這兩種利率的不同，大馬人一定要懂

上個月，特斯拉開始在馬來西亞接受訂購時，作為電動車迷，有恰巧有換車需求的老蕭，立馬在網上訂購了一輛。有別於其他多數車商，特斯拉在其官網展示租購貸款（Hire Purchase）選項時，顯示的利率為實際利率（Effective Interest Rate），而非更多車商及銀行採用的固定利率（Flat Interest Rate），這讓老蕭大為讚賞。

當老蕭將這消息及訂購流程心得，發佈在理財老司機的臉書專頁時，發現有許多朋友留言，其實並不明白實際利率及固定利率的區別。對於身在馬來西亞的我們來說，如果搞不清楚這兩者的不同，當需要進行貸款的時候，就很有可能得不償失，付出比臆想中更多的利息。

一起來看看，假設以貸款數額12萬令吉，利率 5%，貸款年限2年：

實際利率：

固定利率：

從這兩個列表的對比就能看出，同樣為 5%的利率，但以固定利率來計算的話，要比實際利率付出更多的利息，這是為什麼呢？理由是，實際利率是以隨著本金遞減，應付利息也跟著減少的方式，也就是所謂的「攤銷」（Amortization）來計算的，例如（表一）中，完成第12個月的供期還款後，尚欠本金剩下6萬1496.53令吉，所以第13個月的應付利息，會以此數目來計算。這也是為什麼供期還款5,264.57令吉中，僅有256.24令吉是用來支付利息，比第12個月的277.02令吉，來得少，因為隨著尚欠貸款方的本金越來越少時，需要支付的貸款利息就越來越少。

作為對比的固定利率，則處於相反的情況，其計算利息的方式是以一開始借貸的數額來計算，當貸款期限尚未結束，利息並不隨著已遞減的本金跟著減少，所以在（表二）就會見到每個月償還的利息皆是500令吉，就算到了供期還款的第22個月，本金實際上已清償，但仍拖欠貸款方三個月的含息供期。

在日常生活中，固定利率的計算方式是較常被使用及展示的，包括個人貸款、車貸、商業貸款等項目；而實際利率較常被使用的項目則是房屋貸款及信用卡債務。為什麼我們必須了解二者之間的差別？因為當我們想要進行借貸時，特別是利用借貸作為投資槓桿或套利用途，如果誤把固定利率當成實際的借貸成本，就會產生錯誤的計算結果。

舉個例子，若你申請固定利率2.5%的2年期貸款，將錢投資到實際年化報酬率4%的投資工具中，到頭來將不賺反虧，因為固定利率 2.5%，若換算成實際利率其實為4.73%

當生意人在進行商業貸款時，銀行推銷的低息貸款，假設是固定利率7%，期限為10年的話，實則實際利率已經來到了11.7%，若盈利回酬無法打敗這個借貸成本，想利用這樣的貸款來周轉，有時會是背道而馳，且傷害公司財務健康的做法。

因此，若想要了解自己的貸款實際成本有多高，老蕭建議統統將它們換算成實際利率，是比較好的做法，但兩者之間的換算對常人來說比較複雜，我們其實可以在網上搜索固定利率轉換實際利率的計算機來達成。這裡也教大家一個簡易的經驗法則（Rule of Thumb），無論聽到固定利率是多少，可以將其乘以1.9，得出的數字將與精準的實際利率相去不遠，幫助大家更能迅速地做出判斷。

那為什麼在馬來西亞，商業銀行及金融機構推銷貸款產品時，偏愛使用固定利率而不是實際利率呢？主要是因為國家銀行立下的規範有缺陷，且對銀行來說，告訴客戶借貸利率7%（固定）而不是11.7%（實際），成交率自然更高，因為財商不足的人，會被看起來較低的數字，牽著鼻子走。