信用卡結單來了，你看到「最低還款額 RM500」，鬆了一口氣？銀行也笑著鬆了一口氣，因為信用卡只還最低還款額，等於自願讓銀行用 15% 至 18% 的年利息，把欠款滾成長達 5、6 年的循環利息。
信用卡最低還款額（Minimum Payment）是馬來西亞銀行規定每期帳單至少要繳的金額，通常是結欠的 5% 或 RM50，以較高者為準；只繳這筆金額，未清償餘額會被收取高達每年 15% 至 18% 的循環利息（Revolving Interest），並失去原有的免息期。
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此文章授權《東方日報》與 2026年7月30日《理財開路》專欄刊出，此篇原文收錄了報章版本以外更多的補充分析與個人觀點。東方日報文章連結在此。
老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。
多數人以為銀行最怕的是收不回錢，所以才會在帳單上印一個看起來友善的數字，讓你至少先付一點。這個假設看似合理，但其實它剛好是相反的，因為銀行真正在意的，從來不是你會不會還，而是你會用什麼速度還。銀行不希望持卡人全額還清，是因為「循環持卡人」（revolvers，每月只還部份金額、把餘額滾到下期者）約佔六成帳戶，貢獻了發卡行 85%-90% 的收入，每戶利潤是全額還清者的近十倍！
銀行的信用卡業務盈利模式真面貌
根據麥肯錫（McKinsey，全球知名的頂尖管理諮詢公司）的信用卡經濟模型：循環戶為銀行創造的每戶利潤約 240 美元，全額還清戶只有 25 美元，前者接近後者的十倍。
這個十倍差距解釋了為什麼銀行的產品設計不會偏向鼓勵你還清。但銀行賺錢的方式，其實細分成兩套。美國聯準會的一份工作論文指出，對次級信用（subprime）的持卡人，銀行超過六成的收入來自利息。對超優級（super-prime）持卡人，高達八成的收入反而來自交換費（interchange fee），也就是商家在每一筆刷卡交易發生時，付給銀行的那筆錢。
對於信用卡業務，銀行沒有也不需要一套統一的賺錢方式。你全額還清，銀行靠商家付的交換費賺錢，這在超優級持卡人身上占了發卡行收入的八成；你還不清，銀行改靠 15%-18% 的年利息賺你的錢，這在次級信用持卡人身上占了收入的六成以上。兩邊它都不虧，差別只在賺多或賺少。
老蕭並非要把銀行講成壞人。美國消費者金融保護局（CFPB） 在 2025 年 12 月的報告裡提到，發卡銀行為循環者與全額清償者的未清餘額提供資金時都要承擔成本，卻只能從不違約的循環者身上賺取利息收入。換句話說，銀行替所有人的餘額都墊付了資金，但只有一群人真正付利息給它。所以說，信用卡業務的盈利模式不是陰謀，是這門生意的商業模式使然。
既然銀行的利潤高度集中在還不清的那群人身上，接下來的問題就變成，那群人是誰，有多少。
馬來西亞有多少人只還得起最低還款額？
先從遠處看起。美國聯準會監理數據顯示，約三成的信用卡帳戶完全不循環，三成是輕度循環，四成是重度循環。而超過四成的重度循環帳戶，持有人是優質信用分（prime）。
收入落差沒有想像中大。以 2019 年底的數據來看，不循環者收入中位數 65,000 美元，輕度循環 63,000 美元，重度循環 55,000 美元，三者相差約 15%。但額度使用率從 8%、20% 一路跳到 58%。收入差一點點，行為卻差很多，這代表還不清這件事，跟你賺多少關係並不大。
高收入的人也一樣還不清。聯準會 2026 年 5 月發布的家庭經濟狀況報告（SHED）顯示，整體 45% 的持卡人過去 12 個月至少帶過一次循環餘額，年收入 10 萬美元以上的族群裡，這個數字仍有 37%。這不是窮人的問題，這是持卡人的問題。
而且循環一旦開始，會黏住你。CFPB 於 2019 年的資料指出，約三分之二的活躍信用卡帳戶帶有循環餘額，一旦開始循環，平均連續循環約 10 個月，其中約 15% 連續兩年以上。同一份報告也發現，還款型態的差異在高信用分與低信用分帳戶中同樣存在，代表循環開始時的信用分，並不容易預測一個人接下來會怎麼還款。
前面引用了很多美國的數據，原因是相關資料更易取得，但同樣的邏輯，放諸四海皆通用。那大馬呢？國家銀行在 2007 年推出分級利率制度時的文告裡寫著，平均而言，三分之一的持卡人把信用卡當作支付工具、每月全額清償；超過一半的持卡人準時繳付至少最低還款額，然後把餘額滾動到下期。這句話不該當成今天的現況數據去引用，它更值得注意的地方，是國家銀行當年正因為看到超過一半的人只還最低，才設計出分級利率制度，想用利率誘因把人推回全額清償這一邊。這個制度本身，就是一份「信用卡還不清」很普遍的證據。
但老蕭發現，這個比例近期其實正在惡化：2022 年時，只剩 55% 的馬來西亞持卡人如期全額清還帳單，較前一年的 70% 驟降 15 個百分點（2022 RinggitPlus 馬來西亞財務素養調查，更近期的數據不可考）。
免責聲明： RinggitPlus 馬來西亞財務素養調查在 2021 年發現，70% 的持卡人每月全額繳清帳單；隔年這個數字降到 55%。這是每年重新抽樣的調查，兩年的樣本並非同一批人，所以不宜當成精確的年度變化來讀，但方向與國家銀行當年觀察到的結構是一致的：全額清償的人，從來就不是多數。
所有數字指向同一件事，還不清信用卡結餘不是意外，是這門生意的常態結構。銀行的核卡模型（批不批准申請）本來就會在違約率與循環利息收入之間找最佳平衡點。如果還不清的比例這麼穩定，那讓它保持穩定的機制是什麼，答案就印在你的帳單上。
為什麼你會不知不覺只付最低？
英國金融行為監管局（FCA）的一篇論文曾引述一項持卡人調查結果：在英國，自稱會付最低還款額的持卡人裡，48% 認為那是發卡行建議的金額；另有 50% 認為那是大多數人會選擇支付的金額。
一半的人以為那是銀行的建議，一半的人以為那是社會的常規。但這些持卡人不知道的是，它兩者都不是，它只是你不會被列為違約的下限。
更值得注意的是，付最低不一定是因為付不起。FCA 一份基於 3,044 名英國持卡人問卷、並串接真實還款行政數據的研究發現，在任何一個月裡，自述完全沒有財務壓力的人當中，仍有超過四分之一只付最低還款額。研究團隊的結論是，還款額集中在最低值附近，無法單純用經濟因素解釋，錨定（anchoring）這類行為現象明顯在這其中扮演了重要角色。
華威商學院（Warwick Business School）行為科學教授 Neil Stewart 發表在《Psychological Science》的實驗發現，移除最低還款資訊會提高消費者的還款金額。而且最低還款資訊不只讓人更可能剛好付最低、把接近最低的還款額往下拉，還令人意外地降低了全額清償的機率。
讓老蕭解讀這個狀況就是：「那個最低還款額數字並沒有逼你少還，它只是『站』在那裡，然後你就自然而然少還了」。它的存在本身，直接改變了人的決策。
那麼，如果那個最低還款額的數字，真的有這麼大的影響力，它究竟會讓你多付多少利息呢？這件事不用猜，大馬的銀行自己算給你看了。
只還最低還款額會怎樣？銀行官方試算表
先講清楚計算規則。老蕭比對了三家大馬銀行（AmBank, CIMB， Maybank）的信用卡產品說明書，零售交易的分級利率三家完全一致：
- 連續 12 個月準時繳付最低還款額，財務費用每月 1.25%，也就是年化利率 15%
- 12 個月內至少 10 次準時，每月 1.42%，年化 17%
- 其餘情況，每月 1.5%，年化 18%
- 最低還款額的計算基礎也基本一致，都是結欠的 5% 或 RM50 取其高。
免息期（interest-free period）是結單日起 20 個曆日，前提是全額準時清還；一旦沒有全額還清，零售交易的利息會從交易入帳日起算。理解一切的鑰匙在這裡：18% 等於月息 1.5%，最低還款 5%，所以每個月，你的本金只減少 3.5%
以下這張表，資料取自 CIMB Bank 信用卡產品說明書（2026 年 6 月 22 日版），計算基於最低還款 5% 或 RM50 取其高、財務費用 18%、無新交易、每月以 30 天計算：
結欠 | 還款方式 | 付清所需時長 | 累計利息 |
|---|---|---|---|
RM3,000 | 最低還款額 | 55 個月 | RM1,055 |
RM5,000 | 最低還款額 | 69 個月 | RM1,912 |
RM10,000 | 最低還款額 | 88 個月 | RM4,055 |
以結欠 RM10,000、18%、只還最低為例，12 個月後，你總共掏出 RM4,970，欠款只從 RM10,000 降到 RM6,521，其中 RM1,491 直接變成利息。24 個月後，累計付了 RM8,211，還欠 RM4,253。你付了將近 RM5，000，欠款只少了約 RM3,500，剩下的約 RM1,500，是你為了「慢慢還」這件事付的「昂貴租金」。
主動鎖死一個固定還款金額，七年直接變兩年
壞消息講完了，講講能做的。如果你就是那個一直在還最低還款額的持卡人，要你從現在開始準時付清餘額你又辦不到的話，你可以做什麼？
第一件事，也是最有效的一件事，是把自動扣款從「最低還款額」改成一個固定金額。在 18% 這個利率檔之下，把第一期的最低還款額鎖死成一個固定金額、之後不再隨欠款遞減，不論你欠 RM3,000 還是 RM20,000，都能在 24 個月清完：
結欠 | 鎖死每期還款金額 | 付清所需時長 | 省下利息及時長 |
|---|---|---|---|
RM3,000 | RM150 | 24 個月 | RM461，2.6 年 |
RM5,000 | RM250 | 24 個月 | RM923，3.8 年 |
RM10,000 | RM500 | 24 個月 | RM2,077，5.3 年 |
RM20,000 | RM1,000 | 24 個月 | RM4,384，7.1 年 |
為什麼全部都是 24 個月？因為若是最低還款額，固定是結欠的 5%，每個月遞減、本金只減 3.5%；一旦你把每期的還款金額鎖死不再遞減，不論欠 RM3,000 還是 RM20,000，都會在 24 個月內走完同一條攤還曲線。最低還款額不是幫你減輕負擔，它只是每個月幫你把還款額往下調，並讓累計利息變得更高。你只要不讓它往下調，同一筆錢，七年變兩年。
結語：「卡奴」還能做的事——釐清還款順序
天真的循環持卡人，很多時候還款時會採用「餘額配比」法則，也就是按各張卡的餘額比例分配還款，例如欠八千的多還一點，欠兩千的少還一點。
更好的做法是：所有卡都只付最低還款額，剩下的錢全部壓在利率最高的那張，清完再攻下一張（先還 18%、再還 17%、最後清 15%的）。這樣做，除了可以省下更多利息，它還能讓你提早清掉個別卡，少一張卡，就少一份最低還款額、到期日要顧。
免責聲明： 以上還款策略為一般性理財教育內容，並非針對個人財務狀況量身訂做的信貸或債務規劃建議。每個人的收入穩定度、負債總額與信用狀況不同，如信用卡卡數、欠款已造成沉重財務壓力，建議直接洽詢銀行協商，或聯繫 AKPK 信貸諮詢與債務管理機構尋求個案協助。
最後，老蕭還是那句老話：千萬別當「卡奴」；但如果你已經是的話，這絕對是你個人理財中最該優先解決的頭號痛點。
常見問題
Q：信用卡只還最低還款額，一般要多久才能還清？
A：以年利率 18%、最低還款 5% 或 RM50 取其高計算，欠款 RM5,000 約需 69 個月才能還清，總利息約 RM1,912；欠款 RM10,000 則要 88 個月，利息高達 RM4,055
Q：只繳最低還款額會影響信用評分嗎？
A：準時繳最低不算逾期，理論上不會直接觸發違約紀錄，但長期循環會拉高信用局紀錄中的循環信用使用率，長期下來對信用評分不利。
Q：信用卡免息期是怎麼計算的？
A：免息期是結單日起算的 20 個曆日（Calendar Day），前提是上一期帳單全額準時清償；一旦沒有全額還清，新交易的利息會從入帳日起算，免息期形同消失。
Q：只繳最低還款額，本金真的有在減少嗎？
A：減少得非常慢。以 18% 年利率、5% 最低還款計算，每個月的還款裡本金只占 3.5%，其餘全部拿去付利息，這也是為什麼欠款 RM10,000 光是頭 12 個月就付了 RM1,491 利息，本金卻只降了約 RM3,479
Q：有多張信用卡欠款，應該先還哪一張？
A：建議所有卡都先繳最低，再把剩餘資金集中攻打利率最高的那張，還清後再攻下一張，而不是按各張卡的餘額比例分攤還款——後者看似公平，其實會讓你多付不必要的利息。
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資料來源：
本文一手資料
CIMB Bank 信用卡產品說明書（2026 年 6 月 22 日版）｜AmBank 信用卡產品說明書（2026 年 7 月 1 日版）｜Maybank 信用卡產品說明書（2025 年 12 月 15 日版）、卡協議與餘額轉移條款｜Bank Negara Malaysia 分級利率文告（2007 年 6 月 26 日）
研究與監管報告
Federal Reserve FEDS Notes（Adams & Bord, 2020）｜Federal Reserve FEDS Working Paper 2023-007（Agarwal, Presbitero, Silva, Wix）｜Federal Reserve, Economic Well-Being of U.S. Households in 2025｜CFPB, Consumer Credit Card Market Report (2025)｜CFPB, Data Point: Credit Card Revolvers (2019)｜Guttman-Kenney, Leary & Stewart (2018)
經上述來源引述的第三方研究
Stewart, N. (2009), Psychological Science 20: 39-41｜McKinsey 信用卡經濟模型｜RinggitPlus 馬來西亞財務素養調查
