車貸到底選 3 年、5 年、還是 9 年，哪個最划算？許多人以為「供越短越好」——貸 3 年雖然月供高，但給銀行的利息少。這個直覺，其實完全錯了。 車貸幾年最划算？先搞懂固定利率（Flat Rate）的本質 因為車貸的利率是以固定利率（Flat Rate）計算，同一個 3% 的 ...
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若你並未擁有理財、金融領域專業資格，也未曾接受相關的培訓，在需要規劃像是投資、貸款、保險，或者與金融機構打交道，就算只是在銀行申請儲蓄戶頭的開戶，你會希望協助你的相關領域專家，具備什麼條件呢？ 晨星報告揭秘：客戶最看重的 6 大理財專家特質 近日，作為權威的全球資本市場研究與評級機構，晨星（Morningstar）發佈了一份名為《晨星理財顧問之聲研究》（Morningstar’s Voice of the Advisor Research）的報告，總結了 400位受訪對象，對於與自己合作的理財專家所需具備的技能、價值，由於篇幅的關係，老蕭按順序列出多數人認為最重要的頭六項： 財務規劃和投資方面的專業知識和技能 以滿足個人的特定目標和需求，提供客製化的財務建議 能夠了解個人的風險承受能力，並適當調整客戶的投資 ...
你大概有聽過別人對自己說，「存錢和投資，越早開始越好」。其中的邏輯不難理解，一個人只要越早開始進行儲蓄和投資，他就能夠把握時間的優勢，有更長的時間讓複利發揮神奇的效果，讓自己的錢在經曆歲月的洗禮後，滾大成更加可觀的規模。但很多人不知道的是，這個建議背後，還存在著一個更為關鍵的因素。 為什麼大家都說「越早開始越好」？複利效應的底層邏輯 這個關鍵因素是，「複利效應很簡單，但是存錢卻非常難」。特別是從來沒有儲蓄習慣的人，更是萬事起頭難，想要華麗轉身，成為在財務上有紀律、能堅持、不放棄的人，難度自然不小。 在自己年紀尚輕的時候，例如20多歲時或更早開始儲蓄及投資，對個人的理財規劃、生活及職涯發展來說至關重要。這是因為在這個人生階段，大多數人所背負的債務並不高，較常見的情況是，在開始負擔車子及房子之前，這個年紀的朋友若背負著債務，僅為學生貸款。和往後挪10年的人生階段比較，後者往往需要承擔房貸、車貸、家庭開銷、撫老養幼等等的財務支出，哪怕收入較年輕的自己來看有所增加，實際上想要存錢或開始存錢，面對的阻礙及壓力其實更為巨大。 在儲蓄數額、投資回酬及時間三個交互的變數上來看，錢存得少和回酬賺得少，往往傷害都不及在時間上有所拖延來得巨大。我們只要每延遲儲蓄及投資一年，要麼需要額外工作一年或更長時間；或需要比之前儲蓄更多，才能成功達成同樣的財務目標，最可怕的是，時間逝去後無法重來，不存在任何悔改的空間。 殘酷實測：25 歲開始 vs 拖延 20 年，退休金目標達成難度對比 為了讓以上的論據更為具體化，大家可以和老蕭一起來进行模擬，假設一名剛踏入職場的年輕人，從25歲到65歲，每年都很有紀律地存下相同數額的存款，並年復一年地進行投資，然後退休，而長期投資報酬率，我們將其簡單地設定在固定的4%、6%及8%。 在這樣的設定下，我們需要關注的重點在於，如果這名年輕人在這個存錢與投資計劃上拖延了數年，也許是1年、5年、10年或20年後才開始的話，想要達成當初原定的財務目標，同樣在65歲退休的話，他需要額外儲蓄多少錢才能辦到？ 不同起跑點的每年額外儲蓄金額對照表 ...
在過去很長的時間裡，老蕭最常被問到的一個問題：「我現在存到了1000塊錢，我應該投資什麼好呢？一年可以賺多少巴仙的回酬？」 這個問題中的金錢數目，也可以是1000元、5000元或任何其他數目。想要開始學習投資，老蕭通常會向提問者，反問更多的問題，例如對於投資風險的承擔能力、對於投資時長的了解、還有是否擁有具體的財務目標等等，以便確認適合提問者的投資工具，往後甚至還會聊到資產配置等等更加深入的話題。 本金小投資回報無感？揭開「本小利大」的殘酷真相 但是，如果我們追根究底，上述提問者一開始最關切的問題重心——「投資什麼好？一年可以賺多少巴仙？」，事實上，答案是：一年可以賺多少，根本不重要。為什麼這麼說？因為就算提問的這位朋友獨具慧眼，能夠找到一項合法、符合自身風險承擔能力，同時一年能夠提供15%投資回酬的投資標，投資1000元後等待一年，他所得到的回酬其實僅僅是150元，這樣的回酬數額，可能僅僅是和親友聚餐，看個電影再加上應召車出入，加起來一個晚上就花掉的費用而已。 我們再假設另一個情況，一位資產累積總值100萬元的朋友，在某一年經歷市場低迷，帳面損失了5%，等於虧損了5萬元，這樣的數目，在大馬絕非大多數人一年能夠儲蓄的數目，除非你擁有比常人更高的收入或者存錢能力。因此，這樣相較之下，除了驗證了投資理財的一句老話——「本小利大利不大，本大利小利不小」之外，也道出了儲蓄對富有者影響較小；但是對在累積財富路上初試啼聲的朋友來說，有著絕對的重中之重。 40 年資產模擬：何時「投資收益」才會超越「儲蓄本金」？ 讓我們用更加視覺化的方式來描繪上述的觀點。一位年收入6萬元，儲蓄率達15%的人士，意味著他每年可存下9000元（同月收入5000元，每月儲蓄750元），而假設他的長期年化投資報酬率，為相對保守5.5%（長期接近公積金派息率，或債券基金報酬率）。為了方便計算與了解，我們同時假設所有數值長期維持不變，投資報酬也呈線性成長無任何波動，他持續每年存下這筆錢並進行投資長達40年，他的儲蓄數額與投資回報如下圖： 開始的第一年，這位朋友存下了9000元，但尚未獲得任何投資回報。到了第二年，除了從第一年存下的9000元賺取了5.5%或495元的投資報酬，在加上再度儲蓄下來的另一筆9000元，以此類推，這樣的情況持續40年。用圖標的方式大家可以清楚見到，在最初的15年，存錢對這位正努力累積資產的朋友來說，是他的儲蓄+投資歷程中，更為吃重的部份；到了第20年以後，投資回報則扮演著更加重要的角色。 40年過去，最後的模擬結果，這位朋友的資產總額超過120萬元，但協助他累積到這個數目，持續每年存下的投資本金，僅為36萬，僅佔資產總額的30%。 關鍵公式：一秒判斷你該專注存錢還是投資 通過這樣的模擬，我們就能深切體會到，在投資歷程的初期，想要累積財富不得不依靠儲蓄；但是到了中期，投資收益則會變得更加重要。那讀到這裡你可能要問，那此時的我，是應該努力存下更多的錢？還是去學習如何能夠獲得更高的投資回報？ 很明顯的，這個問題的答案將是因人而異的，但是大家都可以運用相同的錨點，那就是去比較以下兩者，何者更高： 是你的每年儲蓄數額？或是，長期投資下的年化預期投資收益？ ...
農曆新年轉眼將至，老蕭恭祝大家平安喜樂，在財務及身心方面皆富足。作為家長，當年幼的孩子收到長輩們給予的壓歲錢，大家都是如何協助孩子處理，並教導孩子學習理財的呢？如果沒有頭緒的話，可以參考以下的做法。 為什麼要給紅包？先從「壓歲錢」的典故說起 首先，爸爸媽媽可以向孩子講述紅包的由來。傳說在很久以前，有一種叫「祟」（音同「歲」）的妖怪，會在除夕夜到家家戶戶去搗亂，嚇唬孩子，這個妖怪不懼刀槍，就怕喜氣洋洋的紅色及銅錢碰撞的聲響，所以長輩們就將銅錢包裹在紅紙中，放在孩子的枕頭之下，讓「祟」不敢接近熟睡的孩子。為了「壓」制搗亂的「祟」，並保護孩子而給出的銅「錢」，後來取諧音成了「壓歲錢」，也就是農曆新年時，長輩給予孩子紅包的原因。告訴孩子這個典故，是為了讓他們了解到，獲得長輩的紅包看似理所當然，但其中包含長輩們滿滿的祝福，無論錢財多寡，我們必須學會心存感激。 爸媽必學：4 步驟紅包理財術，啟蒙孩子財 接著，是老蕭建議爸爸媽媽和孩子一起進行的紅包理財術四個步驟。 第一步：開封並清點，認識貨幣價值 當農曆新年步入尾聲時，爸媽可以和孩子們一起開封、清點孩子收到的所有實體紅包，再加上電子紅包數額，除了讓孩子了解自己收到的壓歲錢總額，在如今的無現金社會時代，這也是個難能可貴的機會，讓孩子去進一步認識貨幣、紙鈔、硬幣的種類。如果收到來自外幣的紅包，也建議父母依照孩子的理解能力，告訴他們不同貨幣之間，紙鈔數目也許相同，但價值（購買力）不同的有趣現象。 第二步：共同決定用途，拒絕「幫你存起來」 別再當只會告訴孩子「壓歲錢爸爸媽媽會幫你都存起來」的父母，想要啟迪孩子的財商，讓他們共同參與決策是很重要的一環。作為父母，我們可以通過分享儲蓄、投資的益處，引導孩子將大部份的壓歲錢存下來，但是切勿帶著「你還小，什麼都應該聽爸爸媽媽的」心態去處置孩子的壓歲錢，從而讓孩子失去學習理財的機會。 第三步：擬定使用比例，區分「需要」與「想要」 假設父母和孩子約定將一半的壓歲錢儲蓄起來，那另外的一半，要如何開心地花費及使用呢？老蕭建議不要忽略「做善事」這一點，告知孩子他們能幸運地獲得一眾長輩的祝福，但在這世上並非所有的孩子，都能在佳節時期享有同樣的待遇，何不將部份的壓歲錢，也讓其他孩子也跟著快樂起來。讓孩子從小就能從做公益得到快樂，培養樂善好施的品性，其實是非常棒的一項投資呢。 至於消費方面，這就牽扯到灌輸孩子「想要」和「需要」兩種消費觀念的不同。我們可以教導孩子，在花錢時，「需要」必須擁有比「想要」更加優先的級別，以及在擁有有限金錢的情況下，如何為自己的花費做出預算。舉個例子，例如孩子「需要」為課業購買新的文具，「想要」在閒暇時享樂，而獲得的新發行電玩遊戲，那爸媽應該引導孩子在採購完文具後，再視剩餘的錢有多少，讓孩子自行購買遊戲。 第四步：開設聯名投資帳戶，建立歸屬感 ...
老蕭之前曾在《30歲後還看不懂這張圖，你可能就糟了》一文中，引用《富爸爸 · 窮爸爸》一書，向大家講解有關現金流向圖、收入與支出表與資產負債表，對個人理財規劃的重要性。不久前有讀者電郵詢問老蕭對《富爸爸》作者羅伯特·清崎近期做出的美元崩盤預測有什麼看法，藉此，老蕭也想公開分享對於此事的看法。 從財商導師到末日預言家：清崎的驚人言論 《富爸爸》作為一本跨時代的暢銷財商啟蒙書籍，作者羅伯特·清崎後來也食髓知味，撰寫和發行了一系列的《富爸爸》叢書。除了財商作家的身份，清崎在後來其實更像一位「預言家」。為什麼呢？這是因為在過去十餘載，每一年中清崎總是多次公開在社交媒體上，預言各種資產、投資市場的崩盤。 在過去很長的一段時間，清崎曾不間斷地使用聳人聽聞的字眼，預言各個投資市場即將迎來斷崖式崩跌，或是預言金融危機的到來。 「美元要崩潰了！買白銀！」 「股市即將暴跌90%以上！快買入比特幣避險！」 「人類熟知的金融體系，終結馬上來臨！」 以上這些駭人聽聞的說法，經常都能在羅伯特·清崎的社交媒體帳戶上見到，他同時會建議大家買入他所指定的金融衍生產品或貴金屬來避險。清崎的最新一則預言，指出美元時代將在 2024年迎來終結，美元將淪為廁紙，而他推薦他的追隨者將所有美元賣掉，並把所有資產投資在白銀、黃金及比特幣。值得一提的是，清崎在近期的一段訪談上，坦誠自己對比特幣一知半解。 預言準確率極低？回顧清崎的「狼來了」歷史 先來說說清崎過往預言的準確性。如果大家在互聯網上搜索清崎的名字，再加上「預言」這兩個關鍵字，見到的搜索成績，會是許多篇驚歎他成功預測數次金融危機或事件的文章內容。不過，其實算上清崎這些年來所做出的預言，數量可說是多不勝數，被他成功（其實也挺勉強）說中的極少數事件，其實影響或未來發展也未有他所描述的，那「末日般」的嚴重。無論是過去曾發生的金融危機或者是銀行倒閉，對於長期投資者來說，這些被清崎說中的鳳毛麟角事件，其實在歷史的洪流中，也不過是多次、重複發生的事情而已。 為何樂此不疲？揭秘「販賣恐懼」的商業模式 ...
許多信託基金投資者都相信「持有越多檔基金，風險就越分散」——但這個觀念，恰恰是資產配置中最常見、也最昂貴的誤解。 💼 關於作者：老蕭，擁有國際認證理財規劃師 (CFP) 資格的理財教育工作者，同時也是 FIMM 註冊的持牌單位信託顧問，任職於馬來西亞最大的基金管理公司 Public Mutual。 老蕭有位失聯許久的老同學，最近找上門來，說自己投資信託基金超過十年，成績卻始終平平，想聽聽老蕭的看法。他一發來持倉清單，老蕭連細看都不用，就知道問題出在哪裡：買了十餘檔基金，卻全部「相關性」極高——這不是資產配置，這只是用不同的方式，押同一個賭注。 這位老同學的顧問，過去十多年來，基本上只推薦兩類基金：大馬股票基金，和中國股票基金。顧問的邏輯是「兩個市場、多檔基金，這樣不就分散了嗎？」乍聽有理，實則犯下了資產配置的根本錯誤。 買多檔基金就能分散風險？先搞清楚這個觀念 「分散風險」這四個字，很多人說得出口，卻很少人真正理解它的含義。 在老蕭的顧問工作中，經常遇到持倉結構與老同學類似的投資人——手上握著五到十五檔基金，但每逢某個市場下跌，整個組合就跟著一起跌。這些人往往會問：「我明明已經很分散了，為什麼還是跌這麼多？」 ...
「會買的是徒弟，會賣的才是師傅」這句話濃縮了股票投資最難的部分：賣股時機的判斷。買股有策略可循，但面對帳面盈虧參差的持股，究竟何時賣出？很多投資者的答案，往往是被「損失厭惡」與「沉沒成本謬誤」兩大心理偏差所左右，而非理性分析。作為擁有 CFP 資格的理財專家，老蕭在本文整理了 3 個判斷賣股時機的核心依據，幫助你在關鍵時刻做出更明智的決定。 此文章為《東方日報》2024年1月18日《理財開路》專欄的延伸版本，收錄了報章版本以外的補充分析與個人觀點。東方日報文章連結在此。 老蕭是馬來西亞理財規劃師協會（FPAM）及投資經理聯合會（FIMM）的認證會員，身兼單位信託顧問、私人退休金顧問、理財部落客的斜槓一族，擁有國際認證高級理財顧問（CFP TM）資格。 沉沒成本謬誤的完整解析與生活例子，可以參見這篇文章： 【沉沒成本謬誤】是什麼？5 個真實例子教你做出更聰明的決策 為什麼「賣股」比「買股」更難？從心理學說起 先說大多數人會犯的錯。假設只持有兩隻股票，當下回酬表現為一盈一虧的時候，許多人在需要賣股套現時，會選擇優先賣出已產生帳面盈餘的那一隻。這樣的賣股決策其實來自名為「損失厭惡」（Loss Aversion），加上「沉沒成本謬誤」（Sunk ...
當我們衡量個人財富時，大多數時候會使用的計算方式為淨值（Net Worth），意即所有金融與非金融資產減去所有負債的總和（也就是擁有的東西，減去您所欠下的）。但是，高淨值，在個人理財領域中，尤其對中產階層來說，其實未能算是能否妥善處理財務風險的風向標。 什麼是淨值？資產與負債的盤點 所謂資產，常見的包括： 現金和現金等價物：我們手頭上，或可以立即提取、套現的資金，例如銀行存款。 流動性投資標的：例如股票、債券、信託基金等。 退休帳戶：例如公積金、私人退休金（PRS）等。 房地產：無論是自住或投資用途的不動產。 非掛牌企業股份：全資或與人合資的生意。 個人財產：可以是任何有價值並存在市場需求的物件，如珠寶、藝術品等。 常見的負債則包括： 抵押貸款：例如房屋貸款、汽車貸款等。 貸款：例如個人貸款、信用卡債務、高教貸款。 其他債務：可能擁有的任何其他債務，例如商業貸款及股票保證金（Share ...
「等市場跌了再買，不是更賺嗎？」 老蕭聽過太多次這句話了——從客戶口中、從投資社群的討論裡，也從自己過去某些時刻的直覺中聽見過。這個想法在邏輯上無懈可擊：低買高賣，本來就是投資最基本的原則。 但定期定額 vs 逢低買進這個問題，有一個讓老蕭當初看到時也大感意外的答案。 《持續買進》（Just Keep Buying）作者尼克 · 馬朱利（Nick Maggiulli）做了一個近乎殘酷的 40 年回測。他給「逢低買進」策略創造了現實中不可能達到的最理想條件——投資者能夠完美預測每一個市場底部，分毫不差。結果，這個「夢幻版」的逢低買進，仍然輸了。 這篇文章，老蕭除了解析這份回測的方法論與數據，也會從顧問實務的角度，補充馬來西亞投資者在現實中面對的擇時挑戰，以及一個更完整的平衡觀點。 ...