車貸到底選 3 年、5 年、還是 9 年，哪個最划算？許多人以為「供越短越好」——貸 3 年雖然月供高，但給銀行的利息少。這個直覺，其實完全錯了。
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車貸幾年最划算？先搞懂固定利率（Flat Rate）的本質
因為車貸的利率是以固定利率（Flat Rate）計算，同一個 3% 的 Flat Rate，銀行實際上在 3 年期貸款中賺取的實際利率竟比 9 年期還高！本篇老蕭用真實數字，帶你一次破解這個困擾大馬人已久的車貸迷思。
Flat Rate 和 Effective Rate 的完整解析
幾年前老蕭曾在自己的部落格上分享過內容類似的文章，近日由於又有幾位朋友提問相關的問題，老蕭相信還有很多人有著同樣的迷思，所以今天也重新整理一番，教曉《東方日報》的讀者們。
迷思 1：「9 年車貸」代表你買不起這輛車？錯！
你是否曾聽別人說，「用9年的貸款買車是個壞主意。如果你必須為你的汽車貸款9年，這意味著你買不起這輛車」，或「你的汽車貶值速度快於你還清貸款的能力，當你選擇9年期貸款，就意味著若你要賣車，你就得花更多的錢來償還貸款餘額」？類似以上這樣的說法，其實純屬理財迷思，是完全錯誤的理論喔。
車子雖然被列為個人資產的範疇，但確實屬於貶值非常迅速的資產，甚至有「新車落地打八折」的說法，也就是你花10萬元買一輛新車，你一坐上這輛車開出車行，車價就只剩8萬元了。依照這個例子，老蕭想試問大家，若我們以支付全額現金的方式來購買這輛10萬元的車子，或是只支付10%的頭期，餘額向銀行借貸3至9年，哪一個選擇，能夠延緩車子價格貶值，或是降低車子的貶值幅度呢？
在與客戶的財務諮詢中，老蕭發現許多剛出社會的年輕人在買第一輛車時，會因為（自己理財也不太行的）親戚或朋友一句「供太多年不好看」的社會觀感，而選擇較短的貸款年期，最終每月供款壓力過大，導致沒有餘裕投資。
折舊真相：付款方式救不了車價，市場供需才是關鍵
答案很簡單，並沒有任何一個選擇，能達到讓車子不貶值這樣的目標。這是因為，一輛二手車貶值幅度多少，並不取決於我們當初以何種支付方式買下車子，而是取決於車子使用的時長、車子的駕駛哩程數、車子的狀況（保養及曾否發生意外），及市場供需（也就是這輛二手車的款式有多熱門）這些因素所決定。換句話說，這輛當初10萬元購買的車子，過了3年的時間，假設二手市價現為6萬元，無論當初是以現金或貸款的方式來購買，都不影響6萬元的二手車價，請大家牢記這一點。
多數人在考慮和銀行為購車而申請借貸時，思考邏輯是這樣的：
「如果借3年，利息「總數」是10萬令吉x 0.03 x 3=9000令吉，每月供期3028令吉」
「如果借5年，利息「總數」是10萬令吉x 0.03 x 5=1萬5000令吉，每月供期1917令吉」
「如果一個月3000元的供期我供得起，那我不要給銀行賺那麼多利息，所以我選供3年好了，早點還完，不用欠銀行錢」
*假設貸款數額10萬元，車貸利率同為3%
迷思 2：固定利率（Flat Rate）利息總額少，選短期就賺到？大錯特錯
由於車貸的利息是以固定利率（Flat Rate）來計算的，固定利率算出來的簡單利息總額，無法反映「金錢的時間價值」（Time Value of Money，簡稱 TVM），也就是說車貸選擇供5年（60個月），第1個月供款的1917令吉和第60個月的1917令吉，寫出來的數目相同，但價值卻有了還顯著差距。
什麼是金錢的時間價值 (TVM)？
若要更進一步理解，可以點擊閱讀老蕭之前寫過的這篇文章：金錢的時間價值（TVM）是什麼？
若接下來5年的平均年度通貨膨脹率是5%，最後一期的1917令吉和第一期的1917令吉，兩者之間的價值相差了22%左右，5年後的同樣數額，其價值（或購買力）比起現今的1917令吉，大約只等同於不足1500令吉。所以照一開始的邏輯，「3年的話銀行賺我9000令吉利息，5年的話銀行賺我1萬5000利息」來看，這樣的比較完全沒有意義。
既然還款期限的長短（如36或60個月）影響著「金錢的時間價值」，要做出有效的比較和抉擇，就必須將所有還款數額，根據時間將它們帶回到現今的價值（Net Present Value），或者將利率換算成實際利率（Effective Rate，簡寫 EIR），才有辦法真正看出端倪。關於固定利率和實際利率，你也可以參考這篇文章：這兩種利率的不同，大馬人一定要懂
揭秘實際利率 (EIR)：為什麼銀行最希望你選 3 年車貸？
大家可以來看看實際計算：
實際利率 (Effective Rate) vs 固定利率 (Flat Rate) 的差異
將10萬令吉的貸款額，固定利率3%代入3、5、7、9年的選擇項來比較看看，你就會發現到，其實站在銀行的角度，他們最希望我們選擇的自然是實際利率5.83%的3年還款期選項，因為銀行實際上在這個選項上，從我們身上賺得最多利潤。這也是為什麼，往往若銀行提供9年還款期選項時，都會把利率稍微調高一些些，以補足因為你不選擇前幾者而導致他們少賺的利潤。
以上數字是以 Flat Rate 3% 為例示範。如果你手上拿到的車貸報價是 2.68%、3.15% 或其他非整數，可以直接用老蕭建立的免費計算器，輸入你的實際條件，秒算各年期對應的真實利率：
車貸 Flat Rate 換算 Effective Rate 計算器
根據馬來西亞銀行業的通行做法，車貸 Flat Rate 通常介於 2.5%-4%，換算成實際利率（EIR）後，相當於 4.75%-7.5% 的真實年化成本。
有現金也該借貸？下篇探討投資回報率
搞懂了這一點，大家就可以擺脫「車貸要盡量快點供完」的迷思。這樣一來，如果有本事用現金買下心儀的車子，還需要和銀行申請貸款嗎？這就牽扯到另一個，老蕭希望大家審慎考慮的重點——個人投資年化報酬率，繼續閱讀：借貸 vs 現金買車，哪個選擇真的更划算？
延伸閱讀
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此文章為《東方日報》2024年3月21日《理財開路》專欄的延伸版本，收錄了報章版本以外的補充分析與個人觀點。東方日報文章連結在此。
老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。