民卻能使用插秧機，單人每日作業面積可達 20 至 50 畝，效率提升了約 20 至 50 倍；而近年智慧農業導入 無人駕駛插秧機 後，單人甚至能管理超過 300 畝的大片水田。

因此，「槓桿」二字理應是個中性詞，是一種水能載舟亦能覆舟的概念。自古以來，「槓桿」主要分成三種，納瓦爾如此解讀：

• 勞動力槓桿：最古老也最糟糕的槓桿。社會過度高估管理員工人數的價值；管理人類極其混亂，需要極高領導力，且容易引發叛亂或被暴民吞噬。
• 資本槓桿：20 世紀至今的主導槓桿。資本極端精確、可規模化且快速，以投資而言，擁有「專屬知識」與「責任聲譽」特別能放大槓桿效應。
• 零邊際複製成本的產品與媒體：這是當今所有新任億萬富翁以及新媒體創作者的致富利器，例如電腦程式、軟體、自媒體，當然還有人工智能。

而納瓦爾提到，如今這個時代的「槓桿黃金組合」，在於將這三者成功結合。他提到的例子像是：矽谷科技新創的爆發力，源自於用最少但高產出的精銳軟體工程師與設計師（勞動力），加上創投募款與公司獲利（資本）來行銷擴展，並核心驅動大量的程式碼、內容媒體、AI 工具（新槓桿）。

三種槓桿一覽：

啟動資本槓桿前，專業人士該注意的風險

以老蕭作為擁有 CFP® 資格的理財教育工作者的觀察，前面提到的收入結構問題，在長期接觸的專業人士客群中相當普遍——但這不代表資本槓桿是穩賺不賠的萬靈丹，老蕭認為這一點必須誠實講清楚。

前面提到的韓國股災，正是槓桿反噬最極端的示範：借貸太多的錢炒股，一旦市場反轉，槓桿放大的不是財富，而是虧損。同樣的道理，也適用在專業人士後續要啟動的資本槓桿上——收租產業會遇到房貸利率上升、租客空置的風險；長期基金配置沒有「保證回報」這回事，市場本來就有漲有跌；入股信任的生意，換來的股權往往流動性偏低，不是想變現就能立刻變現。

老蕭認為，槓桿的本質從來不是「用不用」的問題，而是「用多少、用在哪裡、能不能承受最壞情況」的問題。這也是為什麼老蕭一路走來，會建議專業人士先把現金流止血做好，再談資本槓桿，而不是本末倒置。

結語：別浪費高薪「原料」，今天就開啟財富槓桿

回到那些讓老蕭忍不住想寫這篇文章的專業人士們，無論是醫生、律師，還是工程師、建築師、設計師，道理其實一樣：高薪只是金錢，不是財富本身。你可以擁有全馬來西亞數一數二的時薪，但只要這份收入還是完全綁在你的工時上，它終究只是「原料」，而不是那台「你睡覺時仍在替你工作」的機器。

在三種槓桿裡，勞動力槓桿要你去管人、去承擔創業的門檻與風險；產品與媒體槓桿，要你把自己的專業放大給更多人看見，往往得花時間才等得到回報。但資本槓桿不一樣，它不需要你換一個身分、不需要你離開現在這份養活你的工作。你需要做的，只有一件事：把整理好收支之後，省下來的每一塊錢，拿去買下能替你工作的資產。

這也是為什麼，老蕭想提醒每一位收入不低、卻始終覺得喘不過氣的專業人士：把現金流管理好、把不必要的保費與開銷砍掉，這是第一步，但這一步做的是止血，不是治本。真正的治本，是把止血後多出來的餘裕，毫不猶豫地啟動資本槓桿——買進一間能穩定收租的產業、投入一組能長期複利的基金配置，或入股一門你信任的生意。你的高薪，買不到自由；但你的高薪如果能換成資產，資產才有辦法替你買回自由。

別讓辛苦賺來的高薪，只是安靜躺在銀行戶頭裡被通膨吃掉購買力，或是被逐年升級的生活方式悄悄吃掉。它該去的地方，是離開你的口袋，變成一份份在你看診、開庭、加班，甚至熟睡的時候，仍然默默替你工作的「好員工」。這，才是納瓦爾說的，財富真正的樣子。

常見問題

Q：為什麼馬來西亞的醫生、律師等高薪專業人士反而存不到錢？

A：因為他們的收入結構是「工時對應收入」——看一個病人、打一場官司賺一份錢，休假或退休當天收入就歸零。這種收入沒有槓桿，再高的時薪也只能線性成長，天花板很低。

Q：財富、金錢與地位有什麼不同？

A：納瓦爾將三者拆開：財富是「睡覺時仍持續替你賺錢的資產」，例如股權、出租房產或軟體；金錢只是社會記錄「你欠我、我欠你」的憑證；地位則是輸贏分明的零和遊戲，例如職稱與社會排名。

Q：納瓦爾的致富方程式是什麼？

A：致富方程式為「專屬知識×槓桿×責任×判斷力」，四項是相乘而非相加，只要其中一項是零，其餘三項再強，結果仍是零。

Q：槓桿有哪些種類？

A：主要三種：勞動力槓桿、資本槓桿，以及零邊際複製成本的產品與媒體槓桿。三者結合往往能創造最大的財富放大效果。

Q：高薪的馬來西亞專業人士，該如何開始運用槓桿累積財富？

A：第一步整理現金流、砍掉不必要的保費與開銷；第二步將省下的餘裕投入資本槓桿，例如收租產業、長期基金配置或信任的生意股權。（實際配置應依個人財務狀況與風險承受度評估。）