當你買下一輛車子，並和銀行申請車貸的時候，是不是會因為認為車子貶值（Depreciation）速度快，而不願意選擇更長的供款期？究竟常見的 3年、5年、7年和9年的車貸供期選項，應該如何選擇？
幾年前老蕭曾在自己的部落格上分享過內容類似的文章，近日由於又有幾位朋友提問相關的問題，老蕭相信還有很多人有著同樣的迷思，所以今天也重新整理一番，教曉《東方日報》的讀者們。
你是否曾聽別人說，「用9年的貸款買車是個壞主意。如果你必須為你的汽車貸款9年，這意味著你買不起這輛車」，或「你的汽車貶值速度快於你還清貸款的能力，當你選擇9年期貸款，就意味著若你要賣車，你就得花更多的錢來償還貸款餘額」？類似以上這樣的說法，其實純屬理財迷思，是完全錯誤的理論喔。
車子雖然被列為個人資產的範疇，但確實屬於貶值非常迅速的資產，甚至有「新車落地打八折」的說法，也就是你花10萬元買一輛新車，你一坐上這輛車開出車行，車價就只剩8萬元了。依照這個例子，老蕭想試問大家，若我們以支付全額現金的方式來購買這輛10萬元的車子，或是只支付10%的頭期，餘額向銀行借貸3至9年，哪一個選擇，能夠延緩車子價格貶值，或是降低車子的貶值幅度呢？
答案很簡單，並沒有任何一個選擇，能達到讓車子不貶值這樣的目標。這是因為，一輛二手車貶值幅度多少，並不取決於我們當初以何種支付方式買下車子，而是取決於車子使用的時長、車子的駕駛哩程數、車子的狀況（保養及曾否發生意外），及市場供需（也就是這輛二手車的款式有多熱門）這些因素所決定。換句話說，這輛當初10萬元購買的車子，過了3年的時間，假設二手市價現為6萬元，無論當初是以現金或貸款的方式來購買，都不影響6萬元的二手車價，請大家牢記這一點。
多數人在考慮和銀行為購車而申請借貸時，思考邏輯是這樣的：
「如果借3年，利息「總數」是10萬令吉x 0.03 x 3=9000令吉，每月供期3028令吉」
「如果借5年，利息「總數」是10萬令吉x 0.03 x 5=1萬5000令吉，每月供期1917令吉」
「如果一個月3000元的供期我供得起，那我不要給銀行賺那麼多利息，所以我選供3年好了，早點還完，不用欠銀行錢」
*假設貸款數額10萬元，車貸利率同為3%
由於車貸的利息是以固定利率（Flat Rate）來計算的，固定利率算出來的簡單利息總額，無法反映「金錢的時間價值」（Time Value of Money，簡稱 TVM），也就是說車貸選擇供5年（60個月），第1個月供款的1917令吉和第60個月的1917令吉，寫出來的數目相同，但價值卻有了還顯著差距。若要更進一步理解，可以點擊閱讀老蕭之前寫過的這篇文章：《金錢的時間價值》
若接下來5年的平均年度通貨膨脹率是5%，最後一期的1917令吉和第一期的1917令吉，兩者之間的價值相差了22%左右，5年後的同樣數額，其價值（或購買力）比起現今的1917令吉，大約只等同於不足1500令吉。所以照一開始的邏輯，「3年的話銀行賺我9000令吉利息，5年的話銀行賺我1萬5000利息」來看，這樣的比較完全沒有意義。
既然還款期限的長短（如36或60個月）影響著「金錢的時間價值」，要做出有效的比較和抉擇，就必須將所有還款數額，根據時間將它們帶回到現今的價值（Net Present Value），或者將利率換算成實際利率（Effective Rate，簡寫 EIR），才有辦法真正看出端倪。關於固定利率和實際利率，你也可以參考這篇文章：《這兩種利率的不同，大馬人一定要懂》
大家可以來看看實際計算：
將10萬令吉的貸款額，固定利率3%代入3、5、7、9年的選擇項來比較看看，你就會發現到，其實站在銀行的角度，他們最希望我們選擇的自然是實際利率5.83%的3年還款期選項，因為銀行實際上在這個選項上，從我們身上賺得最多利潤。這也是為什麼，往往若銀行提供9年還款期選項時，都會把利率稍微調高一些些，以補足因為你不選擇前幾者而導致他們少賺的利潤。
搞懂了這一點，大家就可以擺脫「車貸要盡量快點供完」的迷思。這樣一來，如果有本事用現金買下心儀的車子，還需要和銀行申請貸款嗎？這就牽扯到另一個，老蕭希望大家審慎考慮的重點——個人投資年化報酬率。這會在下周分解。
此文章原文刊登於《東方日報》「龍門陣」2024年3月21日《理財開路》專欄，由理財老司機撰寫。原文鏈結在此
老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。